Dasar-dasar perdagangan opsi: panduan lengkap untuk pemula

Hal yang Perlu Diketahui

Perdagangan opsi merupakan bentuk perdagangan di mana Anda memiliki hak, tanpa kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu sebelum tanggal batas yang ditentukan. Berbeda dengan perdagangan langsung aset, sebagian besar keuntungan berasal dari pembelian dan penjualan kontrak itu sendiri, bukan dari pelaksanaannya. Opsi Amerika menawarkan fleksibilitas maksimum dengan memungkinkan pelaksanaan kapan saja sebelum kedaluwarsa, sementara opsi Eropa hanya dapat dilaksanakan pada tanggal batas. Menguasai konsep opsi beli, opsi jual, premi, tanggal kedaluwarsa, dan harga pelaksanaan adalah hal yang penting untuk berdagang dengan keyakinan.

Memahami Perdagangan Opsi: Lebih dari Sekadar Kewajiban

Perdagangan opsi berbeda dari bentuk investasi lainnya karena satu ciri dasar: Anda tidak pernah diharuskan untuk melakukan transaksi. Mekanisme ini menawarkan fleksibilitas yang jarang ditemukan di tempat lain di pasar keuangan.

Untuk memahami nuansa ini dengan baik, bayangkan sebuah negosiasi properti. Anda menemukan sebuah properti yang menarik tetapi masih ragu. Alih-alih langsung berkomitmen, Anda bernegosiasi dengan penjual untuk mencapai kesepakatan yang memberi Anda hak untuk membeli dengan harga yang ditentukan dalam jangka waktu tertentu. Anda membayar komisi, yang disebut premi, untuk mendapatkan hak ini.

Jika pasar berkembang dengan baik dan nilai meningkat, Anda dapat menggunakan hak Anda. Jika turun, Anda cukup membatalkan opsi Anda tanpa kehilangan lebih dari premi yang dibayarkan. Inilah cara kerja perdagangan opsi di pasar keuangan.

Para trader membeli opsi dengan membayar premi, sehingga memperoleh hak—tetapi bukan kewajiban—untuk membeli atau menjual aset sebelum batas waktu. Yang menarik, banyak trader menjual kembali kontrak mereka kepada investor lain sebelum jatuh tempo, menghasilkan keuntungan dari perubahan nilai kontrak itu sendiri, tanpa pernah menyentuh aset yang mendasarinya.

Komponen Esensial dari Kontrak Opsi

Tanggal kedaluwarsa

Tanggal kedaluwarsa menandai hari terakhir di mana Anda dapat menggunakan hak Anda. Setelah tanggal ini, kontrak menjadi tidak valid. Kontrak bervariasi secara signifikan: beberapa kedaluwarsa dalam beberapa minggu, yang lain setelah beberapa tahun. Fleksibilitas waktu ini memungkinkan para trader untuk menyesuaikan strategi mereka sesuai dengan jangka waktu investasi mereka.

Harga pelaksanaan

Harga pelaksanaan adalah jumlah yang telah ditentukan di mana Anda dapat membeli ( untuk opsi beli ) atau menjual ( untuk opsi jual ) aset tersebut. Harga ini tetap tetap selama jangka waktu kontrak, terlepas dari pergerakan pasar. Inilah yang menciptakan asimetri menarik dalam perdagangan opsi: Anda mendapatkan keuntungan dari pergerakan yang menguntungkan sementara risiko Anda terbatas pada premi yang dibayarkan.

Prime

Premi adalah hanya harga kontrak opsi. Ini mewakili biaya untuk mendapatkan hak ini, tanpa kewajiban. Beberapa faktor mempengaruhi harga ini:

• Harga pasar saat ini untuk aset yang mendasarinya
• Volatilitas yang diharapkan dari aset ini
• Harga pelaksanaan yang ditetapkan
• Waktu yang tersisa hingga kadaluarsa

Premi yang tinggi umumnya mencerminkan kemungkinan yang lebih besar bahwa opsi tersebut akan menguntungkan, sementara premi yang rendah menunjukkan peluang yang kurang mungkin tetapi berpotensi lebih menguntungkan.

Ukuran kontrak

Untuk saham tradisional, sebuah kontrak biasanya mencakup 100 saham. Namun, standar ini bervariasi secara signifikan tergantung pada jenis opsi. Kontrak untuk cryptocurrency, indeks saham, atau komoditas dapat memiliki spesifikasi yang berbeda. Sangat penting untuk memeriksa ukuran secara tepat sebelum berdagang.

Opsi beli dan opsi jual: dua pilar

Opsi beli

Opsi beli memberi Anda hak untuk membeli aset pada harga pelaksanaan. Anda akan mengadopsi strategi ini jika Anda memperkirakan kenaikan harga. Jika perkiraan Anda terbukti benar dan harga pasar melebihi harga pelaksanaan, Anda dapat membeli dengan harga rendah dan menjual pada harga pasar, sehingga menghasilkan keuntungan.

Tetapi inilah poin kunci: Anda tidak perlu mengeksekusi opsi. Jika nilai kontrak meningkat sebelum kedaluwarsa, Anda dapat dengan mudah menjualnya kepada trader lain untuk meraih keuntungan. Sebagian besar perdagangan opsi berfungsi dengan cara ini.

Opsi jual

Opsi jual memberi Anda hak untuk menjual aset pada harga pelaksanaan yang telah disepakati sebelumnya. Strategi ini relevan ketika Anda memprediksi penurunan harga. Jika pasar benar-benar turun, Anda dapat menjual aset Anda pada harga pelaksanaan ( yang lebih tinggi dari harga saat ini ) dan berpotensi membelinya kembali dengan harga lebih murah, meraup selisihnya.

