Tiga Permainan Dividen Blue-Chip yang Terlalu Rendah yang Diperdagangkan di Bawah $100—Inilah Mengapa Investor Menarik Perhatian

Persiapan: Di Mana Hasil Tinggi Bertemu Diskon Dalam

Pasar saham sering kali menyajikan paradoks yang menarik: peluang terbaik tersembunyi di depan mata. Saat ini, tiga nama terkenal—Ford Motor Company (NYSE: F), Target (NYSE: TGT), dan Verizon Communications (NYSE: VZ)—diperdagangkan pada harga yang menggabungkan dua favorit investor: imbal hasil dividen yang murah hati dan valuasi yang menunjukkan potensi kenaikan yang berarti. Ketiga saham ini diperdagangkan di bawah $100 per saham, menjadikannya titik masuk yang dapat diakses bagi investor ritel yang berburu pendapatan dengan pertumbuhan tambahan.

Apa yang membuat kombinasi ini sangat menarik? Ini bukan mikro kapitalisasi yang tidak jelas atau cerita perputaran yang dibangun di atas spekulasi. Mereka adalah pemain yang sudah mapan dengan katalis nyata. Pertanyaannya bukan apakah mereka akan pulih—tetapi apakah pasar akhirnya akan memperhitungkan transformasi yang sudah berlangsung.

Ford: Retret EV Membuka Pintu Keuntungan Kembali

Perubahan naratif dalam otomotif sangat mencolok. Empat tahun yang lalu, produsen mobil legendaris berlomba-lomba untuk beralih ke listrik. Insentif federal mengarah pada EV, dan melewatkan gelombang itu terasa seperti hukuman mati. Ford terjun dengan agresif, membangun divisi Model e-nya dan menggelontorkan miliaran ke dalam teknologi baterai.

Hasilnya? Sebuah bencana. Meskipun bertahun-tahun melakukan peningkatan dan investasi, operasi EV Ford telah mengalami kerugian setiap kuartal, dengan kerugian operasional yang secara rutin melebihi $1 miliar. Ekonomi tidak berfungsi pada volume.

Masuk tahun 2025: standar emisi mulai dilonggarkan, permintaan konsumen untuk EV yang mahal telah mereda, dan manajemen Ford akhirnya mengambil keputusan rasional untuk mengurangi komitmen berlebih terhadap EV. Sebagai gantinya, perusahaan kembali ke apa yang mereka lakukan dengan baik—truk dan SUV berbahan bakar gas yang menguntungkan dan benar-benar menghasilkan uang.

Saham telah merespons, melonjak saat investor memperhitungkan kembalinya profitabilitas. Namun, penyesuaian belum selesai. Ford diperdagangkan dengan P/E forward hanya 9,3x, masih di bawah rentang 10-15x yang biasanya diperintahkannya dalam beberapa tahun terakhir. Hasil dividen forward berada di 4,5%, dan dengan dividen spesial yang mungkin akan ada pada tahun 2026, total hasil bisa melebihi 5%. Pada valuasi ini, pemegang saham dibayar untuk menunggu pemulihan laba.

Target: Valuasi Murah + Perubahan CEO + Bisikan Pengambilalihan

Beberapa pengecer telah jatuh secepat Target selama 18 bulan terakhir. Panduan yang mengecewakan, kesalahan dalam pelaksanaan, dan pergeseran sentimen konsumen telah menghukum saham tanpa henti. Tetapi di situlah terdapat peluang.

Saham sekarang diperdagangkan pada 11,2x laba yang akan datang—diskon yang menakjubkan dibandingkan dengan pesaing Walmart, yang memiliki rasio 34x. Bahkan perluasan valuasi yang moderat yang dipadukan dengan perbaikan operasional akan menghasilkan keuntungan yang substansial.

CEO baru yang akan datang, Michael Fiddelke ( saat ini COO ), sedang menerapkan restrukturisasi yang terfokus: pengurangan biaya yang agresif dipasangkan dengan $4 miliar dalam peningkatan pengalaman pelanggan. Ini bukan langkah nekat; ini adalah tindakan yang terencana.

