Apakah regulasi Aset Kripto bersifat global?

Question

93% dari anggota Dewan Stabilitas Keuangan ( FSB ) kini telah merencanakan atau memiliki kerangka regulasi untuk aset kripto, sementara 88% anggota telah melakukan pekerjaan yang sama untuk stablecoin. Lonjakan tindakan legislasi yang belum pernah terjadi sebelumnya ini menandakan pergeseran pengawasan dari pengawasan desentralisasi ke kepatuhan hukum yang terstruktur.

Dari penerapan Regulasi Pasar Aset Enkripsi Uni Eropa (MiCAR) di seluruh Uni Eropa, hingga pergeseran dari “regulasi berbasis penegakan” di Amerika Serikat, ekosistem regulasi global dengan cepat bergerak menuju pembuatan aturan yang lebih jelas untuk aset digital. Namun, tidak semua negara berjalan seirama. Beberapa yurisdiksi mendukung inovasi dan investasi, sementara daerah lain memperketat kontrol untuk menghadapi risiko dan volatilitas.

Artikel ini menganalisis situasi regulasi cryptocurrency tahun 2025 berdasarkan benua, dengan fokus pada perkembangan hukum yang paling berpengaruh di 14 negara di 7 kawasan.

Tren umum regulasi enkripsi mata uang kripto pada tahun 2025

Tren Umum dalam Regulasi Koin enkripsi 2025

Seiring dengan kematangan aset digital, regulasi cryptocurrency pada tahun 2025 menunjukkan bahwa dunia sedang beralih ke kerangka yang lebih kompleks dan seimbang. Pemerintah negara-negara tidak lagi berdebat tentang apakah akan mengatur cryptocurrency, tetapi sedang mendiskusikan bagaimana cara mengaturnya. Beberapa tren signifikan berikut ini sedang mendefinisikan lanskap hukum tahun ini:

Perubahan ke kejelasan regulasi

Setiap yurisdiksi hukum sedang mengkodifikasi hukum yang sebelumnya ada dalam panduan terdesentralisasi atau keputusan administratif. Di Amerika Serikat, Undang-Undang FIT21 dan RUU stablecoin GENIUS yang terus berkembang menandai pergeseran dari penegakan pasif ke pembuatan aturan secara aktif. Demikian pula, MiCAR yang telah berlaku secara menyeluruh di seluruh Uni Eropa menyediakan struktur hukum yang seragam untuk penyedia layanan aset enkripsi(CASPs) dan penerbit.

Mengapa penting: Kepastian hukum membangun kepercayaan. Perusahaan dan investor institusi lebih mungkin untuk memasuki pasar yang memiliki jalur kepatuhan yang jelas dan dapat diprediksi.

Menekankan perlindungan investor

Dari Kanada ke Singapura, perhatian baru terhadap keamanan konsumen sangat jelas. Otoritas regulasi sedang meluncurkan kerangka kerja yang lebih kuat untuk memahami pelanggan ( KYC ) dan anti pencucian uang ( AML ), membatasi iklan yang menyesatkan, dan mengharuskan pengungkapan risiko investasi yang cukup. Banyak kerangka kerja sekarang mencakup kewajiban spesifik terkait penyimpanan, pelaporan, dan pemisahan aset.

Mengapa penting: Seiring dengan integrasi enkripsi mata uang ke dalam keuangan tradisional, harapan akan perlindungan investor, transparansi risiko, dan due diligence tetap konsisten.

Kebangkitan kerangka stablecoin

Tahun 2025 menandai titik balik bagi stablecoin. MiCAR Uni Eropa menerapkan persyaratan kepatuhan yang komprehensif untuk token mata uang elektronik (EMTs) dan token referensi aset (ARTs), termasuk persyaratan modal dan cadangan. Di Amerika Serikat, undang-undang yang diusulkan lebih condong kepada stablecoin yang diterbitkan oleh bank daripada mata uang digital yang didukung oleh pemerintah, menunjukkan preferensi untuk inovasi yang dipacu oleh pasar daripada sentralisasi.

