2025-12-25 06:21:11

The Federal Reserve kembali menurunkan suku bunga. Ketiga kalinya, masing-masing 25 basis poin, suku bunga dana federal sekarang berada di kisaran 3.5%-3.75%. Yang lebih mencolok, setelah berhenti melakukan pengurangan neraca, langsung berbalik memperluas neraca, membeli obligasi jangka pendek sebesar 45 miliar dolar AS setiap bulan. Langkah demi langkah ini sama dengan menekan tombol percepatan di pasar aset global.

Pertama, mari kita bahas reaksi pasar saham AS. Begitu kebijakan pelonggaran diumumkan, indeks Dow Jones naik 1,05% pada hari itu, sementara indeks S&P 500 berkeliaran di dekat level tertinggi sejarahnya. Prediksi dari para institusi adalah target S&P 500 mencapai 7600-7800 poin pada tahun 2026. Sektor teknologi paling diminati, didukung oleh keberlanjutan industri AI dan dorongan likuiditas yang terus membara, kombinasi dua faktor ini menjadikan saham teknologi sebagai yang paling diuntungkan. Obligasi jangka pendek juga cukup menarik, hasil obligasi AS 2 tahun turun lebih dari 7 basis poin menjadi 3,54%.

Namun, ada risiko di dalamnya. Valuasi tinggi AI dan siklus pembiayaan utang ini, jika tidak didukung oleh terobosan teknologi yang nyata, bisa saja runtuh kapan saja. Dalam jangka panjang, suku bunga obligasi AS 10 tahun tidak akan menembus 4,2%, dan diperkirakan akan berfluktuasi di kisaran 4%-4,5%.

Berpindah ke sisi Yuan. Penurunan suku bunga Fed dan perluasan neraca menyebabkan indeks dolar melemah di atas 99, dan Yuan terhadap dolar menembus 7,06, sementara offshore RMB mencapai level tertinggi sejak Oktober 2024. Pada saat ini, dana asing mulai mengalir ke aset China, hingga November, dana long posisi asing di A-share dan Hong Kong stock market telah membeli hampir 10 miliar dolar AS secara total.

Para tokoh besar di Wall Street umumnya optimis tentang tren pasar aset China berikutnya. JPMorgan memperkirakan indeks MSCI China akan naik 18% pada akhir 2026, sementara HSBC memprediksi indeks Hang Seng bisa naik ke 31.000 poin. Sektor teknologi dan pertumbuhan adalah arah yang paling diunggulkan.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

14 Suka

Hadiah
14
5
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

WalletAnxietyPatient

· 9jam yang lalu

又来了，美联储这波操作简直是赤裸裸的放水，现在不买股票我都替它们着急我就想知道AI估值什么时候见顶，要崩起来也是炸裂级别的话说人民币升破7.06，外资真的开始抄底A股了？还是就是个短期炒作连美债都跌了，持仓的朋友该止盈了吧，真的要被割了这轮流动性红利吃过之后下一个坑在哪儿呢

Balas0

BearWhisperGod

· 10jam yang lalu

Kembali lagi dengan pelonggaran likuiditas, kali ini langsung memperluas neraca untuk membeli obligasi. Singkatnya, ini adalah pencetakan uang, dolar AS melemah, yuan menguat, dan dana mengalir ke China. Masalahnya, akankah gelembung AI benar-benar mampu bertahan?

Lihat AsliBalas0

SchrodingerWallet

· 10jam yang lalu

美联储这波操作真的是在给科技股和AI续命啊，流动性一松就全疯了，就怕哪天基本面跟不上估值，到时候才是真的要命。等等，人民币升值外资进来买A股？我怎么感觉这个节奏有点熟悉...上次这样玩的时候怎么来着。标普冲7800？借口不借口的，关键得有真实增长支撑啊，不然就是吹泡泡。扩表450亿美元短期国债，这哥们真是一刻都闲不住，美元贬值我们这边反而有机会？那我得认真看看怎么配置了。美债利率卡在4%-4.5%反复震荡，这里面套利空间还是有的，就看谁能坚持到最后。人民币破7.06这一下，确实吸引外资了，但说实话，这波涨能维持多久？题目是要技术突破来接盘吧。 AI高估值加债务融资，现在还敢接盘的都是真勇士，或者说真的被洗脑了。指数新高边上蹭蹭蹭，这次是真能突破还是又要重演历史？华尔街那帮人嘴里的预测我是越来越不信了。

Balas0

MEVictim

· 10jam yang lalu

The Fed's recent actions are really just giving the market a boost, with the expanded balance sheet and bond purchases being executed very smoothly. However, the high valuation in AI still remains uncertain; without real earnings support, a correction is inevitable sooner or later.

Lihat AsliBalas0

blockBoy

· 10jam yang lalu

The Federal Reserve's balance sheet expansion is really clever, equivalent to covertly printing money to rescue the market, and the rhythm of tech stocks eating up gains has returned. --- The AI bubble is so big that when it finally bursts, it will be over. Don't cry then. --- Renminbi breaks above 7.06, and this wave of foreign capital bottom-fishing in Chinese assets, I think it's feasible. --- S&P 7800 in 2026? Ha, first we need to get past the debt hurdle. --- Whenever the Fed cuts interest rates, Chinese assets rise. This logic is too obvious. Is there still room for manipulation? --- Liquidity plus AI catalysis, the tech sector indeed benefits doubly, but the ceiling is about the same. --- Short-term bond yields drop to 3.54%, no need to say where the funds are flowing. --- Hang Seng Index at 31,000 points? Let's stabilize the bottom first. This price level is a bit risky now. --- Dollar breaks 99, and RMB appreciates. How long will this round of foreign capital inflow into China last? --- High valuation of AI plus debt cycle, sooner or later debts must be repaid. Those all-in on tech stocks are just waiting to be educated.

Lihat AsliBalas0