Memahami Kolateralisasi: Bagaimana Pinjaman DeFi Benar-benar Berfungsi

AirdropCollector · 2025-12-26T18:06:07+00:00

Kollateralisasi dalam perdagangan kripto melibatkan mengunci cryptocurrency sebagai jaminan untuk meminjam dana, yang banyak dipraktikkan dalam keuangan terdesentralisasi. Biasanya memerlukan over-kollateralization untuk mengurangi risiko dari pasar yang volatil. Smart contract mengotomatisasi likuidasi jika nilai jaminan turun, memberikan perlindungan kepada pemberi pinjaman tetapi menimbulkan risiko bagi peminjam.

AirdropCollector

2025-12-26 18:06:07

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Apa Itu Collateralization dalam Perdagangan Crypto?

Dalam dunia keuangan terdesentralisasi, collateralization merupakan tulang punggung mekanisme pinjaman. Alih-alih pinjaman bank tradisional yang memerlukan pemeriksaan kredit, protokol DeFi beroperasi berdasarkan prinsip sederhana: kunci aset cryptocurrency Anda dalam kontrak pintar untuk meminjam dana. Anda tetap memiliki kepemilikan atas aset asli Anda sambil mengakses likuiditas melalui sistem berbasis jaminan ini.

Mengapa Over-Collateralization Penting

Di sinilah menariknya—Anda biasanya perlu menyetor jaminan yang jauh lebih besar daripada nilai pinjaman yang Anda minta. Mengapa? Harga cryptocurrency sangat fluktuatif. Buffer tambahan ini (over-collateralization) melindungi pemberi pinjaman dari penurunan pasar yang mendadak. Jika Anda meminjam $1.000 dalam stablecoin, Anda mungkin perlu mengunci $1.500 dalam aset crypto sebagai jaminan. Rasio ini bervariasi tergantung protokol dan jenis aset.

Mekanisme Likuidasi: Kontrak Pintar sebagai Penegak

Kontrak pintar blockchain mengotomatisasi manajemen risiko. Jika nilai jaminan Anda turun di bawah ambang kritis—misalnya aset yang dikunci turun menjadi $1.200 padahal protokol membutuhkan $1.500—sistem akan memicu likuidasi otomatis. Kontrak pintar menjual jaminan Anda untuk melunasi pinjaman yang belum dibayar, melindungi posisi pemberi pinjaman. Ini terjadi secara instan, tanpa perantara atau intervensi manual.

Manfaat Praktis dan Risiko Tersembunyi

Daya tariknya jelas: Anda dapat mengakses uang tunai tanpa menjual aset cryptocurrency Anda, menjaga posisi jangka panjang sambil memenuhi kebutuhan modal jangka pendek. Ini adalah solusi elegan untuk memanfaatkan aset yang ada.

Namun, risikonya harus dihormati. Volatilitas pasar adalah musuh Anda di sini. Penurunan harga 20% secara mendadak dapat dengan cepat mengikis nilai jaminan dan memicu likuidasi sebelum Anda sempat bereaksi. Anda juga akan menghadapi biaya likuidasi dan berpotensi kehilangan bagian dari jaminan Anda di atas jumlah pelunasan utang. Collateralization dalam perdagangan crypto menawarkan manfaat nyata tetapi memerlukan manajemen posisi yang hati-hati dan kesadaran pasar yang konstan.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.