Mengapa penting: stablecoin sangat penting untuk pembayaran dan keuangan terdesentralisasi ( DeFi ). Aturan yang jelas memungkinkan alat-alat ini untuk berkembang dalam ekosistem yang teratur.

Pusat enkripsi wilayah dan sistem lisensi

Beberapa negara sedang memposisikan diri mereka sebagai tempat berlindung untuk enkripsi. Hong Kong, Uni Emirat Arab, dan Swiss menawarkan sistem perizinan yang disesuaikan, menarik startup blockchain dan modal institusi. Pusat-pusat ini menyediakan proses kepatuhan yang disederhanakan, sambil mempertahankan pengawasan yang ketat.

Mengapa penting: Sistem lisensi mengurangi ketidakpastian regulasi, sambil mendukung pertumbuhan ekonomi dan inovasi.

Memanfaatkan hukum yang ada untuk mengisi kekosongan

Di yurisdiksi yang tidak memiliki undang-undang enkripsi khusus, otoritas menerapkan legislasi keuangan dan sekuritas tradisional. Misalnya, India menggunakan kerangka anti pencucian uang dan perpajakan untuk mengatur industri sambil menunggu legislasi yang lengkap.

Mengapa penting: Meskipun ini memberikan pengawasan jangka pendek, itu dapat menyebabkan kebingungan tentang klasifikasi aset dan yurisdiksi regulasi.

Contoh spesifik negara

Tata hukum global untuk mata uang kripto pada tahun 2025 mencerminkan semakin banyaknya kesamaan dalam prinsip perlindungan investor, kepatuhan anti pencucian uang, dan perizinan, tetapi cara pelaksanaannya sangat bervariasi. Berikut adalah analisis terpilih dari negara-negara kunci di berbagai wilayah.

Amerika Utara

Amerika Serikat

Pada tahun 2025, Amerika Serikat berada di persimpangan legislasi. RUU Inovasi Keuangan dan Teknologi Abad ke-21 (FIT21) sedang diproses di Kongres, yang mengusulkan pemisahan yang jelas antara tanggung jawab pengawasan SEC dan CFTC. Regulasi stablecoin maju melalui RUU GENIUS, yang menguraikan persyaratan untuk cadangan penerbit, audit, dan mekanisme perlindungan konsumen. Meskipun telah mencapai kemajuan ini, lingkungan hukum tetap kompleks, dengan aturan federal dan negara bagian yang saling tumpang tindih.

Kanada

Kanada mempertahankan kerangka regulasi yang pragmatis, di mana enkripsi tidak dianggap sebagai mata uang resmi, melainkan diatur sebagai barang. Asosiasi Administrator Sekuritas Kanada (CSA) mengharuskan semua platform perdagangan enkripsi yang melayani warga Kanada untuk mendaftar. Kanada adalah salah satu negara pertama yang menyetujui ETF enkripsi dan terus memfokuskan pada perlindungan investor melalui kepatuhan, kustodian, dan standar pelaporan yang ketat.

Amerika Selatan

Argentina

Karena tingkat adopsi yang terus meningkat, kerangka regulasi di Argentina telah berkembang pesat. Departemen intelijen keuangan (UIF) dan Komisi Sekuritas Nasional (CNV) telah memperkenalkan persyaratan lisensi untuk penyedia layanan aset virtual (VASPs), termasuk ketentuan tentang keamanan siber, pemisahan operasi, dan standar KYC. Hingga kuartal ketiga tahun 2025, kepatuhan telah menjadi persyaratan yang wajib, mencerminkan peralihan Argentina dari panduan informal ke aturan yang dapat dilaksanakan.

