Perubahan personel Federal Reserve memicu gelombang, pasar obligasi mengalami fluktuasi hebat, saham teknologi AS tertekan dan menurun

Ketua Federal Reserve Pengganti Menimbulkan Ketegangan

Trump mengumumkan bahwa Wakil Ketua Federal Reserve sebelumnya, Waller, akan menggantikan Powell sebagai Ketua Federal Reserve, dan Wall Street merespons secara positif. Namun Trump juga menegaskan bahwa ketua baru harus meminta pendapatnya tentang suku bunga, dan secara terbuka menyatakan berharap suku bunga turun menjadi 1% atau lebih rendah dalam satu tahun. Pernyataan ini segera memicu kekhawatiran pasar tentang independensi Federal Reserve, karena kebijakan penurunan suku bunga akan langsung mempengaruhi biaya pembiayaan obligasi AS dan total utang AS yang besar.

Masa jabatan Powell akan berakhir pada Mei tahun depan. Ia telah beberapa kali menolak permintaan Trump untuk menurunkan suku bunga secara agresif, dan perbedaan kebijakan mereka sudah lama ada. Penunjukan Waller dianggap lebih mampu mendapatkan kepercayaan dari Wall Street dibanding kandidat lain, dan pasar umumnya percaya bahwa Waller akan lebih baik menyeimbangkan tekanan politik dan independensi kebijakan moneter.

Imbal hasil obligasi melonjak tajam, mencerminkan inflasi dan ketidakpastian kebijakan

Setelah pernyataan Trump, pasar obligasi jangka panjang AS tertekan, dengan imbal hasil obligasi 30 tahun naik ke 4,84%, tertinggi sejak September, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap prospek inflasi jangka panjang. Obligasi jangka pendek menunjukkan tren yang berlawanan, dengan imbal hasil obligasi 2 tahun turun ke 3,52%, menunjukkan bahwa trader memperkirakan bahwa Federal Reserve masih memiliki ruang untuk menurunkan suku bunga sebelum akhir 2026.

Ketua Federal Reserve Chicago, Goolsbee, dan Ketua Federal Reserve Kansas, Schmidt, secara berurutan menyatakan bahwa kekhawatiran inflasi adalah alasan utama mereka mempertahankan posisi kebijakan saat ini. Langkah ini semakin memperkuat ekspektasi pasar bahwa obligasi AS menghadapi risiko penurunan.

Pasar saham, obligasi, dan komoditas global melemah

Seiring kenaikan imbal hasil obligasi dan ketidakpastian prospek AI, sentimen risiko pasar menurun secara signifikan. Pasar saham AS seluruhnya melemah, Dow turun 0,51%, S&P 500 turun 1,07%, dan Nasdaq turun 1,69%. Saham teknologi terutama tertekan, Broadcom turun lebih dari 11% setelah jam perdagangan, meskipun laporan keuangan kuartal keempatnya menunjukkan kinerja yang kuat.

Saham Eropa juga melemah, DAX 30 Jerman turun 0,45%, FTSE 100 Inggris turun 0,56%. Emas naik tipis 0,47% ke $4299,2 per ons, tetapi belum mampu mempertahankan kenaikan. Minyak WTI turun 0,67% ke $57,5 per barel.

Pasar kripto juga terkena dampak, Bitcoin berada di $87.75K, naik 0,22% dalam 24 jam; Ethereum di $2.95K, turun 0,34% dalam 24 jam. Indeks dolar menguat tipis 0,06% ke 98,39.

Laporan keuangan perusahaan campuran, prospek investasi AI dipertanyakan

Broadcom melaporkan kuartal keempat yang melampaui ekspektasi, laba bersih naik 97% YoY menjadi $8,5 miliar, pendapatan naik 28% YoY menjadi $18 miliar. Perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal pertama sekitar $19,1 miliar, naik 28%. CEO Hock Tan menyatakan bahwa penjualan chip AI kuartal pertama diperkirakan akan berlipat ganda menjadi $8,2 miliar. Meski kinerja kuat, sahamnya turun tajam setelah jam perdagangan, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap pengembalian investasi AI.

Oracle menghadapi tekanan lebih besar. Bloomberg melaporkan bahwa penyelesaian pusat data yang bekerja sama dengan OpenAI tertunda, namun Oracle segera membantah laporan tersebut. Kepercayaan investor sudah terganggu, obligasi senior sebesar $18 miliar yang diterbitkan perusahaan pada September mengalami kerugian lebih dari $1,35 miliar. Credit default swap obligasi jatuh tempo 2035 meningkat menjadi 1,71 poin persentase, dan hasil obligasi mencapai 5,9%, di atas rata-rata junk bond dengan peringkat tertinggi.

Goldman Sachs tetap optimis, Elon Musk berpotensi menjadi miliarder triliun pertama

Meskipun pasar jangka pendek terguncang, Goldman Sachs tetap optimis tentang pasar saham AS hingga 2026, dengan target indeks S&P 500 di 7600 poin, sekitar 10% di atas level saat ini. Bank ini memperkirakan laba per saham S&P 500 akan tumbuh 12% tahun depan, dengan peningkatan produktivitas AI menyumbang 0,4 poin persentase.

SpaceX berencana melantai pertengahan hingga akhir tahun depan dengan valuasi sekitar $1,5 triliun, berpotensi menjadi perusahaan swasta dengan valuasi terbesar di dunia. Menurut Bloomberg Wealth Index, Musk memegang sekitar 42% saham SpaceX, dan jika valuasi saat IPO tercapai, ia berpotensi menjadi miliarder pertama dengan kekayaan triliun dolar.

Perkembangan geopolitik menunjukkan pelonggaran

Hubungan AS dan Belarus menunjukkan tanda-tanda membaik, AS mengumumkan pencabutan sanksi terhadap pupuk kalium Belarus, dan Presiden Belarus, Lukashenko, memutuskan mengampuni 123 narapidana, termasuk pemenang Nobel Perdamaian, Bialiatski. AS menyatakan bahwa seiring normalisasi hubungan, lebih banyak sanksi akan dicabut.

Departemen Keuangan AS juga mengeluarkan perintah sanksi baru, memasukkan 6 kapal minyak Venezuela ke daftar sanksi, terkait sumber dana dari rezim Maduro. Salah satu kapal minyak TAMIA yang mengibarkan bendera Hong Kong dioperasikan oleh perusahaan Inggris.