Analisis: Pasar saham AS telah memulai "musim Natal", investor sedang mempersiapkan ekspektasi optimis untuk 2026.

Pada 23 Desember, pasar saham AS memulai “perdagangan Santa” tradisional, dengan indeks utama umumnya ditutup lebih tinggi. Emas dan perak keduanya mencapai rekor tertinggi, sementara platinum juga mendekati titik tertinggi rekor. Pasar kripto mengalami lonjakan sebelum kembali turun. Indeks S&P 500 ditutup lebih tinggi pada hari Senin, menghapus semua penurunan di bulan Desember, dan berpotensi mencatat kenaikan bulan kedelapan berturut-turut, mencetak rekor kenaikan terpanjang sejak 2018. Di balik lonjakan ini terdapat beberapa pendorong. Pertama, pada hari Jumat lalu, kadaluarsa opsi “Triple Witching” yang mencetak rekor membersihkan banyak posisi long di S&P 500 pada kisaran 6700-6800, memberikan ruang bagi harga saham untuk naik. Indeks volatilitas VIX turun di bawah 15, mencapai level terendah sejak Agustus, dan volatilitas implisit jangka pendek terus menyusut, dengan analisis menunjukkan bahwa permintaan hedging dari pembuat pasar beralih ke arah tren, mendorong pasar memasuki ritme “naik perlahan”. Kedua, faktor musiman memberikan lingkungan yang menguntungkan, dengan data sejarah menunjukkan bahwa akhir tahun biasanya merupakan periode kinerja pasar saham yang kuat. Selain itu, investor sedang mempersiapkan ekspektasi optimis untuk tahun 2026, termasuk pertumbuhan GDP dan laba perusahaan yang dipercepat, serta potensi transformasi perdagangan AI. Anggota Dewan Gubernur The Federal Reserve, Milan, menyatakan bahwa jika The Federal Reserve tidak melanjutkan pemotongan suku bunga tahun depan, ada risiko resesi, dan pernyataan dovish tersebut semakin meningkatkan selera risiko. Dari segi teknis, level psikologis berikutnya bagi pasar adalah 7000 poin pada S&P 500. (Wall Street Insight)