Taruhan H200: Apa Sebenarnya yang Ada di Balik Pembicaraan Chip China Trump?

Pengaturan

Departemen Perdagangan Trump secara diam-diam sedang menjajaki apakah akan memberikan lampu hijau untuk penjualan H200 Nvidia ke China. Sebagai konteks: H200 memiliki performa sekitar 2x dari chip H20 yang saat ini diizinkan di pasar China. Jika ini terjadi, itu adalah perubahan besar dalam strategi ekspor teknologi AS—dan Jensen Huang telah melobi keras untuk hasil ini.

Mengapa Sekarang?

Dua hal bertemu: (1) Trump dan Xi baru saja mencapai gencatan perdagangan/teknologi di Busan beberapa minggu yang lalu, menandakan potensi pencairan. (2) Pendapatan Nvidia dari China hancur akibat pembatasan ekspor di pasar yang bernilai ~$50B hari ini, berpotensi $200B pada tahun 2030. Pesan perusahaan sangat jelas: aturan saat ini membunuh daya saingnya.

Pasar Baru Saja Menghindar

Pasar Asia bereaksi segera. Pembuat chip Cina seperti Cambricon, Hua Hong, dan SMIC mengalami penjualan awal—trader memperhitungkan persaingan dari chip Nvidia yang lebih kuat yang membanjiri pasar. Ketakutannya: investasi chip domestik Cina tertekan jika AS merilis perangkat terbaiknya.

Penolakan

Para hawk bipartisan Senat tidak setuju. Sebuah koalisi sedang menyusun undang-undang untuk memaksa Departemen Perdagangan menolak lisensi untuk semua chip yang dibatasi, pada dasarnya mengunci larangan yang ada. Para hawk keamanan nasional berargumen bahwa H200 dari Nvidia akan mempercepat teknologi militer dan kemampuan AI China.

Ketegangan yang Sebenarnya

Ini mengungkapkan dilema inti AS: melonggarkan tekanan terhadap China dan membiarkan Nvidia bersaing secara global, atau mempertahankan dominasi teknologi melalui kontrol ekspor? Sementara itu, AS menggandakan investasi di tempat lain—mengkomitmenkan lebih dari 260k chip Nvidia untuk infrastruktur AI $10B di Korea Selatan. Pesannya: “Kami dapat bekerja sama dengan sekutu.”

Kesimpulan

Belum ada keputusan final, tetapi fakta bahwa ini bahkan sedang dipertimbangkan menunjukkan adanya retakan dalam kebijakan ekspor. Perhatikan legislasi Senat dan langkah berikutnya Trump mengenai semikonduktor Taiwan—kedua hal ini saling terkait.