Brazil

Brasil mengeluarkan undang-undang bersejarah pada tahun 2022 yang mendefinisikan aset virtual dan membagi tanggung jawab pengawasan kepada Bank Sentral Brasil (BCB) dan Komisi Sekuritas (CVM). Pada tahun 2025, BCB akan mengawasi layanan enkripsi terkait pembayaran dan stablecoin, sementara CVM akan menangani produk terkait investasi. Kerangka kerja Brasil komprehensif dan mendukung inovasi, sambil mempertahankan kepatuhan ketat terhadap anti pencucian uang.

Eropa Barat

Inggris

Britania Raya tidak lagi terikat oleh instruksi Uni Eropa dan telah mengambil pendekatan bertahap dalam mengatur enkripsi. Undang-Undang Layanan dan Pasar Keuangan 2023 memberikan FCA kewenangan untuk melakukan pengawasan terhadap stablecoin, sementara Kementerian Keuangan sedang menyelesaikan undang-undang yang mencakup aset enkripsi yang lebih luas pada tahun 2025. Pendekatan FCA menekankan perlindungan konsumen, pengungkapan wajib, dan melarang praktik pemasaran ritel tertentu.

Swiss

Swiss masih menjadi pusat enkripsi global berkat undang-undang DLT progresif yang diberlakukan sejak 2021. Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) meminta kepatuhan anti pencucian uang yang ketat, termasuk penerapan aturan perjalanan FATF untuk aplikasi dompet mandiri. Pedoman baru yang akan dirilis pada tahun 2024 akan menangani isu cadangan dan manajemen risiko stablecoin, memperkuat standar tinggi negara tersebut.

Eropa Timur

Poland dan Republik Ceko

Sebagai negara anggota Uni Eropa, kedua negara ini sedang menerapkan regulasi pasar enkripsi aset ( MiCAR ), yang akan berlaku penuh pada Juni 2024. Otoritas regulasi nasional sekarang sedang mengadopsi ketentuan MiCAR mengenai stablecoin, token yang didukung aset, dan lisensi penyedia layanan ke dalam hukum domestik. Kedua negara secara aktif menerbitkan panduan lokal untuk mendukung pendekatan terkoordinasi Uni Eropa.

Timur Tengah

Uni Emirat Arab

Uni Emirat Arab menguatkan perannya sebagai pemimpin pengaturan melalui Otoritas Pengatur Aset Virtual Dubai ( VARA ) dan Pasar Global Abu Dhabi ( ADGM ). Pedoman aturan yang diperbarui VARA, yang akan berlaku pada pertengahan 2025, menangani masalah penyimpanan, perdagangan margin, dan standar pemasaran. SCA federal dan lembaga pengatur lokal sekarang beroperasi dalam kerangka koordinasi, dengan adopsi enkripsi yang telah menyebar luas di berbagai industri.

Israel

Israel terutama mengatur enkripsi melalui kerangka anti pencucian uangnya. Penyedia layanan aset virtual harus terdaftar di Otoritas Larangan Pencucian Uang dan Pendanaan Teror Israel. Meskipun belum ada undang-undang enkripsi khusus, seiring dengan matangnya pasar, keputusan pajak baru dan standar kepatuhan sedang dipertimbangkan.

Asia

India

India terus mengawasi enkripsi melalui pajak dan langkah-langkah anti pencucian uang, sementara undang-undang akhir masih menunggu. Anggaran federal 2022 memperkenalkan pajak keuntungan enkripsi sebesar 30% dan pajak pemotongan 1% untuk transaksi (TDS). Hingga 2025, penyedia layanan harus mematuhi ketentuan pelaporan dari undang-undang pencegahan pencucian uang (PMLA). Diharapkan undang-undang enkripsi nasional akan diumumkan sebelum akhir tahun.

Hong Kong

Hong Kong menerapkan sistem hukum yang berbeda dari daratan China, dan secara aktif membangun dirinya sebagai pusat aset digital. Komisi Sekuritas dan Futur (SFC) telah memperkenalkan sistem perizinan untuk bursa enkripsi, dan sedang merumuskan sistem regulasi stablecoin-nya. Di bawah syarat yang ketat, akses investor ritel ke enkripsi telah diperluas dengan hati-hati untuk melindungi investor.

