Kecemasan terhadap tambang lithium muncul: Kekurangan global hingga 2030, apakah saatnya untuk buy the dip?

Data terbaru sangat mengejutkan: Penjualan EV global mengalami big pump, dengan 2,3 juta unit terjual pada paruh pertama tahun ini, meningkat sebesar 25%. Namun masalahnya adalah kapasitas tambang litium jauh tertinggal — di seluruh dunia hanya ada 45 tambang litium yang beroperasi, dan kapasitas baru tahunan bahkan tidak mencapai sepersepuluh dari ekspektasi para ahli.

Menurut prediksi IEA, tahun ini akan ada penjualan 14 juta EV lagi, dengan kecepatan ini, kekurangan lithium akan berlangsung hingga 2030. Kabar baiknya adalah, penyesuaian besar-besaran di pasar baru-baru ini telah membawa perusahaan lithium berkualitas tinggi ke posisi jatuh teknis.

Inti Dasar Satu Kali Lihat:

Albemarle (ALB) baru-baru ini turun dari 250 dolar menjadi 182 dolar, dan sekarang berada di level support tertinggi sejak awal 2022. Laba bersih perusahaan untuk Q2 melonjak 32% menjadi 650 juta dolar, dan panduan tahunan dinaikkan 40-55%. RBC, Bank of America, dan lembaga lainnya sedang menaikkan target harga, dengan seorang analis menyebutkan 260 dolar. Selain itu, Exxon Mobile sedang dalam pembicaraan dengan ALB mengenai perjanjian pasokan.

Lithium Americas (LAC) juga tertekan hingga 16,63 dolar (puncak tahun ini 22,92 dolar). Baru saja disetujui pemisahan satu menjadi dua: proyek Argentina dan proyek Thacker Pass di Nevada akan beroperasi secara terpisah, dengan pengiriman pertama pada paruh kedua tahun 2026, dan kepastian pendapatan yang kuat di masa mendatang.

Piedmont Lithium (PLL) turun dari 62 dolar menjadi 44,80 dolar, mendarat di level support akhir 2022. Dalam memajukan tambang di Carolina Utara dan pabrik hidroksida litium di Tennessee, setelah dibangun akan memiliki kapasitas tahunan 60.000 ton, setara dengan 1/3 dari kapasitas yang direncanakan di AS. Target harga Roth MKM mencapai 190 dolar.

Standard Lithium (SLI) turun dari 4,8 dolar menjadi 3,63 dolar. Proyek East Texas mereka menghasilkan konsentrasi brine lithium tertinggi dalam sejarah Amerika Utara (634mg/L), Exxon mendapatkan hak eksplorasi seluas 120.000 acre di area sekitar, dan berencana membangun pabrik pengolahan lithium terbesar di Amerika Utara dengan kapasitas produksi 75.000-100.000 ton per tahun.

Rencana untuk orang malas:

Jika merasa repot dengan saham individu, Anda bisa berinvestasi di ETF:

• LIT (Global X Lithium Battery ETF): mencakup seluruh rantai industri, tarif 0.75%, sekarang juga berada di level support
• LITP (Sprott Lithium Mining ETF): perusahaan penambangan murni, tarif 0,65%

Kondisi Saat Ini: Perusahaan lithium terkemuka global semuanya cemas tentang kapasitas produksi yang tidak mencukupi, penyesuaian kali ini telah membunuh valuasi ke kisaran yang relatif wajar. Risikonya adalah, ekonomi makro yang lemah, penjualan EV di bawah ekspektasi, dan peluncuran kapasitas baru yang tidak sesuai ekspektasi semuanya adalah variabel. Tetapi dari logika jangka menengah tentang kekurangan pasokan dan permintaan pada tahun 2030, penyesuaian saat ini justru merupakan kesempatan untuk masuk.