## Mengapa Perdagangan Anda Mungkin Eksekusi dengan Harga yang Berbeda dari yang Diharapkan: Memahami Slippage

Slippage dalam perdagangan cryptocurrency adalah selisih antara harga yang Anda pikirkan akan Anda dapatkan dan harga yang sebenarnya Anda bayar. Ini bukan bug dalam sistem—ini adalah fenomena yang sangat nyata yang terjadi secara konstan di pasar crypto, terutama saat situasi menjadi volatil atau saat Anda memindahkan volume besar.

### Bagaimana Slippage Terjadi Secara Sebenarnya

Inilah halnya: antara saat Anda menekan "beli" atau "jual" dan saat pesanan Anda benar-benar terisi, pasar tidak diam. Jika Anda memperdagangkan aset utama seperti Bitcoin selama periode tenang, penundaan hanya dalam hitungan milidetik dan Anda hampir tidak menyadarinya. Tetapi jika Anda memperdagangkan altcoin yang kurang likuid saat terjadi lonjakan pasar, tiba-tiba harga masuk yang Anda harapkan dan harga eksekusi aktual bisa sangat berbeda.

Penyebab utama dari slippage adalah:

**Volatilitas Pasar** memainkan peran terbesar. Cryptocurrency terkenal karena fluktuasi harganya yang tajam. Pengumuman mendadak, berita regulasi, atau bahkan perdagangan whale besar dapat menggeser harga secara dramatis dalam hitungan detik. Pesanan Anda dikirimkan pada $50.000, tetapi saat diproses, Bitcoin sudah bergerak ke $50.500.

**Kedalaman Likuiditas** adalah faktor utama kedua. Bayangkan mencoba menjual posisi besar dari altcoin yang kurang dikenal—mungkin tidak ada cukup pesanan beli pada level harga yang Anda inginkan. Pesanan jual Anda kemudian dipasangkan dengan tawaran yang semakin rendah, dan harga eksekusi rata-rata Anda turun di bawah ekspektasi. Semakin tipis buku pesanan, semakin buruk slippage-nya.

**Ukuran Pesanan** memperparah masalah. Ketika Anda menempatkan pesanan beli besar di pasar dengan likuiditas rendah, Anda secara efektif "menghabiskan" semua pesanan jual yang tersedia pada harga yang lebih baik terlebih dahulu, lalu bergerak ke bawah buku pesanan ke harga yang lebih buruk. Harga pengisian rata-rata Anda akhirnya jauh lebih buruk daripada harga pasar awal.

**Efisiensi Platform** juga penting. Beberapa bursa memiliki mesin pencocokan pesanan yang lebih lambat atau latensi jaringan yang lebih tinggi. Sebuah platform yang membutuhkan waktu 200 milidetik untuk mencocokkan pesanan Anda dibandingkan dengan yang hanya 50 milidetik dapat menghasilkan harga eksekusi yang berbeda secara signifikan selama periode volatil.

### Bagaimana Trader Sebenarnya Mengatasi Slippage

Di sinilah strategi berperan. Pendekatan paling umum adalah menggunakan **limit order** alih-alih order pasar. Dengan limit order, Anda menetapkan harga beli maksimum atau harga jual minimum—perdagangan hanya akan dieksekusi jika pasar mencapai target Anda. Ini menghilangkan kejutan mendapatkan harga yang lebih buruk, tetapi ada kompromi: pesanan Anda mungkin tidak pernah terisi jika harga tidak pernah mencapai batas yang Anda tetapkan.

Order pasar, sebaliknya, dieksekusi segera pada harga terbaik yang tersedia saat itu, tetapi harga tersebut bisa jauh lebih buruk selama periode volatil.

Trader pintar juga memecah pesanan besar menjadi bagian yang lebih kecil, menyebarkannya selama waktu tertentu, atau memperdagangkan saat jam likuiditas puncak ketika slippage secara alami lebih rendah. Beberapa juga menggunakan DEX dengan kolam likuiditas yang lebih baik, meskipun setiap pendekatan memiliki kelebihan dan kekurangannya sendiri.

Memahami slippage menjadi sangat penting saat Anda mulai memindahkan volume nyata atau memperdagangkan aset yang kurang populer. Ini bukan sesuatu yang perlu ditakuti—hanya sesuatu yang perlu disadari saat merencanakan strategi masuk dan keluar Anda.