Preferensi risiko yang meningkat secara signifikan mendorong kenaikan semua aset, ekspektasi penurunan suku bunga FED menjadi pendorong utama

Senin (24 November) berbagai berita positif yang saling mendukung menyebabkan preferensi risiko pasar global menunjukkan kenaikan yang jelas. “Rencana Genesis” yang ditandatangani Trump, kemajuan dalam negosiasi perdamaian Ukraina, panggilan telepon antara pemimpin AS dan Tiongkok yang mengirimkan sinyal positif, ditambah dengan petunjuk dovish dari pejabat Federal Reserve, semua faktor ini secara gabungan mendorong suasana pasar dari berhati-hati menjadi optimis. Indeks VIX yang mencerminkan ekspektasi volatilitas pasar pun turun 12.4%, menjadi representasi paling langsung dari perubahan preferensi risiko.

Dalam gelombang kenaikan ini, aset tradisional dan aset digital keduanya menunjukkan performa yang mencolok. Emas menembus batas USD 4100, ditutup di USD 4134.7 per ons, naik 1.73%. Bitcoin melanjutkan tren penguatan, dengan kenaikan 0.22% dalam 24 jam terakhir, saat ini diperdagangkan di USD 87.67K; Ethereum juga menunjukkan performa yang kuat, melonjak dalam 24 jam terakhir, menunjukkan pasar Kripto terhadap hasil pertemuan FED yang positif.

Pasar saham menguat secara keseluruhan, raksasa teknologi memimpin kenaikan

Ketiga indeks utama AS semuanya naik, dengan NASDAQ terbesar, naik 2.69%, S&P 500 naik 1.55%, dan Dow Jones naik 0.44%. Indeks terkait Tiongkok juga menunjukkan performa yang cerah, dengan Indeks Golden Dragon Tiongkok naik 2.82%. Di Eropa, indeks DAX Jerman naik 0.64%, CAC 40 Prancis naik 0.29%, dan FTSE 100 Inggris naik 0.05%.

Ketujuh raksasa teknologi AS secara kolektif menguat, dengan Google mencatat kenaikan terbesar lebih dari 6%, kapitalisasi pasarnya mencapai USD 3.84 triliun, menunjukkan optimisme investor terhadap keunggulan mereka di bidang kecerdasan buatan. Tesla naik 6.8%, Apple, Amazon, dan Meta masing-masing naik antara 1.6% hingga 3.2%, dan Nvidia naik 2.1%. Selain itu, perusahaan farmasi Merck naik 2.7%, menjadi saham komponen Dow yang paling kuat.

Pejabat Federal Reserve menunjukkan sikap dovish yang memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga

Seiring waktu, anggota Federal Reserve Waller (Christopher Waller) kembali menegaskan dukungannya terhadap penurunan suku bunga Desember, menyatakan bahwa tarif impor terhadap inflasi dapat dikendalikan dan bersifat sementara. Waller lebih jauh menyatakan bahwa dari sudut pandang misi ganda, pasar tenaga kerja tetap menjadi perhatian utama, dan suku bunga harus dipotong pada Desember, dengan keputusan selanjutnya diambil secara bertahap dalam rapat-rapat berikutnya. Ia menambahkan bahwa revisi data ketenagakerjaan bulan September dan Oktober cukup besar, sehingga dalam jangka pendek pasar tenaga kerja sulit menunjukkan perbaikan.

Perlu dicatat bahwa tiga anggota Federal Reserve yang diangkat oleh Trump—Boehman, Mural, dan Waller—semuanya mengindikasikan akan mendukung penurunan suku bunga di rapat FED. Pernyataan dovish Williams minggu lalu juga menunjukkan bahwa ia akan bergabung dengan kubu dovish, dan Cook juga cenderung ke arah dovish. Pasar berjangka mencerminkan suasana optimisme investor, dengan hasil rapat FED menunjukkan sekitar 70% peluang penurunan suku bunga pada Desember.

