Mengapa Mega-Bet Tersembunyi Buffett Mungkin Menjadi Langkah Terpintarnya

Sementara semua orang fokus pada Apple dan posisi Alphabet yang baru diungkapkan, permainan keyakinan nyata Berkshire Hathaway berada tepat di bawah radar: American Express.

Inilah masalahnya—BRK belum menyentuh 151,6 juta saham AXP ($50B saham) dalam beberapa dekade. Itu bukan kebetulan; itu adalah papan reklame untuk keyakinan.

Angka Menceritakan Sebuah Cerita

2024: Pendapatan +9% YoY menjadi $65,9B, EPS melompat 25% menjadi $14,01. Perusahaan mengembalikan $7,9B kepada pemegang saham (pembelian kembali + dividen). Q3 mengalami penurunan yang lebih parah—pendapatan meningkat menjadi pertumbuhan 11%, EPS +19%. Akuisisi kartu Platinum baru dua kali lipat setelah pembaruan.

Pertumbuhan dua digit + ekonomi benteng + $895 biaya tahunan yang dibayar pelanggan dengan senang hati = kekuatan penetapan harga yang sulit digoyahkan.

Inilah Sudut Pandang Kontra

Sementara AXP diperdagangkan pada 24x P/E ( lebih ketat dibandingkan dengan Apple 36x atau Google 30x), kebanyakan investor mengabaikannya. Mengapa? Karena ini adalah infrastruktur keuangan yang “membosankan”.

Itu adalah tepat di mana Buffett menemukan nilai. Perusahaan memiliki kedua sisi transaksi, mengumpulkan data pengeluaran yang kaya, dan telah membangun ekosistem yang tidak dapat ditiru oleh pesaing.

Pertanyaan yang Sebenarnya

Dalam resesi, ya—pengeluaran kartu bisa anjlok dan kerugian kredit melonjak. Tapi jika Anda bertahan selama satu dekade? Taruhan mega yang tenang ini memiliki DNA pemenang 10x yang menunggu untuk terjadi.

Komentar portofolio Buffett tidak selalu merupakan kata-katanya. Terkadang itu adalah posisi yang ia tolak untuk dikurangi.