Harga perak terus mencatatkan rekor tertinggi, bagaimana investor ritel di Taiwan harus masuk ke pasar ETF perak?

Logam Perak Pasar Sangat Menarik—Investor Wajib Tahu Latar Belakang Saat Ini

Pasar perak tahun 2025 mencatat babak bersejarah. Di tengah pergeseran kebijakan Federal Reserve, ketegangan berkelanjutan dalam rantai pasokan global, dan pengakuan resmi Amerika Serikat terhadap perak sebagai salah satu mineral penting, harga spot perak di London resmi menembus $60/oz pada 9 Desember, dan kemudian mencapai rekor tertinggi baru di $64.6/oz, dengan kenaikan tahunan lebih dari 100%. Ini tidak hanya jauh melampaui performa emas yang juga meningkat lebih dari 60% dalam periode yang sama, tetapi juga secara signifikan mengungguli indeks Nasdaq sekitar 20 poin persentase. Bank investasi internasional UBS memperkirakan target harga tahun 2026 tetap di kisaran $58 hingga $60, bahkan tidak menutup kemungkinan menyentuh $65.

Menghadapi tren yang begitu kuat ini, banyak investor Taiwan mulai memikirkan cara masuk ke pasar. Dibandingkan dengan kerumitan investasi fisik perak (melibatkan biaya penyimpanan, asuransi, verifikasi, dll), ETF perak karena kemudahan pembelian dan penjualan, likuiditas yang baik, semakin menjadi pilihan utama.

Mekanisme Kerja ETF Perak—Apa yang Perlu Kamu Pahami Dulu

ETF perak pada dasarnya adalah dana investasi yang mengikuti harga perak, memungkinkan investor berpartisipasi dalam fluktuasi pasar tanpa harus memegang batang perak fisik. Dana ini melalui kepemilikan langsung perak fisik atau menggunakan kontrak futures dan instrumen derivatif lainnya untuk meniru performa pasar—ketika harga perak naik 5%, nilai ETF juga naik sekitar 5%; sebaliknya, jika turun.

Dibandingkan investasi fisik tradisional yang memerlukan penyimpanan sendiri, menghadapi risiko pencurian, dan biaya sewa brankas tahunan sekitar 1-5%, ETF perak dapat dibeli dan dijual melalui akun sekuritas dengan proses yang sederhana dan biaya masuk yang lebih rendah. Bagi masyarakat Taiwan yang berpenghasilan kecil, terutama mengingat kompleksitas pengakuan aset fisik dalam daftar referensi pajak warisan di masa depan, karakter digital ETF justru lebih memudahkan pengelolaan aset dan perencanaan keuangan.

Mana Pilihan Terbaik untuk Investor Taiwan? Analisis 7 Produk Populer

ETF Perak AS: Pilihan Paling Terkenal di Dunia

SLV (iShares Silver Trust) adalah ETF perak terbesar di dunia, diluncurkan sejak 2006, dengan aset bersih lebih dari 30 miliar dolar AS. Dikelola oleh Blackrock, menggunakan strategi pasif, dengan mayoritas kepemilikan berupa perak fisik, biaya tahunan hanya 0.50%. Sejak 2014, dana ini mengikuti harga acuan perak dari London Bullion Market Association (LBMA), menjadi alat diversifikasi portofolio dan lindung nilai inflasi yang umum digunakan.

Produk Leverage dan Invers: Untuk trader jangka pendek, ProShares meluncurkan dua produk derivatif—AGQ (leverage positif 2x) dan ZSL (leverage invers 2x), masing-masing biaya tahunan 0.95%. Produk ini menggunakan kontrak futures untuk mencapai pengembalian berlipat, tetapi karena efek compounding, cocok hanya untuk trading jangka pendek dan tidak disarankan untuk dipegang jangka panjang.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust) adalah dana tertutup khusus (didirikan tahun 2010), dengan aset sekitar 12 miliar dolar AS. Keunggulan utamanya adalah investor dapat mengajukan penebusan fisik, dan harga transaksi sepenuhnya ditentukan oleh pasar. Namun, perlu diingat bahwa harga transaksi sering menyimpang dari nilai bersih aset, menimbulkan premi atau diskon.

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners): berinvestasi pada saham perusahaan tambang perak utama global, biaya tahunan 0.39% yang relatif rendah, tetapi karena melibatkan risiko saham individual, volatilitas dan deviasi pelacakan cenderung tinggi, spread beli-jual juga besar.

Produk Listing di Taiwan: Alternatif untuk Investor Lokal

期元大道瓊白銀（00738U) didirikan tahun 2018, mengikuti indeks kelebihan hasil dari Dow Jones Silver, melalui kontrak futures COMEX untuk mencapai target investasi, biaya tahunan 1%, tingkat risiko dinilai “volatilitas tinggi”. Dibandingkan ETF AS, keunggulan produk yang terdaftar di Taiwan adalah transaksi dalam mata uang TWD, tanpa risiko nilai tukar, tetapi pilihan produk terbatas.

