Bagaimana menemukan cryptocurrency 100x di pasar bullish?

Arthur0x Latar Belakang Pribadi

Arthur mengatakan bahwa dia memasuki dunia kripto pada tahun 2017, saat dia berusia 20 tahun, dan karena sifatnya yang global serta keterlibatannya yang aktif, dia menganggap dunia kripto sangat menarik. Setelah menjelajahi berbagai peran di industri, termasuk menjalankan startup sendiri dan bekerja untuk protokol Layer1, Arthur berhasil dalam bidang investasi.

Dia menambahkan bahwa dia menjadi investor berbasis fundamental dan fokus pada potensi penggunaan cryptocurrency di luar spekulasi. Hal ini mendorongnya untuk mendalami DeFi pada awal 2019 dan memanfaatkan peluang yang dibawa oleh DeFi Summer.

Situasi Pasar

Arthur menyebutkan bahwa sejak terakhir kali berbicara 3 tahun lalu, pasar kripto telah mengalami perubahan besar. Banyak organisasi atau individu terkenal telah runtuh, dan dunia kripto mengalami reshuffling. Terutama di sektor pinjaman jaminan, yang sudah tidak ada lagi, perubahan ini berdampak pada infrastruktur pasar.

Arthur berpendapat bahwa meskipun mungkin membutuhkan waktu bagi orang untuk beradaptasi lagi, kebutuhan akan leverage akan selalu ada. Dia memprediksi bahwa sebelum pinjaman dengan jaminan yang tidak cukup kembali menjadi umum, transparansi dan persyaratan audit akan meningkat.

Arthur menyatakan bahwa dia bersikap bullish terhadap kondisi pasar saat ini. Meskipun dia tidak yakin pasar akan mencapai puncak seperti tahun 2021, pasar telah menyentuh dasar dan saat ini sedang mengalami bull kecil.

Keunggulan Pasar Kripto Likuid

Arthur menekankan bahwa arus modal yang tidak seimbang dapat menyebabkan distorsi struktur pasar kripto. Dia membagi peserta pasar menjadi empat kategori: investor ritel, perusahaan kripto, perusahaan besar, dan VC. Di mana, arus modal dari VC dapat merusak aliran alami pasar.

Arthur menjelaskan bahwa karena pengaruh VC terhadap dinamika pasar, investor ritel biasanya memiliki pandangan negatif terhadap VC. Dia berpendapat bahwa penting bagi investor ritel untuk memahami bagaimana VC beroperasi dan peran mereka dalam membentuk pasar.

Arthur membahas beberapa distorsi yang disebabkan oleh ketidakseimbangan arus modal:

• Valuasi proyek tertentu terlalu tinggi karena pendanaan berlebih dari VC.
• Distribusi sumber daya yang tidak tepat, di mana proyek lebih memprioritaskan pendanaan daripada pengembangan produk.
• Persaingan antar proyek untuk dana VC yang semakin ketat, menyebabkan valuasi yang tidak realistis.

Arthur menekankan perlunya struktur pasar yang seimbang, di mana setiap kategori peserta memiliki peran masing-masing dan tidak ada kelompok yang mendominasi secara berlebihan. Dia menyarankan bahwa struktur pasar yang sehat akan memungkinkan kompetisi yang adil dan inovasi.

Arthur menyatakan bahwa karena volatilitas yang sering terjadi di dunia kripto, banyak investor memilih untuk berinvestasi melalui perdagangan risiko dan venture capital. Mereka mencari transaksi pribadi dan memegang investasi mereka sampai periode penguncian berakhir, dan biasanya institusi besar tidak membeli aset kripto secara langsung.

Dia menambahkan bahwa pasar modal yang sehat membutuhkan investasi awal dari VC dan pasar publik. Karena volatilitas harga kripto, banyak investor hanya fokus pada dana risiko. Namun, memiliki likuiditas di pasar publik sangat penting untuk memberikan sinyal pasar yang akurat.

Arthur menyatakan bahwa di dunia kripto, pasokan modal untuk mengejar transaksi pribadi berkualitas terbatas. Investor institusional sering mengabaikan proyek bagus yang memiliki token likuid karena mereka lebih suka berinvestasi di dana risiko. Distorsi ini secara bertahap diperbaiki dalam 6-12 bulan terakhir, tetapi sebelumnya sekitar 80% pendanaan kripto terkonsentrasi pada dana risiko.

Fundamental vs Narasi

Arthur mengatakan bahwa fundamental sangat penting dalam investasi kripto, tetapi berbeda dari definisi di pasar saham tradisional. Komunitas dan narasi dianggap sebagai bagian dari fundamental investasi kripto. Meskipun narasi mendorong pasar berbasis perhatian, bukti empiris menunjukkan bahwa fundamental tetap berperan.

