EUR/JPY 2025: Apakah Saya Harus Mengambil Posisi dalam Yen Sekarang? Panduan Lengkap Investasi

EUR/JPY telah mengalami fluktuasi intens selama bulan-bulan awal tahun 2025. Dengan pergerakan yang melebihi delapan yen dalam hanya empat bulan, para investor bertanya-tanya apakah ini saat yang tepat untuk membangun posisi dalam mata uang Jepang. Analisis ini memeriksa faktor makroekonomi, sinyal teknikal, dan strategi konkret yang harus dipertimbangkan oleh setiap investor.

Pilar Volatilitas Saat Ini

Kelemahan dari selisih suku bunga

Divergensi antara kebijakan moneter menjadi kekuatan pendorong utama. Bank of Japan akan memulai siklus kenaikan dengan proyeksi kenaikan hingga 1 % sebelum Oktober, sementara Bank Sentral Eropa terus memotong suku bunga menuju 2 % seiring perlambatan aktivitas ekonomi. Perubahan siklus paralel ini sedang mengubah persamaan fundamental pasangan mata uang.

Permintaan aset safe haven

Yen tetap menjadi mata uang cadangan utama. Ketika pasar global menghadapi turbulensi—tarif perdagangan, ketegangan geopolitik, atau koreksi pasar saham—para investor beralih ke yen. Mekanisme ini menjelaskan baik level terendah tahunan 155,6 ¥ yang dicapai Februari maupun level tertinggi 164,2 ¥ pada Mei.

Faktor carry trade

Secara historis, membiayai dalam yen dengan biaya rendah untuk berinvestasi dalam aset dengan imbal hasil lebih tinggi adalah jalur yang dijamin. Siklus ini sedang berakhir. Seiring BoJ menaikkan suku referensinya, premi utang dalam yen berkurang dan strategi ini kehilangan daya tarik, menciptakan dukungan struktural untuk mata uang Jepang.

Analisis Teknikal: Sinyal Koreksi

Grafik harian EUR/JPY menunjukkan skenario yang kompleks. Harga berfluktuasi di atas rata-rata pergerakan utama (sekitar 161), mengonfirmasi tren naik yang berlaku sejak Maret. Namun, muncul sinyal kelelahan.

Candle terakhir menunjukkan badan kecil yang berkumpul dekat batas atas pita Bollinger (resistensi di 164,0). RSI 14 sesi mundur dari 67 ke 56, menggambar divergensi bearish dengan puncak 1 Mei. Kanal ini telah menyempit secara signifikan, pola klasik yang mengantisipasi pergerakan ekspansif.

Level kunci untuk trading:

Support: Rata-rata Bollinger di 162,5; konfluensi di 161; zona kritis 159,8-160

Resistensi: 164,2 (puncak tahunan); keluar ke 166-168 jika ditembus ke atas

Analisis teknikal menunjukkan kemungkinan koreksi saat indikator mulai melemah, meskipun bias jangka menengah tetap bullish untuk yen.

Prediksi Konsolidasi Menjelang Akhir Tahun

Proyeksi dari berbagai platform menyatu dalam rentang yang serupa:

• LongForecast: 165-173 ¥
• CoinCodex: 166,08-171,94 ¥
• Traders Union: 165,64 ¥
• Bankinter: 160-170 ¥

Meskipun berbeda metodologi, semuanya menunjukkan pergerakan lateral dengan tren penurunan yang sangat lambat untuk EUR/JPY, mencerminkan apresiasi progresif yen.

Strategi Investasi Praktis

Operasi jangka pendek (3 sampai 6 bulan)

Pasangan ini berfluktuasi dalam kanal 160-170. Ketika mendekati 165-170, investor dapat menjual euro dan mengakumulasi yen dengan target di 162. Stop loss harus ditempatkan secara disiplin di 171. Rapat Bank of Japan menyebabkan volatilitas satu sampai dua yen dalam beberapa jam, peluang bagi trader aktif yang menggunakan derivatif berukuran kecil.

Membangun posisi jangka menengah

Akumulasi bertahap meminimalkan risiko masuk. Membeli yen setiap kali pasangan melewati 163-164 memungkinkan rata-rata harga masuk. Pendekatan ini sangat disarankan untuk investor yang membutuhkan lindung nilai terhadap arus euro; forward dan deposito yen menawarkan perlindungan dengan biaya yang menurun seiring menyempitnya selisih suku bunga.

Pengambilan keuntungan dan manajemen risiko

Jika pasangan turun ke 160-162 setelah kenaikan yang diperkirakan di musim panas dan musim gugur, bijaksana untuk mengurangi setidaknya sebagian keuntungan, menyisakan sebagian sebagai perlindungan terhadap gejolak geopolitik. Stop loss harus ditinjau secara cermat setelah setiap keputusan kebijakan moneter.

Risiko yang Perlu Dipantau

Skema bullish untuk euro:

• Penundaan mendadak dari Bank of Japan jika inflasi lokal turun secara tak terduga
• Kenaikan inflasi inti di zona euro yang menghentikan pemotongan baru oleh ECB
• Rally pasar saham yang berkepanjangan yang menghidupkan carry trade
• Skema ini akan mendorong EUR/JPY ke kisaran atas 167-168 ¥

Skema bearish (menguntungkan yen):

• Ronde tarif baru antara AS dan Uni Eropa
• Shock risiko yang memperkuat permintaan safe haven
• Konfirmasi dari Bank of Japan tentang keberlanjutan siklus kenaikannya di 2026
• Faktor-faktor ini akan menekan pasangan ke 158-160 ¥

Perspektif Historis

Sejak 1999, EUR/JPY mencerminkan pertarungan antara mata uang tunggal Eropa dan yen safe haven. Selama krisis 2008 dan krisis utang Eropa 2010-2012, yen menguat sementara euro melemah. Namun, tahun-tahun kebijakan ekspansif Bank of Japan yang dipadukan dengan pemulihan ekonomi Eropa membalikkan tren tersebut. Hari ini, dengan BoJ menormalisasi dan ECB memotong, pasangan ini kembali menuju wilayah yang menguntungkan mata uang Jepang.

Skema Dasar dan Kesimpulan Akhir

Proyeksi penutupan 2025 mendekati 162 ¥, dengan bias sedikit menguntungkan yen jika Bank of Japan mengonfirmasi keberlanjutan normalisasi moneternya.

Ini adalah perubahan siklus nyata pertama dalam hampir dua dekade. Carry trade tidak lagi berfungsi sebagai mesin penghasil uang, dan selisih hasil menjadi sedikit lebih dari satu poin persentase dari dua. Kekuatan struktural ini mendukung apresiasi moderat dan bertahap yen.

Untuk investor aktif: Jual euro dan beli yen saat rebound ke 165-170 ¥, dengan target di 160-162 ¥ dan stop di 171 ¥.

Untuk investor pasif: Akumulasi yen secara bertahap di level saat ini, mengantisipasi apresiasi yang berkelanjutan dengan pengelolaan risiko yang baik.

Pasangan EUR/JPY menawarkan untuk pertama kalinya peluang investasi yang jelas dengan batas risiko yang terdefinisi baik. Perilaku masa depan akan bergantung pada apakah kedua bank sentral mempertahankan jalur suku bunga saat ini, tetapi semua indikasi menunjukkan yen telah benar-benar mengembalikan perannya sebagai mata uang kekuatan struktural.