Pilihan Saluran Pembelian: Sekuritas Lokal vs. Pembukaan Rekening Luar Negeri, Kelebihan dan Kekurangan

Sekuritas Dalam Negeri—Pengelolaan oleh Broker

Melalui layanan trust dari broker lokal seperti Fubon, Cathay, Yuanta, dan lainnya, investor dapat membuka rekening secara online atau langsung, memilih pembayaran dalam TWD atau mata uang asing, lalu melakukan pembelian melalui aplikasi. Keunggulan utama adalah diawasi oleh FSC, dana tidak perlu dikirim keluar negeri, pajak ditangani broker, dan mendukung investasi rutin. Kekurangannya adalah biaya transaksi lebih tinggi dan pilihan produk terbatas.

Pembukaan Rekening Luar Negeri Langsung—Biaya Lebih Rendah, Pilihan Lebih Banyak

Investor dapat membuka rekening di platform broker luar negeri secara online, dengan dokumen seperti paspor dan KTP, lalu langsung membeli dan menjual ETF global. Biaya komisi sangat rendah bahkan gratis, berbagai produk tersedia, dan mendukung alat lanjutan seperti opsi. Tetapi harus mengurus pajak potongan dividen AS (30%), pengiriman dana memerlukan pengaturan rekening tertentu, dan saat warisan, perlindungan hukum lebih terbatas.

Hal Penting tentang Pajak—Perbedaan Antara Dalam dan Luar Negeri

ETF Perak Listing di Taiwan: Pembelian bebas pajak, penjualan dikenai pajak 0.1%, paling sederhana dari segi pajak.

ETF Perak Luar Negeri: Dipandang sebagai penghasilan dari transaksi properti luar negeri, dihitung sebagai penghasilan luar negeri tahunan. Ambang batas utama adalah 1 juta TWD—jika penghasilan luar negeri tahunan ≤1 juta TWD, tidak dihitung dalam tarif pajak minimum; jika melebihi, seluruhnya dihitung sebagai penghasilan dasar dengan tarif 20% (setelah dikurangi penghasilan bebas 7.5 juta TWD). Hal ini sangat penting, saat merencanakan daftar referensi pajak warisan, harus menggabungkan aset ETF perak luar negeri dan penghasilan luar negeri lainnya agar tidak melebihi batas.

ETF Perak vs. Metode Investasi Lain—Mana Lebih Menguntungkan dan Berisiko?

Dalam perbandingan hasil tahun 2025, futures perak dengan leverage tinggi mampu memberikan pengembalian maksimal (lebih dari 200%), tetapi risiko juga meningkat berkali-kali lipat; saham tambang perak (seperti SIL) sekitar 142% pengembalian, mengungguli kenaikan harga perak tetapi risiko perusahaan sulit dikendalikan; batang perak fisik sekitar 95-100% pengembalian bersih (setelah biaya penyimpanan, premi, biaya jual); ETF perak sekitar 100% pengembalian bersih (mengikuti harga perak setelah biaya).

Pilihan terbaik untuk investor pemula tetap ETF perak—menghindari beban pengelolaan fisik, risiko relatif lebih terkendali, likuiditas tinggi, dan menghindari kompleksitas pengawasan futures dan risiko leverage. Bagi investor yang juga memperhatikan alokasi aset dan perencanaan daftar referensi pajak warisan, karakter aset digital ETF lebih memudahkan pencatatan keuangan dan pelaporan pajak.

Risiko yang Harus Diperhatikan Saat Investasi ETF Perak

Risiko Volatilitas: Harga perak jauh lebih fluktuatif daripada emas dan saham, sering mengalami koreksi tajam 30-40%, sehingga membutuhkan toleransi risiko yang tinggi.

Deviasi Pelacakan: ETF berbasis futures karena biaya penempatan posisi, hasil jangka panjang bisa lebih rendah dari spot; biaya tahunan 0.4-0.5% akan mengikis pengembalian dari waktu ke waktu.

Risiko Nilai Tukar dan Pajak: Investor luar negeri harus menghadapi fluktuasi USD dan pelaporan pajak penghasilan luar negeri yang kompleks—terutama saat aset luar negeri terkait perencanaan warisan, konsultasikan dengan ahli pajak sebelumnya agar pelaporan dalam daftar referensi pajak warisan tepat.

Situasi Geopolitik dan Permintaan: Harga perak dipengaruhi oleh situasi geopolitik, permintaan industri (panel surya, elektronik), dan kebijakan bank sentral, perlu rutin memantau perubahan fundamental.

Penutup

ETF perak sebagai alat modern untuk berpartisipasi dalam investasi logam mulia, memiliki keunggulan kemudahan transaksi, likuiditas tinggi, dan biaya pengelolaan rendah, sangat cocok bagi investor ritel Taiwan untuk cepat membangun posisi saat tren kenaikan harga perak berlangsung. Namun, jangan terbuai oleh kenaikan jangka pendek, pilihlah produk sesuai toleransi risiko (fisik yang stabil, leverage yang agresif), dan manfaatkan saluran trust atau pembukaan rekening luar negeri yang paling efisien dari segi biaya.

Selain itu, saat merencanakan alokasi aset pribadi, masukkan ETF perak ke dalam portofolio keuangan secara keseluruhan, terutama untuk keperluan pelaporan daftar referensi pajak warisan—karakter aset digital yang transparan dan dapat dilacak lebih memudahkan pengelolaan jangka panjang dan pewarisan antar generasi. Rutin tinjau posisi, hindari konsentrasi berlebihan, dan terus awasi perubahan pasar agar investasi tetap stabil.