Siklus pasar yang dipicu oleh emosi: bagaimana neurobiologi menjelaskan psikologi investasi

Pendahuluan

Warren Buffett memiliki sebuah kutipan terkenal: “Pasar adalah mesin yang memindahkan uang dari orang-orang yang tidak sabar ke tangan orang-orang yang sabar.” Kalimat ini secara mendalam mengungkapkan peran inti emosi dan psikologi dalam perilaku pasar.

Psikologi pasar adalah disiplin ilmu yang mempelajari fenomena ini—ia menyelidiki bagaimana emosi kolektif para pelaku pasar membentuk pasar keuangan. Namun, pertanyaan yang lebih mendalam adalah: mekanisme neurobiologi apa yang mendorong psikologi pasar ini?

Ilmu pengetahuan memberi tahu kita bahwa otak manusia tidak se-rasional yang kita bayangkan, terutama ketika berhubungan dengan keputusan keuangan. Emosi, bias kognitif, dan proses psikologis sering memengaruhi pilihan finansial kita, bahkan kita mungkin tidak menyadarinya. Misalnya, amigdala di otak bertanggung jawab untuk memproses ketakutan, yang dapat memicu respons “melawan atau melarikan diri”. Dalam situasi pasar yang jatuh, mekanisme ini dapat mendorong kita untuk mengambil keputusan impulsif. Sebaliknya, korteks prefrontal ventral di otak mengevaluasi hadiah, yang dalam pasar bull dapat menyebabkan kepercayaan diri yang berlebihan. Meskipun mekanisme otak ini sangat penting untuk bertahan hidup, dalam perdagangan dan investasi, sering kali membuat kita bertindak berdasarkan naluri, bukan rasional.

Dopamin dan Siklus Kenaikan: Mengapa Kita Tidak Bisa Menolak FOMO

Dalam pasar bull, optimisme mendominasi. Kenaikan harga memicu antusiasme, dan menurut neurobiologi, ini akan mengaktifkan sistem penghargaan di otak, melepaskan dopamin—neurotransmitter yang terkait erat dengan kesenangan dan motivasi.

FOMO (Fear of Missing Out) adalah perwujudan khas dari fenomena ini. Psikologi ini berasal dari cara kerja jalur penghargaan sosial di otak kita - kita dilahirkan untuk mengejar rasa keterlibatan dan menghindari kehilangan kesempatan.

Platform media sosial (seperti X, Reddit, Telegram) memperburuk penyebaran FOMO. Platform-platform ini dipenuhi dengan cerita tentang keuntungan besar, yang mendorong orang untuk membeli aset tanpa pemahaman risiko yang memadai. Contoh yang paling jelas termasuk Dogecoin, Shiba Inu, serta koin TRUMP terbaru (koin resmi Trump TRUMP, harga saat ini $5.04, penurunan 24 jam -0.98%) dan koin MELANIA.

Sebagian besar nilai token ini berasal dari spekulasi dan tren viral, bukan dari fundamental. Para trader sering kali terjebak dalam euforia, mengabaikan sinyal peringatan—seperti penilaian berlebihan dan pertumbuhan yang tidak stabil. Beberapa proses neurobiologis bekerja secara bersamaan, menciptakan optimisme yang sulit dikendalikan, yang akhirnya mengarah pada gelembung finansial, saat harga aset jauh melebihi nilai sebenarnya.

Ketika gelembung pecah, pasar memasuki siklus penurunan, memicu serangkaian reaksi berantai dari emosi negatif.

Amigdala dan Ketakutan: Psikologi di Pasar yang Sedang Turun

Saat pasar berbalik, emosi beralih dari optimisme ke penyangkalan dan ketakutan. Amigdala yang memproses ketakutan di otak mengambil alih, memicu reaksi instinktif seperti penjualan panik.

Dari sudut pandang neurologis, ketakutan ini diperparah oleh aversi terhadap kerugian—sebuah bias psikologis yang membuat kita merasakan tingkat penderitaan akibat kerugian dua kali lipat dari keuntungan yang setara.

