Data laporan keuangan terbaru Affirm bagus - pendapatan kuartalan sebesar 9,93 miliar dolar, meningkat 34% year-on-year, mengalahkan ekspektasi pertumbuhan 26%. Indikator kunci GMV melonjak 42% menjadi 10,8 miliar dolar, dan margin kotor juga membaik, dengan RLTC mencapai 4,2%, melebihi target perusahaan 3-4%. GMV bisnis kartu kredit bahkan melonjak 135%.

Namun, yang lebih menjadi perhatian investor adalah: Bisakah Affirm mengalahkan Klarna? Datanya menarik - GMV Klarna adalah 3 kali lipat dari Affirm (32,7 miliar vs 10,8 miliar), tetapi pendapatan kuartalan Affirm justru lebih tinggi sebesar 3 miliar dolar. Alasannya adalah 72% pinjaman Klarna adalah tanpa bunga, menarik konsumen tetapi laba sangat tipis (margin operasi negatif 1,5%), sementara Affirm bergantung pada bunga untuk mendorong laba super tinggi sebesar 28%.

Dua jalan antara Pertumbuhan vs Profitabilitas sedang dieksplorasi. Analis umumnya bullish, harga target Affirm 87 dolar AS (+32% ruang kenaikan), Klarna 49 dolar AS (+54%). Penurunan ekonomi adalah risiko bersama.