Panduan Lengkap Perdagangan Saham Fraksional: Bagaimana Bermain di Pasar Saham dengan Modal Kecil?

Untuk investor ritel dengan kekuatan ekonomi terbatas, ambang batas transaksi saham penuh yang biasanya mencapai beberapa ribu yuan memang membuat mereka ragu untuk memulai. Dalam beberapa tahun terakhir, transaksi saham pecahan secara bertahap menjadi batu loncatan bagi kaum kecil untuk memasuki pasar saham. Apa sebenarnya saham pecahan itu? Aturan transaksi seperti apa? Bagaimana cara melakukan pembelian dan penjualan dengan lebih lancar? Artikel ini akan menjelaskan semuanya untuk Anda.

Apa itu saham pecahan? Mengapa muncul?

Dalam pasar saham, unit transaksi terkecil untuk saham penuh adalah satu lot, yang mewakili 1000 saham. Namun, terkadang investor tidak dapat mengeksekusi seluruh pesanan karena pesanan tidak terpenuhi sepenuhnya, atau selama proses distribusi dividen dan saham, muncul saham kecil kurang dari 1000 saham, yang disebut saham pecahan. Saham pecahan memiliki unit transaksi minimum 1 saham, dan jumlah pesanan tidak boleh melebihi 999 saham.

Singkatnya, saham pecahan adalah transaksi sisa saham yang bertujuan memenuhi kebutuhan investor dengan modal kecil. Dibandingkan membeli satu lot penuh saham, saham pecahan memungkinkan investor dengan dana terbatas untuk turut berpartisipasi dalam investasi perusahaan yang diminati.

Kapan transaksi saham pecahan dilakukan? Ada batasan apa?

Sejak 26 Oktober 2020, Bursa Efek Taiwan membuka transaksi saham pecahan selama jam perdagangan, secara signifikan memperbaiki situasi sebelumnya yang hanya memungkinkan transaksi setelah jam pasar tutup. Kini, transaksi saham pecahan dibagi menjadi dua periode:

Periode transaksi selama jam pasar (09:00-13:30)

• Hanya dapat dilakukan melalui pesanan elektronik (misalnya aplikasi broker atau platform trading)
• Pada pukul 09:10 dilakukan pencocokan harga kolektif pertama, kemudian setiap menit dilakukan pencocokan lagi
• Mengikuti prinsip prioritas harga, dan jika harga sama, prioritas waktu
• Pesanan yang tidak terpenuhi tidak akan otomatis disimpan untuk setelah jam pasar

Periode transaksi setelah jam pasar (13:40-14:30)

• Dapat dilakukan melalui pesanan elektronik, telepon, atau manual
• Pada pukul 14:30 dilakukan pencocokan harga kolektif tunggal
• Prinsip transaksi adalah prioritas harga, dan jika harga sama, diacak secara acak oleh komputer
• Pesanan yang tidak terpenuhi akan otomatis dibatalkan dan tidak disimpan untuk hari berikutnya

Bagi investor ritel, periode transaksi selama jam pasar dan waktu transaksi saham penuh bertumpang tindih, memberikan lebih banyak peluang transaksi. Namun, perlu diingat, jika pesanan selama jam pasar tidak terpenuhi atau sebagian tidak terpenuhi, harus dilakukan kembali setelah jam pasar atau keesokan harinya.

Apa saja aturan khusus untuk saham pecahan?

Dividen dan Pembagian Saham

Pemegang saham pecahan juga merupakan pemegang saham, sehingga berhak atas dividen. Dalam proses pembagian dividen, saham pecahan yang kurang dari satu saham dapat diubah menjadi pembayaran tunai, atau perusahaan akan mengumpulkan saham tersebut dan mendistribusikan hasil penjualannya.

Unit transaksi dan ambang batas pembelian

Saham pecahan diperdagangkan mulai dari 1 saham, secara teori, dengan dana sekitar 1000 yuan sudah bisa berpartisipasi dalam investasi saham pecahan. Namun, mempertimbangkan biaya transaksi, disarankan agar jumlah transaksi per kali minimal di atas 10.000 yuan agar lebih menguntungkan.

Pembatasan pembelian dan penjualan

Saham pecahan dapat dibeli dan dijual secara bebas, dan Bursa Efek Taiwan secara tegas mengakui legalitas transaksi saham pecahan. Dengan meningkatnya kebutuhan investasi yang beragam, transaksi saham pecahan menjadi metode umum bagi kaum kecil.

Berapa biaya transaksi saham pecahan?

Cara perhitungan biaya transaksi

Biaya transaksi saham pecahan sama dengan saham penuh, yaitu 0.1425% dari nilai beli atau jual. Sebagai contoh, membeli 200 saham TSMC (dengan asumsi harga penutupan saat ini 1065 yuan):

200 saham × 1065 yuan × 0.1425% = 303.53 yuan

Berbagai broker menetapkan biaya minimum (biasanya mulai dari 1 yuan), dan menawarkan diskon untuk pemesanan elektronik. Jika mendapatkan diskon 50%, biaya sebenarnya menjadi 151.77 yuan.

