Dunia masih berada dalam kombinasi "Suku Bunga Tinggi + Pertumbuhan Rendah", preferensi risiko untuk aset tradisional umumnya rendah, dana lebih cenderung ke aset yang memiliki likuiditas tinggi dan besar (BTC/ETH) daripada token dengan kapitalisasi pasar kecil.

Aset kripto lebih dilihat sebagai "aset berisiko volatilitas tinggi" dalam alokasi institusi, terkait dengan likuiditas makro dan suku bunga Federal Reserve.
Periode sangat sensitif, begitu ada "harapan penurunan suku bunga" atau "sinyal pelonggaran", biasanya akan terlebih dahulu bereaksi pada BTC, kemudian menyebar ke altcoin.
Emosi pasar terpisah:
Jangka menengah dan panjang: Secara keseluruhan optimis terhadap teknologi blockchain dan penurunan pasokan setelah pengurangan setengah Bitcoin;
Jangka pendek: Sangat sensitif terhadap regulasi, kemajuan pengajuan ETF, dan data makro (pekerjaan, inflasi), berita memicu fluktuasi pasar yang semakin meningkat.
Dinamis Di Rantai (On-Chain)
(Tidak ditujukan pada satu jenis koin, menggambarkan karakteristik khas "pasar kripto secara keseluruhan")
Aktivitas:
Jumlah transfer on-chain Bitcoin dan Ethereum di jaringan utama, serta alamat aktif, relatif stabil, berada di zona netral "tidak sangat lesu, tetapi jauh dari semangat". Alamat aktif dari blockchain publik baru dan jaringan lapisan dua (L2) lebih menunjukkan ledakan fase - sangat terkait dengan harapan airdrop, insentif penambangan, dan aplikasi populer, dengan keberlanjutan yang terbatas.
Aliran Dana & Struktur Posisi:
Jumlah stablecoin di blockchain (seperti USDT/USDC) masih tetap tinggi, menunjukkan bahwa "kas yang menunggu kesempatan" masih ada di pasar, tetapi lebih cenderung untuk partisipasi jangka pendek. Proporsi pemegang jangka panjang BTC/ETH tetap tinggi, dengan pola "koin lama tidak bergerak, koin baru sering berpindah tangan" membuat harga jangka pendek mudah dipengaruhi oleh emosi.
TVL (Total Value Locked):
Total TVL DeFi terdistribusi di beberapa blockchain, Ethereum tetap menjadi inti, tetapi L2 terkemuka dan blockchain baru terus mengalihkan likuiditas. Fluktuasi TVL sangat terkait dengan harga koin: selama fase kenaikan harga, nominal TVL meningkat; saat harga mengalami penarikan, TVL menyusut bersama dengan harga, dana leverage dan pertanian hasil cepat ditarik.

Struktur Teknis (Technical) ～ Dari sudut pandang "Indeks Cryptocurrency Keseluruhan" (yang dapat dipahami sebagai kapitalisasi pasar/keranjang koin utama) dijelaskan secara sederhana:
1. Struktur tren:
Tingkat mingguan: Secara keseluruhan masih berada dalam struktur kenaikan menengah setelah titik terendah pasar bearish sebelumnya, tetapi telah mengalami satu putaran "kenaikan utama + penarikan" yang cukup jelas, saat ini lebih banyak bergerak dalam fluktuasi untuk mencerna kenaikan sebelumnya. Tingkat harian: Harga berfluktuasi di sekitar garis rata-rata jangka menengah dan panjang (seperti EMA 50/100 harian), baik bullish maupun bearish berebut di garis rata-rata kunci, kurangnya tren satu arah.
Area harga kunci (dinyatakan secara abstrak sebagai "indeks kapitalisasi pasar/indeks keranjang utama"):
Area resistensi atas: rentang tinggi sebelumnya (setara dengan puncak lokal putaran sebelumnya), setiap kali mendekati area ini sering terjadi pengambilan keuntungan dan penurunan emosi.
Area support di bawah: zona di mana rentang breakthrough terakhir dan rata-rata penting berimpitan, sekali jatuh di bawah, sering disertai dengan peningkatan volume dan ketakutan.
Kecemasan meningkat.
2. Sinyal Indikator:
RSI harian: Sebagian besar waktu berfluktuasi antara 40–60, menunjukkan pasar tidak terlalu overbought maupun oversold, cenderung netral dan berfluktuasi.
MACD: Sering terjadi golden cross/dead cross di dekat garis nol, menunjukkan bahwa kekuatan tren saat ini tidak mencolok, lebih merupakan lingkungan permainan dalam kisaran.

Sinyal Risiko (Risk)
Risiko makroekonomi:
Jika di masa depan muncul "Suku Bunga yang Bertahan Tinggi Lebih Lama" atau risiko sistemik baru (seperti geopolitik, peristiwa kredit), aset yang sangat volatil (termasuk cryptocurrency) akan menjadi prioritas untuk dikurangi.