Dia menambahkan bahwa menilai fundamental cryptocurrency tidak hanya melibatkan arus kas dan pendapatan. Perhatian komunitas dan faktor tak berwujud lainnya adalah bagian dari penilaian fundamental. Memiliki fundamental yang baik saja mungkin tidak cukup, karena informasi baru atau perkembangan dapat mempengaruhi harga.

Arthur menyatakan bahwa sifat naratif yang didorong oleh pasar kripto dipengaruhi oleh pasar berbasis perhatian. Narasi tentang kecepatan, inovasi, dan faktor lainnya dapat menarik perhatian. Saat ini belum jelas, dalam gelombang adopsi berikutnya, mana yang lebih berpengaruh terhadap kenaikan harga: fundamental atau narasi.

Dia menambahkan bahwa tanpa informasi baru yang mempengaruhi harga, fundamental yang baik saja mungkin tidak cukup. Fundamental yang kuat dikombinasikan dengan informasi marginal baru dapat mempengaruhi tren harga.

Ciri Transaksi Home Run

Arthur mengatakan bahwa transaksi home run melibatkan identifikasi tren yang akhirnya lebih besar dari yang diperkirakan, contohnya termasuk DeFi, game, dan NFT.

Catatan penting: Transaksi home run biasanya digunakan dalam bidang keuangan dan investasi, merujuk pada transaksi yang menghasilkan pengembalian yang sangat tinggi.

Dia menambahkan bahwa masuk awal ke tren sangat penting untuk memaksimalkan pengembalian. Skala posisi tergantung pada toleransi risiko dan volatilitas pasar. Tidak ada aturan keras tentang ukuran posisi, tetapi untuk investasi dengan keyakinan tinggi biasanya berkisar antara 10%-20%.

Derivatif Dekentralisasi

Arthur melanjutkan bahwa derivatif dezentralisasi dipandang sebagai bidang yang menjanjikan dalam DeFi. Perkiraan pendapatan tahunan dari perdagangan derivatif adalah antara 10 miliar hingga 150 miliar dolar AS. Beberapa subkategori di DeFi masih memiliki ruang pertumbuhan dan dapat memberikan imbal hasil risiko yang baik.

Dia mengatakan bahwa jika volume perdagangan leverage secara keseluruhan tetap stabil, platform dezentralisasi diperkirakan akan tumbuh lima hingga sepuluh kali lipat karena pangsa pasar yang meningkat. Pertumbuhan ini membuka peluang pengembalian yang signifikan.

dYdX & Dampak Unlock terhadap Harga

Arthur menunjukkan kepercayaan tinggi terhadap platform dezentralisasi dYdX, menyebutkan bahwa mereka adalah investor utama dalam putaran pendanaan Seri B dan tetap optimis terhadap proyek tersebut.

Arthur mengatakan bahwa tidak semua acara unlock sama, dan harus mempertimbangkan dua faktor:

• Dasar investor: VC yang berorientasi jangka panjang lebih cenderung memegang, sementara investor kecil mungkin akan menjual.
• Performa proyek: Jika proyek mencapai pengembalian yang diharapkan, atau investor menyadari bahwa argumen investasi mereka salah, mereka bisa memilih untuk menjual.

Dia menambahkan bahwa kripto adalah aset refleksif, yang berarti kondisi pasar mempengaruhi suasana hati investor. Dalam pasar bearish, investor mungkin menjadi pesimis dan mempertimbangkan untuk menjual. Sebaliknya, dalam pasar bullish, mereka mungkin melihat potensi pertumbuhan lebih lanjut dan memegang investasi mereka.

Arthur menyatakan bahwa acara unlock bisa menjadi katalisator volatilitas harga dan menarik perhatian terhadap proyek. Namun, acara unlock itu sendiri tidak boleh menjadi satu-satunya dasar pengambilan keputusan investasi.

Dia menambahkan bahwa meskipun banyak investasi dilakukan di proyek derivatif dezentralisasi, tidak ada yang mampu menggantikan posisi dYdX sebagai pemimpin pasar.

Arthur berpendapat bahwa dari sudut pandang valuasi, dYdX tidak terlalu mahal dibandingkan proyek lain dengan valuasi serupa. Dia menambahkan bahwa banyak investor lebih suka memegang pemimpin kategori yang berkinerja baik daripada menjual posisi mereka.

Proyek yang Menarik Perhatian Arthur

Arthur menyatakan bahwa protokol perdagangan derivatif dezentralisasi menawarkan peluang investasi karena model berbagi pendapatan dengan pemegang token. Protokol ini mendapatkan nilai dari volume perdagangan, membuatnya dapat diinvestasikan dan terpapar ke pasar kripto.

Dia menambahkan bahwa solusi Layer1 seperti Solana dan solusi Layer2 seperti Polygon juga dianggap sebagai investasi yang layak dipercaya. Solana menunjukkan pertumbuhan dan ketahanan yang signifikan selama penurunan pasar. Karena keunggulan informasi asimetris Polygon, banyak yang bersikap bullish terhadapnya.