Seiring dengan harga yang terus menurun, ketakutan berubah menjadi kepanikan, menyebabkan investor secara kolektif melepas aset, sering kali disertai dengan kerugian besar. Perilaku ini sangat terlihat di pasar bearish, seperti penurunan tajam yang dialami Bitcoin (BTC) pada tahun 2022, ketika harga turun dari tingkat tertinggi historis ke level $88.17K (data terbaru).

Pasar akhirnya stabil, karena puncak yang sangat pesimis sering menandai awal fase akumulasi—harga bergerak menyamping pada fase ini. Pada saat ini, beberapa investor mungkin dengan hati-hati memasuki kembali pasar, didorong oleh harapan yang muncul dan kembalinya suasana optimis.

Mekanisme Dalam Jaringan Saraf

Jalur Dopamin dan Harapan Hadiah

Dopamin terutama disintesis di substantia nigra dan area tegmental ventral, menyebar ke berbagai bagian otak melalui beberapa jalur. Jalur limbik tengah yang paling relevan dengan psikologi pasar - menghubungkan area tegmental ventral dengan sistem limbik yang termasuk amigdala.

Jalur ini sangat penting bagi hadiah dan kesenangan. Ketika diharapkan mendapatkan keuntungan finansial, dopamin dilepaskan ke jalur ini, menciptakan umpan balik motivasi dan kepuasan. Ini terlihat jelas selama pasar bullish, jalur dopamin di otak diaktifkan oleh harapan keuntungan finansial.

Ketidaksesuaian Kognitif dan Posisi Tidak Rasional

Ketika keyakinan trader tentang pasar bertentangan dengan kenyataan, disitulah terjadi disonansi kognitif. Proses ini melibatkan korteks prefrontal yang bertanggung jawab atas fungsi kognitif tingkat tinggi dan juga melibatkan sistem limbik.

Kognisi yang tidak seimbang dapat memicu investor untuk mempertahankan aset mereka, menolak kenyataan, dan berharap pasar akan rebound—meskipun semua sinyal menunjukkan arah yang bertentangan. Konflik psikologis ini menyebabkan keputusan yang tidak rasional dan kerugian finansial.

Neuron Cermin dan Perilaku Kelompok

Neuron cermin tersebar di korteks motorik anterior, area motorik tambahan, lobus parietal, dan lobus parietal inferior. Neuron-neuron ini diaktifkan ketika seseorang melakukan tindakan dan mengamati orang lain melakukan tindakan serupa. Pada dasarnya, neuron cermin memungkinkan kita untuk secara tidak langsung mengalami emosi dan perilaku orang lain.

Mengamati keberhasilan trader lain dapat mengaktifkan neuron-neuron ini, yang mengarah pada peniruan—ini berperan penting dalam pembentukan psikologi kelompok atau perilaku mengikuti arus. Dalam kasus TRUMP Coin dan MELANIA Coin (harga saat ini $0.11, penurunan 24 jam -0.71%), penggiringan media sosial dan keterlibatan penggemar politik memperkuat proses ini.

Analisis Kasus: Jejak Psikologi Koin TRUMP

Tahap Pertama: Aktivasi Dopamin dan Pertumbuhan Eksplosif

Pertumbuhan eksplosif TRUMP Coin kemungkinan dipengaruhi oleh sistem penghargaan otak. Keterkaitan langsung dengan sosok terkenal Donald Trump, liputan media yang luas — faktor-faktor ini mungkin telah mendorong pertumbuhan awal. Ketakutan akan kehilangan juga memainkan peran penting.

Pada tahap awal ini (disebut sebagai fase euforia), optimisme dan kegembiraan mendorong harga naik. Jalur dopamin para trader teraktivasi, melepaskan dopamin saat mengharapkan imbal hasil finansial, menciptakan siklus penguatan diri dari kegembiraan dan spekulasi.

Tahap Kedua: Penguatan Sosial dan Tekanan Konformitas

Seperti yang disebutkan sebelumnya, neuron cermin sering berperan dalam perilaku konformitas. Kenaikan harga TRUMP Coin yang cepat adalah manifestasi dari kekuatan ini — individu yang dipicu oleh emosi dan persepsi keberhasilan orang lain mungkin membuat keputusan berdasarkan perasaan kolektif daripada analisis rasional independen.

