Mengapa HealthEquity (HQY) Menarik Perhatian Investor Saat Ini

HealthEquity telah diam-diam memberikan pengembalian yang solid—naik 9,5% dalam enam bulan dibandingkan dengan kenaikan 3,2% di industri. Berikut adalah yang sebenarnya menggerakkan jarum:

AI Play: Proses klaim yang didukung AI mereka mengurangi biaya layanan dan mempercepat penggantian biaya. Mereka akan meluncurkan otomatisasi suara berikutnya, yang berarti waktu tunggu yang lebih sedikit dan pengurangan beban operasional. Migrasi penuh ke cloud dari platform V5 mereka? Sudah menunjukkan perbaikan yang nyata dalam kecepatan dan stabilitas.

Angka Pertumbuhan HSA: Pada akhir Juli 2025, HQY melayani 10 juta HSA ( naik 6% YoY) dengan total aset $33,1 miliar ( naik 12% YoY). Yang menarik—HSA dengan investasi nyata melonjak 10% YoY menjadi 782 ribu akun. Ini menunjukkan keterlibatan pelanggan yang nyata, bukan hanya pembukaan akun.

Q2 Beat: Margin yang lebih kuat dari yang diharapkan dan pertumbuhan pendapatan yang solid. Konsensus untuk pendapatan Q3 adalah $319,9M (+6,5% YoY), dengan EPS diproyeksikan sebesar 90 sen (+15,4% YoY).

Risiko: Biaya penipuan masih nyata—$1,2 juta dalam penggantian Q2. Setiap pelanggaran data material dapat menjadi pembunuh reputasi di bidang ini.

Inti: Zacks menilainya #2 (Beli). Mereka telah melampaui pendapatan dalam 3 dari 4 kuartal terakhir (rata-rata kelebihan: 11,1%). Perkiraan pertumbuhan lima tahun ke depan berada di angka 21,7%.