Greeks Demystified: Mengapa Delta Opsi Harus Menjadi Kompas Perdagangan Anda

Jika Anda pernah bertanya-tanya mengapa trader opsi sangat terobsesi dengan sedikit metrik yang disebut Delta, berikut adalah jawaban singkatnya: itu secara harfiah memberi tahu Anda berapa banyak uang yang akan Anda hasilkan atau rugi ketika saham yang mendasarinya bergerak $1.

Ide Dasar

Delta adalah bagian dari alat “Greeks”—lima ukuran yang melacak apa yang mempengaruhi harga kontrak opsi. Anggaplah ini sebagai pengatur sensitivitas:

• Delta Positif (Opsi Panggilan): Saham naik $1 → nilai opsi naik sebesar $0,15 (jika Delta adalah +15). Skala itu di seluruh 100 kontrak per opsi, dan Anda melihat pergerakan $15 . Taruhan bullish.
• Delta Negatif (Opsi Put): Saham turun $1 → opsi put menghasilkan $0,10 (jika Delta adalah -10). Per kontrak penuh, itu adalah $10 keuntungan. Permainan bearish.

Rentangnya berkisar dari -100 hingga +100. Nilai absolut yang lebih tinggi = opsi pasti akan dieksekusi. Nilai yang lebih rendah = mungkin akan kedaluwarsa tanpa nilai.

Dua Permainan Dunia Nyata

Menjual Call: Anda mendapatkan premi di muka. Delta Tinggi? Saham itu mungkin akan melampaui harga strike Anda, jadi Anda harus menjual saham di bawah nilai pasar—risiko tinggi. Delta Rendah? Pengambilan premi yang lebih aman, tetapi uang yang lebih sedikit di meja.

Menjual Puts: Anda dibayar untuk menunggu. Delta Negatif Tinggi berarti saham kemungkinan akan jatuh di bawah strike, memaksa Anda untuk membeli dengan kerugian. Delta Negatif Rendah? Saham kemungkinan tetap, Anda mempertahankan premi, stres rendah.

Strategi Tingkat Portofolio

Jumlahkan semua nilai Delta Anda dan Anda memiliki detak jantung portofolio Anda:

• Total positif = Anda bullish, mendapatkan keuntungan dari rally
• Total negatif = Anda bearish, mendapat keuntungan dari penurunan
• Hedging: Khawatir tentang penurunan? Beli put untuk membalik Delta Anda menjadi negatif. Khawatir tentang kenaikan? Persiapkan call untuk menjadi positif.

Menggunakan Delta dengan benar memisahkan trader yang bereaksi terhadap kebisingan pasar dari mereka yang memiliki keyakinan dan ukuran posisi yang sebenarnya.

Inti

Delta bukan sekadar angka—itu adalah peta Anda untuk risiko, imbalan, dan keseimbangan portofolio. Kuasai itu, dan Anda tidak lagi berspekulasi.