Oseania

Australia

Australia mengklasifikasikan enkripsi sebagai properti dan meminta bursa untuk mendaftar di AUSTRAC untuk mematuhi ketentuan anti pencucian uang/pendanaan teroris. Konsultasi Kementerian Keuangan tahun 2025 berfokus pada definisi kewajiban pemeliharaan dan lisensi enkripsi, terutama untuk stablecoin dan bursa terpusat. Pemerintah bertujuan untuk memperkenalkan sistem lisensi berdasarkan pendekatan fungsional.

Selandia Baru

Selandia Baru mengambil posisi yang mirip dengan Australia. Penyedia layanan enkripsi perlu mematuhi Undang-Undang Anti Pencucian Uang dan Pemberantasan Pendanaan Terorisme tahun 2009. Meskipun ukuran pasar kecil, ada pengawasan yang kuat melalui Otoritas Manajemen Pasar Keuangan (FMA).

Afrika Sub-Sahara

Kenya

Kenia sedang merumuskan kerangka kerja mata uang kripto nasional. Meskipun Bank Sentral Kenya (CBK) telah mengeluarkan peringatan tentang aset digital, mereka juga memulai konsultasi pada tahun 2024 yang bertujuan untuk merancang pendekatan regulasi terstruktur yang berfokus pada kepatuhan anti pencucian uang dan perlindungan konsumen.

Afrika Selatan

Otoritas Manajemen Perilaku Sektor Keuangan ( FSCA ) mengumumkan pada tahun 2022 bahwa aset enkripsi merupakan produk keuangan, yang mengharuskan penyedia untuk mendapatkan lisensi. Afrika Selatan sedang memperluas kerangka kerjanya untuk mencakup stablecoin dan layanan staking, sambil juga mempersiapkan untuk selaras dengan standar anti pencucian uang global melalui pembaruan undang-undang FICA-nya.

Nigeria

Meskipun Bank Sentral Nigeria terus melarang bank untuk memberikan layanan kepada perusahaan enkripsi, memiliki dan penggunaan peer-to-peer tetap legal. Komisi Sekuritas (SEC) telah menerbitkan aturan draf untuk bursa aset digital dan sedang mendorong regulasi yang lebih luas untuk memastikan pengawasan terhadap penerbitan koin dan penyedia dompet.

Ringkasan Negara: Regulasi Koin Enkripsi 2025

Faktor penting yang perlu dipertimbangkan

Meskipun regulasi enkripsi koin global terus berkembang pada tahun 2025, perbedaan kerangka hukum membawa beberapa tantangan dan titik keputusan kunci bagi perusahaan enkripsi dan pengguna.

Pembagian yurisdiksi

Salah satu masalah paling kompleks adalah ketidakpastian regulasi. Misalnya, meskipun Uni Eropa telah mengoordinasikan regulasi enkripsi melalui MiCAR, Amerika Serikat masih beroperasi di bawah sistem pemisahan federal/negara bagian. Demikian pula, negara-negara seperti Nigeria dan India menerapkan undang-undang anti pencucian uang atau pajak yang ada, tanpa adanya regulasi koin spesifik enkripsi yang jelas.

Kewajiban Pajak dan Laporan

Pajak masih merupakan mekanisme penegakan hukum yang inti. India mengenakan tarif pajak tunggal sebesar 30% pada pendapatan, mengenakan pajak pemotongan 1% pada transfer, sementara Kanada menganggap enkripsi sebagai barang dan harus membayar pajak capital gain. Di banyak yurisdiksi, bahkan peristiwa non-tunai, seperti hadiah staking atau airdrop, transaksi enkripsi dapat memicu kewajiban pajak.

