Mengapa Sebagian Besar Investor Reksa Dana Kalah dari Pasar

Pikirkan tentang melempar uang ke dalam reksa dana dan membiarkan para profesional mengelolanya? Inilah yang sebenarnya dikatakan data—dan itu mungkin akan mengejutkan Anda.

Kebenaran Tidak Nyaman Tentang Kinerja Dana

Sebagian besar reksa dana tidak berkinerja baik. Itu bukan opini, itu adalah catatan historis. Sejak 2012, sekitar 86% reksa dana saham yang dikelola secara aktif tidak berhasil mengalahkan S&P 500. Pada tahun 2021 saja, 79% dana tidak dapat mengikuti rata-rata pengembalian tahunan benchmark sebesar 10,70% selama 65 tahun.

Jadi apa yang terjadi di sini? Manajer uang profesional seharusnya, yah, profesional. Namun sebagian besar tidak dapat secara konsisten mengalahkan dana indeks sederhana.

Apa yang Sebenarnya Dihitung sebagai Pengembalian yang Baik?

Reksadana saham berkapitalisasi besar terbaik mencapai sekitar 17% selama dekade terakhir—tetapi itu terjadi selama pasar bull yang sangat menguntungkan. Secara realistis, kinerja solid berada pada kisaran 14-15% imbal hasil tahunan. Bandingkan itu dengan S&P 500 yang mencatat 8,13% selama 20 tahun, dan ya, beberapa reksadana memang unggul. Namun, mereka adalah pengecualian, bukan aturan.

Penanda nyata dari dana yang baik? Konsistensi dalam mengalahkan tolok ukurnya, tahun demi tahun. Kebanyakan gagal dalam ujian ini.

Biaya Tersembunyi: Biaya

Inilah masalahnya—reksa dana mengenakan rasio biaya yang menggerogoti keuntungan Anda. Selain itu, Anda menyerahkan hak suara atas sekuritas yang mendasarinya. Untuk hak ini, Anda mendapatkan… kinerja yang buruk dalam kebanyakan kasus.

Reksa Dana vs. Pilihan Lain

ETF: Diperdagangkan seperti saham, biaya lebih rendah, lebih fleksibel. Anda bahkan dapat menjualnya dengan pendek. Jauh lebih baik untuk investor yang sadar biaya.

Hedge Funds: Risiko lebih tinggi, terkunci hanya untuk investor terakreditasi. Mereka bermain dengan derivatif dan posisi pendek. Bukan hewan yang sama.

Garis Bawah

Reksa dana bisa berfungsi jika Anda malas berinvestasi dan menginginkan manajemen profesional. Namun, periksa biayanya, pahami toleransi risiko Anda, dan ketahui garis waktu Anda. Yang terpenting, jangan beranggapan bahwa manajemen profesional sama dengan kinerja yang lebih baik—data mengatakan sebaliknya.

Lebih dari 7.000 reksa dana aktif ada di AS, tetapi kinerja yang lebih baik tidak dijamin hanya karena suatu dana dikelola secara aktif. Terkadang, reksa dana indeks yang membosankan melakukan pekerjaan lebih baik.