Daftar saham konsep AMD yang layak diperhatikan di tahun 2025 Pantau secara khusus lima perusahaan ini

Sebagai pemain penting dalam industri chip global, AMD dan perusahaan rantai pasoknya terus menjadi perhatian pasar. Meskipun harga saham AMD mengalami fluktuasi pada tahun 2024, kinerja saham konsep AMD di Taiwan cukup mencolok. Perusahaan-perusahaan terkemuka seperti TSMC, 嘉澤, 神達 telah mengalami kenaikan lebih dari 80% dalam satu tahun terakhir, dengan健策 yang mendapatkan lonjakan lebih dari 120% berkat permintaan server AI, serta perusahaan raksasa pengemasan dan pengujian tradisional seperti日月光投控 dan京元電子 yang mencatatkan keuntungan antara 20% hingga 40%. Memasuki tahun 2025, seiring gelombang AI global yang terus berlanjut, nilai investasi saham konsep AMD ini layak untuk dipertimbangkan kembali.

Lima Saham Konsep AMD, Siapa Pemenang Tahun Depan

TSMC: Posisi Pemimpin dalam Pembuatan Chip AI Tetap Kokoh

Sebagai pemimpin mutlak dalam pembuatan chip, TSMC memainkan peran inti dalam ekosistem AMD. Pendapatan bulan November 2024 mencapai 276,1 miliar NTD, meskipun turun 12,2% secara bulanan, tetap berada di level tertinggi kedua sepanjang masa, menunjukkan permintaan yang stabil. Analisis dari Nomura Securities menyebutkan bahwa pada 2025, pendapatan TSMC dari bidang AI akan melebihi 20%, lebih awal tiga tahun dari perkiraan sebelumnya, dan menyebutnya sebagai “Permata di Mahkota AI”. Target harga saham ditetapkan di 1400 NTD, mencerminkan optimisme pasar terhadap prospeknya.

Pendapatan dua bulan pertama kuartal keempat telah mencapai 70% dari prediksi kuartal penuh, sangat mungkin untuk melebihi target tahunan. Dengan meningkatnya permintaan dari NVIDIA dan penyedia layanan cloud besar yang membutuhkan akselerator khusus, posisi pembuatan chip TSMC akan semakin tak tergoyahkan.

京元電子: Pemimpin Pengujian Global Melaju Pesat

Dalam rantai industri semikonduktor, 京元電子 mengendalikan bagian pengujian kunci. Pendapatan kuartal ketiga mencapai 7,038 miliar NTD, meningkat 12,9% tahun ke tahun; laba bersih 2,478 miliar NTD, naik 61% tahun ke tahun, menunjukkan peningkatan efisiensi operasional yang signifikan.

Bisnis AI terus memberi dorongan, mendorong pendapatan dan margin laba kotor naik bersamaan. Industri memperkirakan bahwa pemulihan bisnis non-AI perlu diamati lebih lanjut di paruh pertama 2025. Institusi asing Jepang memberi peringkat netral dengan target harga 132 NTD, menunjukkan sikap hati-hati pasar terhadap valuasinya.

健策: Penerima Manfaat Langsung dari Ledakan Permintaan Pendingin

Seiring meningkatnya kebutuhan sistem pendingin untuk server AI, 健策 yang fokus pada pengembangan dan pembuatan kipas pendingin menyambut masa kejayaannya. Perusahaan ini masuk dalam indeks MSCI Global Standard dan mencatat rekor tertinggi saham di 1625 NTD. Pendapatan Oktober mencapai 1,31 miliar NTD, naik 26,21% tahun ke tahun, dengan keempat lini produk tetap menunjukkan pertumbuhan.

Perusahaan aktif memperluas kapasitas produksi, berencana membangun pabrik di 大園 yang diperkirakan akan menambah kapasitas sebesar 30%, memberikan ruang cukup untuk pertumbuhan pesanan di masa depan. Institusi asing optimis terhadap prospek perusahaan, mempertahankan peringkat beli dan menaikkan target harga, mencerminkan pandangan positif terhadap permintaan di bidang pendingin.

日月光投控: Kemasan Canggih Jadi Motor Penggerak Baru

Sebagai pemimpin global dalam pengemasan dan pengujian, 日月光投控 mencatat pendapatan konsolidasi November sebesar 52,933 miliar NTD, turun 6,19% secara bulanan karena faktor musiman. Namun, perusahaan fokus pada ekspansi kapasitas pengemasan canggih untuk 2025, dengan proyeksi bahwa bagian dari operasi ini akan melebihi 10%, menjadi mesin utama peningkatan margin laba di masa depan.

Dengan permintaan pengemasan canggih yang terus meningkat, 日月光投控 yakin dapat meningkatkan margin operasinya melalui optimalisasi struktur produk. Pasar tetap optimis terhadap prospek jangka panjangnya.