Stimulus kebijakan dan investasi di bidang AI mendorong ekspektasi pertumbuhan

“Rencana Genesis” yang ditandatangani Trump adalah perintah eksekutif yang bertujuan memanfaatkan kecerdasan buatan untuk mempercepat penemuan ilmiah, Departemen Energi akan membangun platform eksperimen AI yang mengintegrasikan superkomputer AS dan aset data unik. Langkah ini mencerminkan perhatian strategis pemerintah terhadap bidang AI, sekaligus merangsang kepercayaan investor terhadap sektor teknologi.

Strategi Morgan Stanley, Michael Wilson, berpendapat bahwa tren koreksi pasar saham AS dalam waktu dekat akan segera berakhir, dan mereka optimis terhadap pasar saham tahun depan. Laporan menyebutkan bahwa kelemahan jangka pendek akan menjadi peluang untuk membangun posisi, dengan preferensi terhadap konsumsi pilihan, kesehatan, keuangan, industri, dan saham kecil. Strategi ini memperkirakan indeks S&P 500 akan naik ke 7800 poin dalam satu tahun, naik sekitar 18% dari harga saat ini.

Bank Jerman (Deutsche Bank) lebih optimis, dengan kepala riset makro dan tema global Jim Reid menyatakan bahwa di bawah pengaruh AI, tahun 2026 akan mengalami kenaikan yang kuat, dan indeks S&P 500 diperkirakan akan menembus 8000 poin sebelum akhir tahun. Target akhir tahun 8000 poin dari analis strategi saham AS ini sangat menarik, mengingat rekam jejak prediksi mereka yang luar biasa.

Perkembangan negosiasi internasional menimbulkan harapan perdamaian

Dalam negosiasi perdamaian Ukraina, pejabat Ukraina dan AS di Jenewa menyusun versi revisi kerangka perdamaian, dan kedua pihak menyatakan telah mencapai kemajuan dan berniat melanjutkan upaya. Zelensky menyambut baik perkembangan ini, tetapi memperingatkan bahwa tuntutan Rusia terkait wilayah timur akan mengancam keutuhan kedaulatan. Meski Kremlin memberi sinyal menyambut penyesuaian rencana, perbedaan besar terkait wilayah dan jaminan keamanan antara Moskow dan Kyiv masih belum terselesaikan.

Pergerakan pasar komoditas dan valuta

Pasar minyak menunjukkan performa yang cerah, WTI naik 1.57% menjadi USD 58.8 per barel. Imbal hasil obligasi acuan 10 tahun AS sekitar 4.03%, turun 3 basis poin dari hari sebelumnya, mencerminkan harga yang mencerminkan ekspektasi penurunan suku bunga. Indeks dolar AS sedikit turun 0.01% ke 100.1, USD/JPY naik 0.33%, EUR/USD naik 0.07%. Di pasar saham Hong Kong, kontrak night session Hang Seng Index ditutup di 25,874 poin, lebih tinggi 158 poin dari penutupan hari sebelumnya di 25,716 poin.

Perkembangan penting di bidang teknologi

OpenAI meluncurkan alat riset belanja gratis, memungkinkan pengguna mendapatkan panduan belanja yang dipersonalisasi melalui ChatGPT. Alat ini akan tersedia tanpa batas untuk semua pengguna gratis dan berbayar sebelum Januari mendatang.

Apple secara langka melakukan PHK, dengan puluhan posisi di bagian penjualan yang diberhentikan. Langkah ini bertujuan menyederhanakan cara mereka menyediakan produk ke perusahaan, sekolah, dan pemerintah, dan karyawan yang terdampak telah menerima pemberitahuan dalam beberapa minggu terakhir.

Amazon Web Services ((AWS)) akan menginvestasikan hingga USD 500 miliar untuk membangun infrastruktur AI dan komputasi berkinerja tinggi yang disesuaikan untuk pemerintah AS, menambah kapasitas komputasi hampir 1.3 gigawatt, bertujuan mendorong posisi terdepan AS di bidang kecerdasan buatan.