Layer1 & Layer2

Arthur menyatakan bahwa dominasi EVM di ekosistem Layer2 kemungkinan besar tidak akan hilang dalam waktu dekat. Karena insentif untuk pengembang, basis pengguna, dan ketersediaan alat, chain non-EVM menghadapi tantangan saat bersaing dengan ekosistem EVM yang sudah mapan. Meskipun tidak mustahil chain non-EVM berhasil, ini sangat menantang. Solusi Layer2 seperti Solana dan Cosmos yang berusaha bersaing tanpa EVM adalah pengecualian, bukan norma.

Arthur percaya bahwa teknologi di balik Polygon, terutama zkEVM, adalah faktor utama yang membuatnya bullish. Dia menyoroti tantangan potensial dari Optimistic Rollup, seperti kurangnya perlindungan terhadap penipuan dan waktu penarikan. Dari sudut pandang teknologi, ZK-Rollups diperkirakan akan mendapatkan adopsi lebih luas di masa depan.

Dia menyebutkan bahwa pengembang lebih suka membangun di bahasa kontrak pintar yang sudah dikenal, membuat zkEVM menjadi pilihan menarik. Pasar mungkin mengabaikan faktor-faktor ini, menjadikan Polygon salah satu solusi Layer2 terbaik saat ini.

Game

Arthur berpendapat bahwa karena sifatnya yang didorong komunitas, game sangat cocok dengan dunia kripto. Game dianggap sebagai industri penting, bahkan melebihi total pendapatan dari musik dan film. Cryptocurrency dapat membawa perbaikan ke industri game.

Dia menambahkan bahwa token dapat memperoleh nilai berdasarkan desainnya, misalnya melalui tata kelola atau mata uang dalam game. Waktu yang tepat sangat penting dalam keberhasilan integrasi token ke dalam game.

Dia juga menyatakan bahwa Web3 game memberi peluang bagi studio game untuk menjangkau audiens global tanpa bergantung pada penerbit tradisional. Penerbit besar sering memotong pendapatan game secara signifikan dan memberlakukan pembatasan pada studio. Beberapa studio menengah melihat Web3 sebagai cara untuk mengatasi tantangan ini, terutama di Asia.

Arthur menyatakan bahwa tidak semua game memiliki umur panjang yang sama, dan beberapa jenis memiliki siklus hidup yang lebih pendek. Game single-player dengan konten terbatas mungkin tidak cocok untuk integrasi kripto. MMORPG dan game strategi dianggap mampu memberikan pengalaman bermain yang tahan lama. Partisipasi komunitas dan basis pengguna aktif membantu keberhasilan jenis game ini.

Dia lebih menyukai game dengan umur panjang daripada proyek jangka pendek. Berbagai jenis game memiliki tingkat umur yang berbeda, yang mempengaruhi kelayakan integrasi kripto.

Cara Kerja Atom & Osmosis

Arthur mengatakan bahwa Osmosis harus dipandang sebagai gabungan antara DEX dan protokol Layer2. Ini adalah pusat likuiditas utama dalam ekosistem Cosmos, berfungsi sebagai pusat IBC. Secara historis, proyek Cosmos pernah menghadapi masalah likuiditas dan aksesibilitas, dan Osmosis bertujuan mengatasi masalah ini.

Dia menambahkan bahwa Osmosis telah menjadi pusat IBC de facto untuk token aplikasi Cosmos. Banyak proyek terkenal dalam ekosistem Cosmos diluncurkan di Osmosis, meningkatkan permintaan terhadap tokennya. $OSMO digunakan sebagai dasar untuk transaksi token aplikasi Cosmos lainnya melalui IBC.

Arthur menyatakan bahwa jika arus likuiditas masuk ke ekosistem Cosmos, Osmosis akan sangat diuntungkan. Memasangkan token Cosmos baru di DEX dengan $OSMO akan menciptakan permintaan lebih besar terhadap $OSMO . Derivatif dezentralisasi diperkirakan akan merebut pangsa pasar dari CEX, semakin meningkatkan keuntungan Osmosis. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor ini, investasi di Osmosis dapat menawarkan potensi risiko-imbalan yang baik dan menangkap pertumbuhan ekosistem.

Ciri Umum Trader Sukses

Arthur mengatakan bahwa manajemen risiko sangat penting untuk keberhasilan trading. Kurangnya manajemen risiko dapat menyebabkan kerugian besar. Beberapa trader, meskipun memiliki berbagai keunggulan dan sumber daya, mengalami kerugian karena kurangnya manajemen risiko, sebagai contoh.

Dia menambahkan bahwa trader sukses memiliki kerangka trading yang sesuai dengan gaya mereka dan mampu bertahan. Sangat mudah terpengaruh opini orang lain di pasar, tetapi memiliki kerangka yang jelas membantu menghindari risiko yang tidak perlu. **$BTC **$ETH **$LTC **