Panduan Praktis: Jenis-jenis Saham yang Ada dan Cara Memilih yang Terbaik untuk Portofolio Anda

Ketika Anda memutuskan untuk masuk ke pasar saham, salah satu hal pertama yang harus Anda selesaikan adalah instrumen keuangan apa yang membentuk portofolio Anda. Tidak semua saham berfungsi sama, maupun menawarkan manfaat yang sama. Beberapa saham memberi Anda kekuasaan pengambilan keputusan di perusahaan, yang lain menjamin dividen tetap, dan ada yang bergerak berlawanan arah dengan pasar. Pertanyaannya adalah: mana yang benar-benar sesuai dengan strategi Anda?

Memahami Saham di Bursa Efek

Saham lebih dari sekadar angka di layar. Ketika Anda membeli satu, Anda menjadi pemilik sebagian dari perusahaan tersebut. Itu berarti Anda berpartisipasi dalam keuntungannya melalui dividen dan, tergantung jenis sahamnya, juga dalam keputusan strategisnya.

Tidak semua saham yang Anda lihat di platform trading mewakili 100% dari perusahaan. Ada saham yang diperdagangkan secara publik dan ada yang tetap di tangan pribadi. Yang penting adalah Anda memahami bahwa nilai investasi Anda berfluktuasi berdasarkan dua faktor: kinerja perusahaan dan hukum penawaran dan permintaan.

Jika perusahaan berkembang, harga naik. Jika menghadapi kesulitan, turun. Keuntungan atau kerugian Anda tergantung pada selisih antara harga beli dan jual Anda, ditambah dividen yang Anda kumpulkan di jalan.

Jenis Utama Saham yang Ada di Pasar

Ada berbagai cara mengklasifikasikan saham, tetapi tiga kategori mendominasi pasar saham dan yang benar-benar penting bagi mereka yang ingin berinvestasi.

Saham Biasa: Opsi Klasik Investor

Ini adalah jenis yang paling umum dan tradisional. Perusahaan menerbitkannya untuk membiayai diri tanpa berhutang ke bank, dan investor membelinya dengan harapan mendapatkan keuntungan jangka panjang.

Yang menarik di sini adalah Anda memiliki hak suara dalam rapat umum perusahaan. Semakin banyak saham yang Anda miliki, semakin besar pengaruh Anda dalam pengambilan keputusan tentang masa depan perusahaan. Anda juga menerima dividen yang proporsional dengan partisipasi Anda.

Sisi berisiko adalah bahwa dividen ini bervariasi tergantung kinerja perusahaan. Mereka volatil, sulit dijual dengan cepat, dan jika organisasi bangkrut, investasi Anda bisa menjadi nol. Oleh karena itu, disarankan untuk investor yang mampu menunggu bertahun-tahun.

Saham Preferen: Pendapatan Pasif yang Dapat Diprediksi

Di sini Anda menukar kekuasaan suara dengan keamanan finansial. Anda tidak dapat memilih dalam keputusan perusahaan, tetapi sebagai gantinya menerima dividen yang dijamin tanpa memandang kinerja perusahaan.

Ketika ada keuntungan, distribusi laba mengutamakan pemegang saham preferen terlebih dahulu, kemudian saham biasa. Jika perusahaan bangkrut, pemegang saham preferen memiliki prioritas untuk mendapatkan kembali investasi mereka.

Sangat cocok jika Anda ingin menghasilkan pendapatan pasif tanpa khawatir tentang operasi perusahaan. Selain itu, likuiditasnya lebih baik: Anda dapat menjual posisi Anda dengan mudah dan cepat mendapatkan uang tunai. Kekurangannya adalah jika perusahaan berkembang pesat dengan keuntungan eksponensial, saham biasa akan mendapatkan keuntungan terbesar sementara Anda tetap dengan dividen tetap.

Saham Privilege: Kombinasi Terbaik dari Keduanya

Ini menggabungkan karakteristik saham biasa dan preferen: Anda memiliki hak suara dan menerima manfaat ekonomi yang dijamin. Tetapi penerbitannya memerlukan persetujuan mayoritas dari rapat pemegang saham.