Seperti halnya opsi beli, Anda dapat menjual kontrak itu sendiri sebelum jatuh tempo jika nilainya meningkat, mengubah ramalan Anda yang benar menjadi keuntungan langsung.

Aset yang dapat diperdagangkan dengan opsi

Perdagangan opsi mencakup berbagai macam aset keuangan :

• Cryptocurrency : Bitcoin (BTC), Ether (ETH), BNB, Tether (USDT) dan altcoin utama lainnya
• Tindakan : Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) dan perusahaan yang terdaftar
• Indeks saham : S&P 500, NASDAQ 100, dan indeks acuan lainnya
• Bahan mentah : Emas, minyak, gas alam, dan sumber daya lainnya

Keberagaman ini menawarkan kepada para trader banyak peluang sesuai dengan perkiraan dan profil risiko mereka.

Istilah Kunci Perdagangan Opsi

Status profitabilitas

Tiga istilah menggambarkan hubungan antara harga pelaksanaan dan harga pasar saat ini:

Dalam kurs (in-the-money) : Opsi ini menguntungkan dalam keadaan saat ini. Untuk opsi beli, harga pasar melebihi harga pelaksanaan. Untuk opsi jual, sebaliknya.

Pada paritas (di uang) : Harga pasar sama persis dengan harga pelaksanaan. Opsi ini tidak menguntungkan maupun merugikan pada saat ini.

Di luar kurs (out-of-the-money) : Opsi tidak menguntungkan saat ini. Untuk opsi beli, harga pasar lebih rendah daripada harga pelaksanaan.

Negara-negara ini sangat penting karena mereka menentukan nilai nyata dari kontrak dan strategi pengambilan keputusan Anda.

Para Yunani: mengukur risiko

Dalam perdagangan opsi lanjutan, Greek adalah alat pengukur yang memungkinkan untuk mengukur bagaimana berbagai faktor mempengaruhi harga suatu opsi.

Delta (Δ) mengukur sensitivitas harga opsi terhadap setiap perubahan satu dolar dari aset yang mendasarinya. Delta sebesar 0,5 berarti opsi tersebut mendapatkan 0,50 $ untuk setiap peningkatan satu dolar dari aset.

Gamma (Γ) mengukur kecepatan perubahan delta itu sendiri. Ini adalah “turunan dari turunan”, berguna untuk memahami stabilitas perlindungan Anda.

Thêta (θ) menangkap depresiasi waktu. Seiring dengan mendekatnya tanggal kedaluwarsa, nilai opsi biasanya menurun, terutama jika berada di luar harga.

Vega (ν) mengukur sensitivitas terhadap volatilitas pasar. Volatilitas yang meningkat umumnya meningkatkan harga opsi karena pergerakan ekstrem menjadi lebih mungkin.

Rho (ρ) mengukur dampak variasi suku bunga terhadap harga opsi.

Memahami istilah-istilah ini memungkinkan para trader untuk membuat keputusan yang lebih cermat dan mengelola posisi mereka secara aktif.

Opsi Amerika vs. Opsi Eropa

Perbedaan antara kedua jenis ini terletak pada fleksibilitas pelaksanaannya.

Opsi gaya Amerika

Opsi ini menawarkan kebebasan maksimal: Anda dapat melaksanakannya kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa. Fleksibilitas ini memiliki harga: opsi Amerika umumnya lebih mahal dibandingkan dengan rekan-rekan Eropa mereka. Mereka mendominasi di pasar Amerika Utara.

Opsi gaya Eropa

Opsi ini hanya dapat dilaksanakan pada hari tertentu saat kedaluwarsa. Meskipun kurang fleksibel, mereka seringkali lebih murah. Mereka umum di pasar Asia dan Eropa. Bagi trader yang tidak pernah melaksanakan opsi mereka ( mayoritas ), perbedaan ini kurang penting karena mereka menjual kembali kontrak sebelum kedaluwarsa.

Berbagai pasar mengutamakan gaya yang berbeda sesuai dengan peraturan dan konvensi sejarah mereka. Oleh karena itu, sangat penting untuk memeriksa jenis opsi yang ditawarkan sebelum melakukan perdagangan.

Kesimpulan

Perdagangan opsi menawarkan fleksibilitas yang luar biasa: Anda mendapatkan hak tanpa kewajiban. Apakah Anda menggunakan opsi beli untuk mengambil keuntungan dari kenaikan yang diperkirakan atau opsi jual untuk mendapatkan manfaat dari penurunan, mekanismenya tetap sama. Keindahan pendekatan ini adalah bahwa sebagian besar keuntungan berasal dari perdagangan kontrak itu sendiri, tanpa pernah memiliki aset yang mendasarinya.

Namun, fleksibilitas ini disertai dengan kompleksitas. Faktor-faktor yang mempengaruhi harga opsi—harga pasar, volatilitas, waktu yang tersisa, Yunani—menciptakan ekosistem dinamis yang memerlukan pemahaman yang kuat sebelum terlibat. Pemula harus meluangkan waktu untuk menguasai konsep-konsep dasar ini, mempelajari Yunani, dan berlatih di kertas sebelum mempertaruhkan modal nyata. Persiapan ini mengubah trading opsi menjadi strategi yang berpotensi menguntungkan daripada sumber kerugian yang dapat diprediksi.