Sinyal penghentian QT dilepaskan Bitcoin naik 7% Apakah likuiditas rebound dapat bertahan?

Sumber: BlockMedia Judul Asli: [뉴욕 코인시황/마감] Satu kata 'QT sudah berakhir' membuat Bitcoin melonjak 7%…Tanda awal reli likuiditas? Tautan Asli: Federal Reserve AS (Fed) secara efektif menghentikan pengetatan kuantitatif (QT) dan memulai penyediaan likuiditas dalam skala besar, Bitcoin melonjak dengan cepat dalam satu hari. Bitcoin yang jatuh tajam ke angka awal 80 ribu dolar akhir pekan lalu, dengan cepat beralih ke arah pemulihan setelah sinyal perubahan kebijakan Fed menyebar pada 2 (waktu setempat). Sementara itu, berita tentang lembaga keuangan tradisional seperti perusahaan manajemen aset global tertentu yang berpartisipasi di pasar aset digital juga menghidupkan kembali psikologi investasi, memimpin pemulihan pasar secara keseluruhan.

Bitcoin melonjak 7%… Ethereum · Altcoin naik secara bersamaan

Menurut data CoinMarketCap, Bitcoin naik 6% dibandingkan hari sebelumnya, dengan harga 90936 dolar AS. Ethereum (ETH) naik 8,92%, dengan harga 3007 dolar AS, kembali di atas 3000 dolar AS. Solana (SOL) melonjak 12,33% menjadi 140,02 dolar AS, Ripple (XRP) naik 8,18% menjadi 2,17 dolar AS. Dogecoin (DOGE·+8,86%), Cardano (ADA·+15,13%) dan altcoin utama lainnya juga mengalami kenaikan.

Federal Reserve Menghentikan QT dan Menyediakan 13,5 Miliar Dolar Likuiditas…“Perubahan Kebijakan Substansial”

Latar belakang inti dari rebound ini adalah penghentian pengetatan kuantitatif (QT) oleh Federal Reserve AS dan perluasan pasokan likuiditas jangka pendek. Federal Reserve kemarin memasok dana sebesar 13,5 miliar USD (sekitar 18 triliun won Korea) ke pasar keuangan jangka pendek melalui pasar repositori (Repo). Ini adalah pasokan terbesar kedua setelah pandemi.

Seorang strategi investasi terkenal dan ketua perusahaan menyatakan: “Penghentian QT oleh Fed dapat dianggap sebagai sinyal”, “ini berarti titik peralihan fundamental dalam aliran likuiditas”. Dia juga menambahkan bahwa “setelah penghentian QT sebelumnya, pasar keuangan dan Bitcoin juga pernah mengalami rebound yang kuat”, dan percaya bahwa aliran kali ini mungkin tidak terbatas pada lonjakan jangka pendek.

QT adalah kebijakan yang diambil oleh bank sentral untuk menyerap likuiditas dengan mengurangi kepemilikan aset, yang berdampak negatif pada pasar aset. Tindakan ini diinterpretasikan sebagai perubahan dari posisi pengetatan jangka panjang, dan pasar menerimanya sebagai “titik awal rebound likuiditas”.

Permintaan institusi yang masuk diharapkan juga berperan… Institusi keuangan tradisional membuka pintu untuk cryptocurrency

Selain perubahan kebijakan likuiditas, kedekatan lembaga keuangan tradisional dengan pasar cryptocurrency juga dianggap sebagai faktor yang merangsang psikologi investasi. Perusahaan manajemen aset global memungkinkan klien mereka untuk mendekati ETF cryptocurrency, sementara sebuah platform yang mematuhi peraturan telah menyetujui bahwa ETF spot Bitcoin dapat memiliki proporsi 1-4% dalam portofolio di departemen manajemen aset.

Pasar menginterpretasikan tindakan ini sebagai sinyal masuknya dana institusi. Sebenarnya, dalam setahun terakhir, ETF cryptocurrency dari perusahaan manajemen aset utama dan bank mendekati perluasan yang menunjukkan korelasi erat dengan kenaikan harga Bitcoin.

Pasar derivatif juga “mengharapkan kenaikan”… posisi defensif terbentuk di bawah

Oleh karena itu, strategi yang mencerminkan harapan kenaikan di pasar derivatif mulai aktif. Seorang ahli strategi derivatif menyatakan: “Pasar opsi aktif dalam menjual opsi put di kisaran 80.000-85.000 dolar AS, sementara opsi call di atasnya dibeli dengan selektif.” Dia menjelaskan lebih lanjut bahwa “ini dianggap sebagai garis dukungan, dengan harapan posisi yang secara bertahap akan rebound sebelum akhir tahun.” Ini dipahami sebagai harapan pemulihan struktural yang lebih baik daripada rebound teknis.

Variabel suku bunga yang diterbitkan Jepang adalah faktor risiko… kewaspadaan tetap ada

Namun, beberapa ahli memperingatkan tentang arus rebound pasar yang agresif. Seorang perwakilan perusahaan analisis risiko memperingatkan: “Kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun dapat memberikan tekanan pengetatan likuiditas pada pasar aset global”, “terutama pasar cryptocurrency yang sangat sensitif terhadap dana Asia, mungkin akan langsung terpengaruh oleh volatilitas pasar valuta asing.”

Dia menambahkan, “Beberapa bursa utama menawarkan leverage hingga 50 kali, jadi ketika ketidakstabilan likuiditas digabungkan dengan itu, kemungkinan volatilitas juga dapat meningkat secara drastis tidak dapat diabaikan.”