Perbandingan diskon biaya transaksi dari broker utama

Sebagian besar broker terkenal seperti Fubon, E.SUN, Shin Kong, dan lain-lain menetapkan biaya minimum untuk saham pecahan sebesar 1 yuan, tetapi diskon untuk pemesanan elektronik bervariasi dari sekitar 1.8 kali lipat hingga 6 kali lipat dari biaya normal. Sebaiknya membandingkan kebijakan diskon dari berbagai broker sebelum membuka rekening.

Bagaimana agar transaksi saham pecahan dapat terpenuhi dengan lancar?

Meskipun sistem transaksi semakin memudahkan, volume transaksi saham pecahan untuk saham yang tidak populer tetap relatif kecil, sehingga tidak selalu memungkinkan untuk menyelesaikan transaksi pada hari yang sama. Berikut beberapa tips untuk meningkatkan peluang eksekusi:

Strategi mengubah pecahan menjadi penuh

Jika pesanan saham pecahan tidak terpenuhi dalam waktu lama, pertimbangkan menambah dana untuk membeli saham pecahan tersebut hingga mencapai 1000 saham (satu lot penuh), lalu jual di pasar saham penuh yang memiliki likuiditas lebih tinggi. Misalnya, jika memegang 700 saham dari saham yang kurang likuid, bisa membeli 300 saham lagi agar menjadi satu lot penuh, lalu jual di pasar saham penuh.

Strategi harga ekstrem

Dalam transaksi setelah jam pasar, karena hanya dilakukan satu pencocokan harga kolektif, jika ingin segera mendapatkan eksekusi, coba beli pada harga limit up (harga limit atas) atau jual pada harga limit down (harga limit bawah). Berdasarkan prinsip pencocokan terbesar, cara ini dapat secara signifikan meningkatkan peluang transaksi.

Kelebihan dan kekurangan transaksi saham pecahan

Kelebihan utama

Modal rendah adalah keunggulan utama dari transaksi saham pecahan. Dibandingkan harus mengeluarkan beberapa ribu yuan untuk satu lot penuh, saham pecahan memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi dengan modal lebih sedikit, sekaligus menjaga likuiditas untuk kebutuhan sehari-hari dan melakukan diversifikasi portofolio. Selain itu, investasi saham pecahan juga bisa menjadi alat percobaan (“test water”) bagi pemula untuk mengenal pasar saham dengan risiko lebih rendah.

Kekurangan utama

Kurangnya likuiditas: Volume transaksi saham pecahan untuk saham yang tidak populer seringkali kecil, dan pencocokan bisa memakan waktu lebih lama.

Biaya tersembunyi yang lebih tinggi: Selain biaya dasar, beberapa broker juga mengenakan biaya layanan tambahan. Untuk investasi kecil, biaya transaksi yang tinggi dapat menggerogoti keuntungan.

Pembatasan transaksi: Saham pecahan hanya dapat dijual, tidak dapat dibeli melalui pesanan beli; operasi konversi saham pecahan ke saham penuh dibatasi oleh waktu; dalam beberapa kasus, broker mungkin tidak memiliki stok yang cukup, sehingga investor tidak dapat membeli jumlah yang diinginkan.

Pilihan lain untuk kaum kecil

Jika khawatir dengan biaya tinggi dan likuiditas rendah dari saham pecahan, Anda juga dapat menjelajahi metode transaksi kecil lainnya. Misalnya, trading kontrak selisih (CFD) hanya memerlukan margin tertentu, dengan ambang batas yang lebih rendah dan biasanya tanpa komisi tambahan, tetapi cocok untuk investasi jangka pendek dan harus dihitung setiap hari.

Sebaliknya, transaksi saham pecahan lebih cocok untuk investor yang ingin memegang saham jangka panjang, sementara trader jangka pendek dapat mempertimbangkan produk derivatif lainnya.

Penutup

Seiring dengan penyempurnaan sistem pasar, transaksi saham pecahan telah menjadi cara paling praktis bagi kaum kecil di Taiwan untuk memasuki pasar saham. Tanpa harus membeli satu lot penuh, investor dapat mengatur portofolio sesuai dana yang dimiliki. Namun, keberhasilan dalam investasi saham pecahan tidak hanya bergantung pada pemahaman aturan transaksi, tetapi juga memerlukan kesadaran risiko dasar dan kemampuan analisis investasi. Dengan memahami logika operasional saham pecahan, menilai kemampuan risiko pribadi, dan menghindari mengikuti tren secara buta, Anda dapat berjalan stabil di pasar saham pecahan.