Memahami Collateralization: Cara Kerja Peminjaman DeFi

Ketika Anda ingin mendapatkan dana tambahan di DeFi tanpa menjual aset kripto Anda, kolateralisasi adalah mekanisme yang memungkinkan hal tersebut. Berikut cara kerjanya secara nyata di blockchain.

Mekanisme Dasar di Balik Kolateralisasi

Pada intinya, kolateralisasi dalam perdagangan kripto cukup sederhana: Anda mengunci kripto Anda ke dalam kontrak pintar sebagai jaminan, dan protokol meminjamkan uang kepada Anda sebagai imbalannya. Ini seperti memberikan jaminan pada pinjaman tradisional, kecuali semuanya berjalan di blockchain dan diselesaikan secara otomatis.

Perbedaan utamanya? DeFi membutuhkan over-collateralization — artinya Anda harus menjaminkan lebih banyak kripto daripada jumlah pinjaman. Mengapa? Karena harga cryptocurrency tidak pasti. Jika Anda meminjam $10.000, Anda mungkin perlu mengunci aset senilai $15.000 untuk mengantisipasi fluktuasi pasar. Buffer ini melindungi pemberi pinjaman dari kerugian jika nilai jaminan Anda turun.

Apa yang Terjadi Ketika Segalanya Berubah Buruk

Di sinilah kontrak pintar menjadi sangat kuat. Jika nilai jaminan Anda turun di bawah ambang batas yang diperlukan karena pergerakan pasar, protokol tidak menunggu Anda bertindak — ia secara otomatis melikuidasi aset Anda untuk melunasi pinjaman tersebut. Mekanisme likuidasi otomatis ini memastikan pemberi pinjaman tidak pernah kehilangan dana, bahkan jika peminjam meninggalkan posisi mereka.

Daya Tarik Sebenarnya dari Kolateralisasi

Keuntungannya besar. Anda memanfaatkan kepemilikan yang ada untuk membuka likuiditas tanpa harus menjual. Bitcoin Anda tetap milik Anda sementara Anda mendapatkan uang tunai untuk digunakan di tempat lain. Tetapi manfaat ini datang dengan risiko nyata: pasar yang volatile dapat memicu likuidasi jaminan sebelum Anda sempat bereaksi.

Intinya: Kolateralisasi mendukung pinjaman DeFi, tetapi membutuhkan pengelolaan aktif dan kesadaran pasar untuk menghindari kejadian likuidasi.