Dalam kasus TRUMP Coin:

• Kekuatan Budaya Jaringan: Meme dan aktivitas media sosial menciptakan sensasi viral, memotivasi orang lain untuk mengikuti. Neuron cermin mungkin memperkuat emosi positif antara trader dan investor.
• Keterlibatan Tokoh Politik dan Penggemar: Pendukung politik dan penggemar Trump semakin meningkatkan popularitas dan ketenaran token. Suasana pasar menyebar dengan cepat melalui interaksi sosial semacam ini.

Ini dengan jelas menunjukkan bagaimana perilaku konformitas mendominasi pasar di bawah pengaruh berbagai faktor — budaya jaringan, keterlibatan penggemar, serta pengaruh sosial yang diperkuat oleh neuron cermin.

Tahap Tiga: Kebangkrutan, Kepanikan, dan Disonansi Kognitif

Seperti kebanyakan token, TRUMP Coin akhirnya mengalami fluktuasi yang tajam dan penurunan harga yang signifikan. Pada tahap ini, para trader mungkin merasakan penolakan, ketakutan, dan kecemasan.

Kognisi disonansi dapat memaksa banyak orang untuk tetap memegang posisi, meskipun pasar sedang turun, berharap untuk pemulihan cepat atau percaya pada titik harga tertentu. Konflik antara realitas dan keyakinan pribadi dapat menyebabkan keputusan yang tidak rasional dan kerugian.

Amandel nukleus bertanggung jawab atas reaksi “bertarung atau melarikan diri”, yang pada tahap ini dapat memperburuk rasa takut dan kecemasan, sehingga memicu penjualan panik. Munculnya pesaing MELANIA coin mungkin semakin memperburuk reaksi emosional ini, menyoroti pengaruh faktor eksternal terhadap perilaku investor individu maupun tren pasar secara keseluruhan.

Perangkap Psikologi Kunci dan Strategi Penghindaran

Memahami psikologi dan mekanisme neurobiologi di balik siklus pasar memiliki nilai besar bagi trader dan investor. Beberapa poin berikut sangat penting:

Mengamati Pola Emosi — Mengidentifikasi periode yang sangat pesimis atau optimis, mengamati bagaimana emosi ini memengaruhi harga pasar.

Memahami Proses Neurobiologi — Mengenal fungsi jalur dopamin, fungsi amigdala, pengaruh neuron cermin, serta mekanisme disfungsi kognitif — semua ini dapat membantu Anda memahami psikologi pasar dengan lebih mendalam.

Hindari Perangkap Umum — Memahami dasar-dasar neurobiologi dapat membantu menghindari bias kognitif, sindrom FOMO, penjualan panik, dan disonansi kognitif, sehingga dapat membuat keputusan investasi yang lebih bijak.

Tetap berpikir secara independen — Waspadai psikologi massa dan pengaruh sosial. Saat membuat keputusan, lakukan analisis independen dan jangan ikut-ikutan secara membabi buta.

Kesimpulan

Emosi dan proses psikologis para peserta pasar membentuk setiap siklus di pasar keuangan. Optimisme, keserakahan, ketakutan, dan kepanikan—semua ini berasal dari proses neurobiologis yang mendalam, yang secara langsung mendorong tren bullish dan bearish.

Menyadari bagaimana faktor psikologis dan neurobiologis ini memanipulasi perilaku manusia di pasar sangat penting bagi setiap peserta yang ingin membuat keputusan yang lebih bijak. Baik itu kebangkitan dan kejatuhan cepat TRUMP Coin, maupun fluktuasi harga Bitcoin yang bersejarah, semuanya dengan jelas menunjukkan peran kunci psikologi dalam mendorong siklus pasar.

Ketika Anda mendapati diri Anda didorong oleh FOMO atau menjual dalam kepanikan, ingatlah: ini bukan hanya masalah pilihan, tetapi otak Anda sedang berjuang melawan Anda. Menyadari hal ini adalah langkah pertama menuju keputusan investasi yang lebih rasional dan menguntungkan.

Penafian: Artikel ini hanya untuk tujuan pendidikan. Informasi dalam artikel ini tidak merupakan saran investasi atau rekomendasi perdagangan. Harap konsultasikan dengan penasihat profesional sebelum mengambil risiko keuangan apa pun. Ketersediaan produk atau layanan yang disebutkan dapat bervariasi tergantung pada wilayah.