Apakah saya benar-benar bisa menjual saham kapan saja saya mau? Kebenaran tentang jam pasar dan peluang keluar

Ketika Anda memulai di dunia investasi saham, salah satu pertanyaan yang paling sering muncul adalah apakah Anda memiliki kebebasan penuh untuk melikuidasi posisi Anda kapan saja Anda mau. Jawabannya lebih kompleks dari yang terlihat, dan bergantung pada faktor-faktor yang jauh melampaui keinginan Anda.

Dua jalur berbeda di pasar saham

Sebelum mendalami kapan Anda bisa menjual saham, penting untuk memahami mode operasi yang Anda gunakan. Ada dua metode yang berbeda dengan jelas:

Pembelian langsung aset: Ketika Anda membeli saham secara nyata, Anda memperoleh kepemilikan atas surat berharga tersebut. Ini mirip dengan berinvestasi di properti: Anda membeli aset dengan harga tertentu, menunggu nilainya meningkat, lalu menjualnya dengan keuntungan. Dengan metode ini, ada batasan logis: Anda tidak bisa menjual apa yang tidak Anda miliki.

Melalui kontrak selisih (CFD): Ini adalah mode yang mendominasi platform trading online modern. Keindahan CFD terletak pada kemampuan Anda untuk berspekulasi tentang perubahan harga tanpa benar-benar memiliki aset tersebut. Keuntungan atau kerugian Anda sepenuhnya bergantung pada pergerakan antara harga pembukaan dan penutupan posisi Anda. Broker mengelola seluruh infrastruktur sementara Anda memanfaatkan volatilitas.

Pembatasan nyata: jam sesi dan zona penutupan

Di sinilah kenyataan menyentuh trader pemula. Tidak, Anda tidak bisa menjual saham “sewenang-wenang”. Ada jam operasional tertentu yang bervariasi tergantung pada bursa tempat saham tersebut diperdagangkan.

Secara global diakui empat sesi utama: London, New York, Sydney, dan Tokyo. Masing-masing beroperasi sesuai jadwalnya sendiri, dan sangat penting untuk menyinkronkan upaya penjualan Anda dengan periode ini. Misalnya, jika Anda ingin menjual saham Mercedes-Benz (berkantor pusat di Jerman), Anda harus menunggu pasar saham Eropa aktif, sekitar pukul 3:00 pagi hingga 11:00 pagi waktu New York. Di luar jendela ini, secara sederhana tidak ada counterpart yang tersedia.

Satu hal yang sering dilupakan banyak trader: pasar tidak beroperasi selama akhir pekan. Trading ditutup Jumat dan dibuka kembali Senin. Jika Anda memiliki posisi terbuka Jumat dan terjadi peristiwa geopolitik penting selama akhir pekan, Anda harus menunggu hingga Senin untuk bereaksi. Inilah yang dikenal para veteran sebagai “risiko gap” atau gap risk.

Seni mengidentifikasi waktu yang tepat untuk keluar

Mengetahui bahwa saya bisa menjual saham kapan saja dalam jam pasar adalah satu hal. Mengetahui kapan melakukannya secara nyata adalah seni sejati dari trading.

Konfluensi sinyal

Trade terbaik tidak diambil karena satu alasan saja. Mereka diambil ketika beberapa indikator menunjukkan arah yang sama. Di sinilah analisis teknikal dan fundamental bersatu.

Perubahan tren yang terdeteksi oleh EMA: Rata-rata bergerak eksponensial (EMA) adalah sekutu diam-diam Anda. Ketika EMA jangka pendek melintasi di bawah EMA jangka panjang, saatnya memperhatikan. Dalam pasar bullish sejati, peluang untuk menjual sangat terbatas. Namun, ketika mulai terbentuk puncak yang lebih rendah dan lembah yang lebih rendah, arusnya telah berubah.

Mari kita ambil contoh nyata Twitter antara Mei dan Desember 2021. Aset ini mulai di 48 USD, mencapai puncak di 71 USD, kemudian turun ke 64 USD (puncak tertinggi), kembali ke maksimum di 72 USD, tetapi minimum berikutnya hanya 63 USD (puncak terendah). Pecahnya struktur ini menunjukkan pembalikan tren. Ketika maksimum berikutnya tidak melebihi yang sebelumnya, konfirmasinya tidak diragukan lagi: pasar telah berbalik ke wilayah bearish.

Apa yang terjadi selanjutnya? Level yang sebelumnya berfungsi sebagai support berubah menjadi resistance. Grafik menunjukkan minima yang semakin rendah. Indikator stochastic menunjukkan ekstrem overbought. EMA melakukan crossing bearish. Semuanya bersinergi. Pada 19 Oktober, posisi short divalidasi sekitar 67 USD. Pada Desember, Twitter diperdagangkan di 40.59 USD. Saat ini jauh di bawah 34 USD. Multiple confluences = operasi dengan probabilitas tinggi.

Analisis fundamental: Argumen bisnis runtuh

Sekarang mari kita lihat Netflix, di mana analisis teknikal melengkapi analisis fundamental.

Netflix mengalami pertumbuhan luar biasa selama 2019 dan 2020. Pada 2019, menambah pengguna dengan kenaikan 19.96% tahunan. Pada 2020, dengan pandemi dan lockdown global yang memaksa orang tetap di rumah, pertumbuhan meningkat menjadi 21.90%. Saham melambung.