Ada elemen lain: sudut pandang ekuitas swasta. Ketika pengecer format besar menghadapi tekanan yang terus-menerus, investor aktivis dan perusahaan PE mulai mencari target akuisisi. Trajektori terbaru Nordstrom menunjukkan apa yang bisa terjadi ketika tawaran yang tepat muncul untuk pengecer yang dinilai rendah. Target, dengan aset real estat dan merek ikonik, bisa dengan mudah masuk ke dalam radar itu.

Mempermanis kesepakatan: Target mempertahankan rekam jejak 50 tahun berturut-turut dalam peningkatan dividen, memenuhi syarat sebagai Dividend King. Hasil ke depan melebihi 5%. Anda dibayar untuk menahan sambil menunggu apakah ada perputaran operasional atau premi akuisisi.

Verizon: Ambisi Kepemimpinan Baru untuk Melarikan Diri dari Perangkap Nilai

Verizon telah berada dalam posisi yang tidak nyaman: ini adalah saham berimbal hasil tinggi yang sekaligus telah menjadi underperformer pasar yang kronis. Selama lima tahun, saham telah kehilangan hampir sepertiga dari nilainya. Dalam satu dekade, kerusakannya hanya sedikit kurang parah—turun sekitar 10%, sementara S&P 500 meningkat tiga kali lipat.

Ini adalah wilayah perangkap hasil yang ada di buku teks. Kecuali keadaan telah berubah.

CEO baru Dan Schulman, yang sebelumnya memimpin PayPal, mengambil alih dengan perintah yang jelas: memangkas biaya secara kejam dan menghidupkan kembali pertumbuhan. Pemecatan 15.000 karyawan menjadi berita utama, tetapi sisi pertumbuhan dari mandatnya kurang mendapat perhatian. Verizon dengan sengaja beralih dari tawaran penjualan yang berfokus pada teknologi menuju obsesi pengalaman pelanggan—sebuah pergeseran yang bertujuan untuk mengurangi churn dan berpotensi mendorong pertumbuhan pelanggan bersih.

Jika dilaksanakan, reorientasi ini bisa menjadi transformatif. Tidak hanya pendapatan akan stabil dan berkembang, tetapi multiple valuasi itu sendiri bisa naik seiring perusahaan bertransisi dari “terjebak di masa lalu” menjadi “pemain momentum.” Itu adalah skenario keuntungan ganda.

Hasil dividen maju saat ini adalah 6,6% yang menarik, memberikan Anda pendapatan sementara perputaran terjadi. Saham Verizon saat ini diperdagangkan jauh di bawah $100, memberikan peluang masuk yang sederhana untuk tesis tersebut.

Gambaran Besar: Tiga Jalur Sangat Berbeda untuk Mendapatkan Keuntungan

Apa yang menyatukan ketiga ini adalah kombinasi dari:

• Valuasi yang menarik dibandingkan dengan norma historis dan set sejawat
• Katalis yang bermakna mulai dari perubahan kebijakan hingga transisi manajemen hingga potensi M&A
• Pendapatan yang menarik dengan imbal hasil melebihi 4,5% hingga 6,6%

Ford mendapatkan keuntungan dari reset struktural di industri mobil. Target mendapatkan penyegaran CEO ditambah potensi minat ekuitas swasta. Verizon melaksanakan perubahan budaya di bawah kepemimpinan baru dengan rekam jejak yang terbukti di tempat lain.

Tidak ada satu pun dari ini yang merupakan tiket lotere. Ketiga-tiganya adalah waralaba berkualitas yang sedang mengalami transisi nyata. Namun kualitas ditambah transisi ditambah valuasi yang dalam adalah tempat di mana pengembalian yang luar biasa secara historis muncul.

Bagi investor yang fokus pada dividen atau pemburu nilai, kesempatan untuk memiliki beberapa situasi seperti ini secara bersamaan adalah langka. Pada tingkat harga saat ini, masing-masing layak dipertimbangkan dengan serius.