Kebijakan Regulasi:
Pedoman regulasi baru dan tindakan penegakan hukum terhadap bursa/proyek dapat memicu penurunan fase "penurunan likuiditas yang mendadak + perbaikan emosi yang tajam."

Risiko Struktur Pasar:
Leverage dan konsentrasi posisi kontrak: Ketika pasar bergerak satu arah, mudah memicu "likuidasi berantai", yang memperbesar fluktuasi jangka pendek. Likuiditas terpusat pada beberapa platform dan beberapa jenis koin teratas, begitu platform teratas/stablecoin mengalami masalah, akan ada efek limpahan.

Modeling Strategi (Quant)
Berikut adalah kerangka strategi abstrak yang berlaku untuk "Indeks Pasar Kripto Keseluruhan/Keranjang Utama" (bukan sinyal satu koin):
Model Penjejakan Tren:
Ketika harga stabil di atas rata-rata jangka menengah dan panjang (seperti EMA 100 hari) dan MACD terus berada di atas garis nol, tingkat kemenangan bullish secara historis seringkali meningkat secara signifikan. Dalam backtest, di akhir fase bull market, tingkat kemenangan model seperti ini dapat dipertahankan dalam kisaran 55%–65%, tetapi di pasar sideways sering kali mengalami stop loss yang sering.
Model Perdagangan Interval:
Pada fase sideways di dekat RSI 40–60 dan garis nol MACD, strategi "jual tinggi beli rendah + ambil untung kecil" lebih baik dibandingkan mengikuti tren.
Parameter Tipikal:
Low buying: harga mendekati dukungan rata-rata kunci harian dan RSI mendekati 40; high selling: harga mendekati high sebelumnya/batas atas kotak dan RSI mendekati 60–70.
Saran posisi dan manajemen risiko (terhadap keseluruhan portofolio aset kripto):
Dalam kombinasi inti, satu jenis koin sebaiknya tidak melebihi 20%–25% dari total dana; untuk proyek non-mainstream/kecil, disarankan agar satu proyek tidak melebihi 3%–5% dari total dana; saat menggunakan leverage kontrak, total posisi nominal sebaiknya dikendalikan dalam 150% dari aset bersih, untuk menghindari pemotongan posisi secara pasif dalam fluktuasi ekstrem.

Indikator teknis perlu dikombinasikan dengan MACD, RSI (makc)
makc perspektif teknis profesional (dimensi pasar keseluruhan):
Dimensi MACD:
Saat ini, pasar keseluruhan lebih mendekati keadaan fluktuasi "perpaduan berulang di dekat sumbu nol", yang menunjukkan bahwa tren utama tidak kuat, mengejar kenaikan.
atau keuntungan marginal dari penurunan harga terbatas.
Operasi yang tepat adalah: setelah persilangan emas pertama di atas sumbu nol, tambahkan posisi secara bertahap; setelah persilangan mati pertama di bawah sumbu nol, kurangi posisi atau tunggu, menunggu sinyal baru.
Dimensi RSI:
Ketika RSI utama kolektif > 70, biasanya menunjukkan fase emosi yang terlalu panas, dalam statistik sejarah, probabilitas penyesuaian jangka pendek meningkat secara signifikan; Ketika RSI < 30, sering kali merupakan tahap emosi yang sangat pesimis, di mana rasio biaya-efektivitas untuk penempatan posisi jangka menengah-kelanjutan secara bertahap di sisi kiri.
Tinggi, tetapi perlu menerima risiko penurunan lebih lanjut dalam jangka pendek.
Koordinat Gabungan:
MACD>0 dan RSI 50–65: sedikit bullish tetapi tidak terlalu panas, dapat menambah posisi secara bertahap pada koin utama; MACD≈0 dan RSI 40–60: cenderung netral dengan fluktuasi, utamakan jual tinggi beli rendah/grid.
dan bukan mengikuti tren; MACD<0 dan RSI<40: fase bearish atau koreksi, lebih fokus pada pengurangan posisi, bertahan, atau menunggu dengan sabar.
---
Kesimpulan Umum (Summary)
Saat ini, kondisi pasar cryptocurrency secara keseluruhan berada pada "fase penyerapan guncangan setelah kenaikan jangka menengah":
Jangka menengah dan panjang: Di bawah logika evolusi teknologi dan penyusutan pasokan, aset utama masih memiliki nilai alokasi;
Jangka pendek: sinyal tren tidak kuat, lebih cocok untuk mengontrol leverage, dengan pendekatan perdagangan interval yang lebih defensif;
Tingkat Risiko: Perlu memperhatikan dengan cermat suku bunga makro dan dinamika regulasi, menjaga diversifikasi alokasi dan stop loss yang ketat.
#2025Gate年度帳單 #Gate社區聖誕氛圍感 #ETH走勢分析 #BTC行情分析 #創作者ETF