Namun, benih masalah sudah tertanam. Mulai November 2021, saham mulai menurun. Kenapa? Angka-angkanya menceritakan semuanya:

• Pada 2021, pertumbuhan pelanggan menurun drastis menjadi hanya 8.74%
• Pada 2022, Netflix tidak hanya berhenti tumbuh, tetapi juga kehilangan 2.2 juta pelanggan

Penyebabnya terlihat jelas bagi siapa saja yang mau melihat: kenaikan tarif langganan yang terus-menerus, munculnya pesaing tangguh (Disney+, HBO Max, Amazon Prime Video), kelelahan konten. Model bisnis yang mendominasi dekade sebelumnya sedang ditantang.

Di sinilah trader harus menyadari bahwa menjual saham juga merupakan tindakan pengelolaan risiko. Jika Anda memiliki Netflix di harga 680 USD pada Oktober 2021 dan melihat fundamentalnya memburuk, Anda harus menjual. Ini bukan kegagalan; ini kehati-hatian. Saham turun ke 176 USD. Mereka yang berharap “pemulihan ajaib” dihukum pasar.

Cara menjalankan penjualan saat Anda memutuskan

Ketika akhirnya Anda memutuskan saatnya keluar, proses teknikalnya sangat sederhana. Kebanyakan broker dan platform CFD menawarkan antarmuka yang intuitif.

Biasanya, Anda cari aset yang ingin dijual dan muncul dua opsi jelas: Sell (jual pada harga pasar saat ini) atau Sell Limit (tetapkan target harga dan tunggu pasar menyentuhnya).

Opsi pasar akan langsung mengeksekusi posisi Anda pada harga terbaik yang tersedia. Opsi limit memungkinkan Anda menetapkan order tertunda; jika harga tidak pernah mencapai target Anda, order tidak pernah dieksekusi.

Beberapa broker memungkinkan mengedit posisi setelah dibuka. Ini sangat berguna jika, setelah menjual, Anda ingin menggeser Stop Loss di atas harga masuk untuk mengamankan keuntungan. Misalnya, jika Anda membeli Google di 2,220 USD dan menetapkan Stop Loss di 2,120 USD, Anda bisa menyesuaikannya ke 2,240 USD setelah harga naik, memastikan bahwa meskipun posisi ditutup, Anda tetap mendapatkan keuntungan kecil.

Psikologi: Faktor pembatas sejati

Inilah rahasia yang jarang disebutkan: kebanyakan trader tidak menjual saham saat seharusnya karena emosi mereka mengganggu keputusan.

Pengalaman di akun demo tidak mempersiapkan Anda menghadapi stres psikologis melihat uang nyata merah. Ketika modal nyata Anda dipertaruhkan, disiplin yang Anda tunjukkan saat latihan menghilang. Anda memeriksa posisi setiap menit, detak jantung meningkat, menunggu agar “kembali naik”.

Kebenaran yang tidak nyaman: Kadang Anda harus menerima kerugian. 20% dari operasi adalah normal. Yang tidak normal adalah yang tidak pernah naik lagi karena Anda salah mengambil keputusan awal.

Kembangkan kekuatan psikologis Anda. Latih disiplin meskipun menyakitkan. Sadari bahwa Anda tidak akan memulihkan modal “besok” setelah kerugian. Pengendalian diri terhadap angka merah adalah yang membedakan trader yang menguntungkan dari mereka yang menyerah secara emosional.

Hambatan teknis yang harus Anda pertimbangkan

Ketika Anda beroperasi dengan leverage, gambaran berubah. Jika Anda menggunakan 1x leverage untuk posisi 2,220 USD, Anda membutuhkan modal tersebut di akun Anda. Tapi jika menggunakan 10x, hanya 222 USD yang diperlukan. Perbedaannya terletak pada margin yang dibutuhkan untuk mempertahankan posisi terbuka.

Fleksibilitas ini menarik tetapi berbahaya. Leverage memperbesar keuntungan tetapi juga kerugian. Penurunan 5% dengan leverage 10x bisa melikuidasi seluruh posisi Anda.

Selain itu, sebelum memutuskan menjual saham perusahaan apa pun, pelajari neraca keuangannya. Apa yang dijual? Posisi kompetitifnya seperti apa? Apakah berisiko usang? Tesla menguasai kendaraan listrik saat ini, tetapi ketika Toyota dan produsen tradisional lainnya datang dengan lini mereka sendiri, akankah ada ruang untuk semua?

Pantau kalender ekonomi. Keputusan bank sentral, laporan ketenagakerjaan, dan data inflasi dapat memicu pergerakan tak terduga pada saham Anda. Jika Anda berencana menjual, pastikan melakukannya sebelum informasi penting dirilis yang bisa mengubah sentimen pasar.

Ringkasan emas untuk trader

Ya, Anda bisa menjual saham kapan saja dalam jam operasional bursa masing-masing. Tidak saat akhir pekan. Tidak di luar jam sesi.

Tapi pertanyaan sebenarnya bukan apakah Anda bisa menjual, melainkan apakah Anda tahu kapan harus melakukannya. Itu membutuhkan:

• Analisis teknikal yang ketat (struktur puncak dan lembah, crossing EMA)
• Analisis fundamental yang solid (fundamentals bisnis, pertumbuhan, kompetisi)
• Psikologi yang kuat (disiplin, penerimaan kerugian, pengendalian diri)
• Manajemen risiko (Stop Loss yang tidak bisa dinegosiasikan, leverage yang bijaksana)
• Pengetahuan pasar (jadwal, margin, peristiwa ekonomi)

Kebanyakan trader gagal bukan karena mereka tidak bisa menjual saham kapan saja, tetapi karena mereka tidak menyadari kapan seharusnya melakukannya. Itulah perbedaan antara beroperasi dan berinvestasi dengan tujuan.