Persyaratan anti pencucian uang dan pemahaman pelanggan

Hampir semua yurisdiksi sekarang mengharuskan penyedia layanan aset virtual (VASPs) untuk menerapkan protokol KYC dan mematuhi aturan perjalanan FATF. Negara-negara seperti Swiss bahkan menerapkan ketentuan ini pada dompet yang dipegang sendiri, sementara AMLR Uni Eropa akan segera mengatur di bawah lembaga AMLA yang baru.

Regulasi stablecoin

Stablecoin mendapat pemeriksaan khusus. Uni Eropa sekarang mengatur stablecoin sebagai token uang elektronik (EMTs) atau token referensi aset (ARTs), yang mengharuskan lisensi, cadangan, dan kontrol risiko. Di Amerika Serikat, undang-undang GENIUS mengusulkan standar serupa, tetapi tidak mendukung CBDC.

Integrasi dengan keuangan tradisional

Dari sekuritas tokenisasi di Swiss hingga percobaan penerbitan obligasi digital di Uni Eropa, regulator sedang membuka jalan bagi penggabungan keuangan enkripsi. Ini memberikan peluang untuk inovasi kepatuhan, tetapi juga menambah kompleksitas pemeriksaan dan perizinan.

Tinjauan Masa Depan

Seiring dengan kemajuan tahun 2025, regulasi enkripsi koin 2025 menunjukkan tanda-tanda integrasi dan ekspansi. Berikut adalah perkembangan di masa depan:

Momentum legislasi

Kami memperkirakan akan ada perkembangan besar dalam hal-hal berikut:

Dewan Perwakilan Rakyat AS: Mungkin akan melalui undang-undang FIT21 dan GENIUS;

India: Memperkenalkan undang-undang mata uang kripto nasional yang telah lama ditunggu-tunggu;

Israel dan Afrika Selatan: Memperluas kerangka kerja anti pencucian uang menjadi undang-undang cryptocurrency yang komprehensif.

Standar stablecoin yang lebih ketat

Lebih banyak negara akan meniru model MiCAR Uni Eropa, yang mengharuskan penerbit untuk memiliki cadangan yang sepenuhnya didukung dan mendapatkan lisensi mata uang elektronik. Ini dapat mengalihkan operasi stablecoin ke lembaga tingkat bank dan menguntungkan interoperabilitas dengan CBDC.

Kepatuhan Teknologi ( RegTech ) pertumbuhan

Seiring dengan meningkatnya tuntutan data—mulai dari transparansi transaksi hingga audit cadangan—VASPs akan mengadopsi alat RegTech berbasis AI untuk memenuhi kewajiban kepatuhan secara real-time.

Mencapai koordinasi melalui lembaga internasional

Diperkirakan Komite Stabilitas Keuangan ( FSB ) dan Organisasi Internasional Komisi Sekuritas ( IOSCO ) akan menerbitkan indikator pelaksanaan yang mengikat untuk DeFi, stablecoin, dan penegakan hukum lintas batas. Ini akan menjadi titik acuan bagi pembuat undang-undang nasional.

Kematangan regulasi Afrika

Kenya, Nigeria, dan Afrika Selatan diharapkan menjadi pemimpin regional dengan meluncurkan kerangka kerja enkripsi yang terkoordinasi, yang menggabungkan dukungan inovasi dengan perlindungan konsumen.

Ringkasan

Regulasi cryptocurrency pada tahun 2025 menggambarkan gambaran percepatan kejelasan hukum di yurisdiksi utama. Tren bergerak dari penegakan pasif menuju kebijakan proaktif yang berbasis pada stabilitas keuangan, perlindungan investor, dan integritas pasar.

Namun, tantangan masih ada. Perusahaan harus menavigasi melalui kumpulan aturan negara, bersiap untuk pemeriksaan pajak dan anti pencucian uang yang lebih ketat, serta membangun sistem yang tidak hanya teknis andal tetapi juga mematuhi hukum. Seiring industri enkripsi memasuki tahap berikutnya, intelijen regulasi akan menjadi keunggulan kompetitif, bukan hanya kebutuhan hukum. **$GRASS **$CROSS **$BLESS **