Klasifikasi Lain yang Relevan

Selain ketiga utama, ada kategori lain berdasarkan sifatnya:

Nominatif vs. Atas Nama: Yang nominatif diterbitkan atas nama pemilik tertentu; yang atas nama dimiliki oleh siapa yang secara fisik memegang sertifikatnya.

Terdaftar vs. Privat: Saham terdaftar diperdagangkan bebas di bursa; yang privat biasanya dimiliki oleh perusahaan kecil dan menengah.

Dapat Diresgistrasi: Memiliki tanggal jatuh tempo tertentu. Setelah periode itu, saham tidak berlaku lagi dan kehilangan validitas.

Pendek: Alat untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga. Broker meminjamkan saham, Anda menjualnya, dan berharap harganya turun agar bisa membelinya kembali dengan harga lebih murah dan mendapatkan selisihnya.

Milik Sendiri: Saham yang dibeli kembali oleh perusahaan itu sendiri. Ketika perusahaan membeli kembali sahamnya, biasanya menandakan bahwa mereka percaya harga sahamnya undervalued—sinyal bullish bagi investor lain.

Tabel Perbandingan: Karakteristik Utama

Cara Berinvestasi di Setiap Jenis Saham

Strategi berbeda tergantung jenisnya.

Untuk saham biasa yang terdaftar di bursa, Anda cukup membutuhkan broker yang memfasilitasi order beli dan jual. Cepat dan likuid. Jika Microsoft naik dari 254 USD ke 277 USD (seperti yang terjadi Juli 2022), dengan satu lot saham, Anda mendapatkan keuntungan 23 USD. Dengan 2 lot, 46 USD. Selain itu, jika Anda memegang posisi cukup lama, Anda akan menerima dividen sesuai kalender perusahaan.

Untuk saham biasa di luar bursa, Anda membutuhkan dokumen legal, kontrak, dan endosemen. Lebih rumit dan lambat. Tetapi jika investasi Anda besar, Anda akan memiliki pengaruh lebih besar dalam pengambilan keputusan perusahaan dan pembagian keuntungan yang lebih baik.

Untuk saham preferen, prosesnya mirip saham biasa, meskipun dengan regulasi yang lebih sederhana. Tujuan Anda adalah pendapatan pasif, bukan kontrol.

Untuk saham privilege, memerlukan persetujuan dari rapat investor yang ada. Tidak bisa diakses oleh semua orang.

Untuk saham milik sendiri, hanya mungkin jika Anda memimpin atau memiliki perusahaan tersebut.

Untuk short selling, ini yang paling sederhana secara operasional. Broker meminjamkan saham, Anda menjualnya dengan harapan harganya turun. Jika Microsoft turun dari 275 USD ke 260 USD di Agustus 2022, trader short mendapatkan keuntungan 15 USD per lot. Ketika Anda menutup posisi dengan membeli di harga terendah, keuntungan Anda sudah pasti. Risikonya secara teoretis tidak terbatas jika harga naik tanpa henti.

Poin Utama: Pilih Sesuai Jangka Waktu Anda

Jenis saham yang berbeda menjawab profil yang berbeda pula. Jika Anda sabar dan percaya pada pertumbuhan perusahaan jangka panjang, saham terdaftar adalah pilihan Anda. Jika mengutamakan keamanan dan arus kas yang dapat diprediksi, saham preferen menunggu.

Investor agresif menggunakan short selling saat mendeteksi gelembung. Pemegang saham konservatif tidur nyenyak dengan saham preferen dari perusahaan solid. Pendiri dan investor pengendali mencari saham biasa dengan kekuasaan suara.

Yang terpenting adalah melakukan analisis mendalam terhadap perusahaan sebelum menginvestasikan modal. Dalam trading, Anda memiliki fleksibilitas untuk masuk dan keluar secara sering. Dalam investasi tradisional, tunggu periode panjang tanpa keluar cepat. Kedua strategi ini berhasil—perbedaannya terletak pada profil risiko Anda, modal yang tersedia, dan kesabaran.