Beli dan Tahan vs Perdagangan Harian: Strategi Mana yang Sebenarnya Menang?

Question

Perdebatan investor yang abadi: haruskah Anda berkemah di pasar selama beberapa dekade, atau berburu kemenangan cepat dengan berdagang masuk dan keluar? Terasa dramatis, tetapi matematika menceritakan kisah yang membosankan — dan itulah sebabnya strategi buy-and-hold terus menang.

Permainan Panjang: Bunga Majemuk adalah Pembunuh Diam Anda

Lempar $10k ke dalam dana indeks pada tahun 2003, lupakan sampai tahun 2022. Uang Anda menjadi $64.8k. Kedengarannya bagus? Begini yang menjadi liar: jika Anda melewatkan hanya 10 hari perdagangan terbaik selama 20 tahun itu, Anda hanya akan mendapatkan $29.7k. Itu lebih dari 50% keuntungan Anda hilang karena Anda berkedip.

Warren Buffett tidak mengatur waktu pasar. Perusahaan holdingnya Berkshire Hathaway pada dasarnya menggandakan pengembalian S&P 500 dari 1965-2022 dengan melakukan… hampir tidak ada yang rumit. Seperti yang dia katakan kepada pemegang saham: “Kami tidak punya petunjuk tentang berapa pasar dibuka pada hari Senin. Kami tidak pernah membuat keputusan beli/jual berdasarkan prediksi pergerakan pasar.”

Bunga majemuk adalah rahasia sebenarnya. Investasikan $500/bulan selama 30 tahun dengan imbal hasil tahunan 10%? Anda memiliki ~$1,1 juta, di mana $950k berasal dari keuntungan saja, bukan kontribusi Anda.

Menentukan Waktu Pasar: Mengapa Ini Gagal Bahkan untuk Profesional

Daya tariknya menggoda: masuk sebelum reli, keluar sebelum kejatuhan. Ambil keuntungan, hindari rasa sakit. Masalahnya? Bahkan trader profesional jarang mempertahankan catatan itu dalam jangka panjang. Kehilangan beberapa hari besar membunuh pengembalian Anda lebih cepat daripada Anda bisa pulih.

Anda tidak akan menemukan investor legendaris yang secara publik mendukung penentuan waktu pasar. Itu menceritakan segalanya.

Perdagangan Sebenarnya

Beli & Hold:

Perjalanan yang lebih mulus (volatilitas dirata-ratakan)
Emosi minimal, konsistensi maksimum
Tidak ada bom pajak dari perdagangan yang konstan
Kekurangan: kesabaran diperlukan, sangat membosankan, tidak ada fantasi 10x dalam satu tahun

Waktu Pasar:

Potensi keuntungan 2-3x dengan cepat
Lebih banyak kontrol dan didorong oleh penelitian
Kerugian: risiko tinggi, masalah pajak, jarang berhasil dalam jangka panjang

Putusan

Mengetahui waktu pasar itu seperti mencoba menangkap pisau yang jatuh saat semua orang menonton. Strategi beli dan tahan tidak menarik, tetapi para akademisi dan miliarder setuju: waktu DI pasar lebih baik daripada waktu UNTUK pasar, setiap saat.