Nvidia vs Oracle: Mana Permainan AI yang Sebenarnya Layak untuk Uang Anda?

Keduanya sedang menaiki gelombang infrastruktur AI, tetapi ceritanya sangat berbeda. Inilah pembicaraan sebenarnya:

Nvidia bukan lelucon: Pendapatan melonjak 62% YoY menjadi $57B, pusat data saja mencapai $51,2B (66% pertumbuhan). Margin kotor duduk nyaman di 73,4%, arus kas bebas hampir $22B kuartal lalu. Sudut pandang CEO Jensen Huang? Ini bukan satu siklus produk—ini adalah tiga “pergeseran platform besar” yang terjadi bersamaan. Terjemahan: masih awal.

Tapi ya, Anda membayar 45x keuntungan untuk mimpi ini.

Oracle sedang mengejar ketertinggalan (untuk saat ini): Hanya 12% pertumbuhan pendapatan YoY, meskipun pendapatan cloud meningkat 28% menjadi $7,2B. Yang menarik? Itu $455B dalam kewajiban kinerja yang tersisa (RPOs)—naik 359%. Mereka baru saja menandatangani empat kesepakatan multi-miliar dolar. Jika mereka berhasil, ini bisa menjadi menarik. Tetapi P/E juga sekitar 46, jadi harga premium juga berlaku di sini.

Percakapan nyata: Nvidia sudah mencetak uang dan pertumbuhan, Oracle mempertaruhkan untuk mengubah tumpukan besar itu menjadi kenyataan. Satu sudah terbukti, satu menjanjikan.

Keduanya membawa risiko—baik itu konsentrasi pada segelintir pelanggan mega (Nvidia) atau ketidakpastian eksekusi (Oracle). Untuk eksposur AI tanpa suasana kasino yang penuh? Nvidia lebih unggul. Cukup ketahui bahwa saham ini membutuhkan kesabaran dan bisa berfluktuasi tajam.