嘉澤: Permintaan Konektor Melonjak

嘉澤 yang fokus pada konektor dan komponen struktural, mencatat pendapatan gabungan Januari-Oktober 2024 sebesar 24,578 miliar NTD, naik 23,08%. Pendapatan bulan Oktober mencapai 2,76 miliar NTD, rekor tertinggi sepanjang masa untuk bulan yang sama, naik 35,51%, menunjukkan permintaan yang terus kuat.

Peningkatan penetrasi dua platform server CPU baru, ditambah persiapan stok sebelum Tahun Baru Imlek, diperkirakan operasi kuartal keempat akan lebih baik dari tahun sebelumnya. Institusi asing dari Hong Kong mempertahankan peringkat beli dengan target harga 1900 NTD; institusi asing Asia bahkan menaikkan perkiraan EPS 2025 dan 2026, meningkatkan peringkatnya menjadi outperform pasar, optimis terhadap prospek di bidang server AI.

Laporan Keuangan AMD yang Kurang Memuaskan Memicu Reaksi Berantai

Pendapatan kuartal ketiga AMD sebesar 6,82 miliar USD, meningkat 18% tahun ke tahun, sedikit melebihi ekspektasi analis, tetapi panduan pendapatan kuartal keempat sebesar 7,5 miliar USD sedikit di bawah ekspektasi pasar sebesar 7,55 miliar USD, dan proyeksi penjualan chip AI tahunan yang tidak memenuhi harapan, menyebabkan harga sahamnya turun lebih dari 7% setelah jam perdagangan.

Divisi pusat data kembali mencatat rekor, dengan pendapatan meningkat 122% tahun ke tahun dan 25% secara bulanan, menyumbang 52% dari total pendapatan; divisi komputasi pelanggan naik 29% tahun ke tahun dan 26% secara bulanan, menunjukkan performa yang cerah; divisi game dan embedded meskipun masih di bawah, sudah menunjukkan tanda-tanda pemulihan. CEO 苏姿豐 menyatakan bahwa puncak kuartal ketiga terutama didorong oleh peningkatan penjualan produk data center EPYC dan Instinct, serta permintaan tinggi untuk prosesor Ryzen PC.

Hingga akhir tahun, harga saham AMD turun 8%. Dari puncaknya di 211 USD pada awal tahun, kemudian turun sekitar 35%, memasuki fase koreksi. Pasar umumnya berpendapat bahwa kompetisi chip yang semakin ketat, perlambatan permintaan global, dan kenaikan harga sebelumnya menjadi faktor utama penurunan harga saham.

Mengapa Saham Konsep AMD Tahan Terhadap Penurunan, Logika Pertumbuhan Mandiri Muncul

Meskipun laporan keuangan AMD yang buruk memukul pasar, penurunan saham perusahaan terkait AI seperti TSMC, 南電, 健策, 欣興, dan 廣達 relatif moderat. Salah satu alasan utama adalah perusahaan-perusahaan ini tidak bergantung sepenuhnya pada AMD, dengan struktur pelanggan yang beragam sehingga risiko ketergantungan pada satu vendor dapat tersebar secara efektif.

Namun, saat Bank of America, Morgan Stanley menurunkan target harga AMD, saham konsep AMD di Taiwan umumnya mengalami koreksi. Perusahaan seperti TSMC, 日月光投控, 京元電子 semua mengalami penurunan harga hari itu, menunjukkan bahwa sensitivitas pasar terhadap pergerakan AMD tetap ada.

Fenomena ini mencerminkan sebuah perubahan penting: seiring waktu, saham konsep ini secara bertahap membangun logika pertumbuhan independen, tidak lagi sepenuhnya mengikuti pergerakan harga AMD, melainkan didasarkan pada prospek bisnis mereka sendiri dan tren industri.

Prospek Pasar Semikonduktor 2025, Faktor Positif Berkumpul

Menurut prediksi IDC, pada 2025 pasar semikonduktor global akan tumbuh 15% secara tahunan didorong oleh permintaan AI dan komputasi berkinerja tinggi, dengan pertumbuhan memori melebihi 24%, dan non-memori sekitar 13%.

Di pasar Taiwan, tahun 2025 diperkirakan akan melanjutkan tren kenaikan, meskipun tidak setinggi 2024, namun lembaga pasar memperkirakan indeks pasar Taiwan akan lebih tinggi sekitar seribu poin dari puncaknya tahun 2024. Faktor-faktor seperti ekonomi global yang tetap stabil, profitabilitas industri AI yang terus kuat, siklus penurunan suku bunga yang menguntungkan pasar saham, dan likuiditas yang cukup, semuanya menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi saham AMD yang terkait industri AI.

Secara keseluruhan, seiring gelombang AI tahun 2025 yang terus berlanjut, perusahaan rantai pasok semikonduktor Taiwan akan terus mendapatkan manfaat. Investor disarankan untuk fokus pada saham konsep AMD yang memiliki daya saing inti dan tingkat kepastian kinerja yang tinggi, untuk memanfaatkan peluang investasi dari peningkatan industri.