Pendapatan Salesforce Q3 Akan Datang 3 Des — Berikut yang Perlu Diperhatikan

Salesforce(CRM)akan mengumumkan laporan keuangan kuartal ketiga pada hari Rabu depan(tanggal 3 Desember), dengan ekspektasi pendapatan total antara 10.24-10.29 miliar dolar, meningkat 8.7% dibandingkan tahun lalu. Ekspektasi laba per saham non-GAAP adalah 2.85 dolar, meningkat 18.3%.

Titik Data:

• Dalam 3 dari 4 kuartal terakhir, laporan keuangan melebihi ekspektasi, dengan rata-rata melebihi ekspektasi sebesar 3,2%
• Earnings ESP adalah 0.00%, peringkat Zacks #3( memegang )
• Pendapatan yang diharapkan dari layanan cloud inti seperti Sales/Service/Platform masing-masing adalah 2,3 miliar, 2,49 miliar, dan 2,07 miliar USD.

Faktor Positif: AI masih menjadi penggerak utama - Penerapan Einstein GPT di sisi perusahaan meningkat, ditambah dengan fungsionalitas AI generatif yang mencakup seluruh lini. Akuisisi Slack(27,7 miliar), Akuisisi Own Company(19 miliar), dll. juga melepaskan efek sinergi. Restrukturisasi biaya juga menunjukkan hasil - Margin laba operasi non-GAAP Q2 telah meningkat menjadi 34,3%.

Risiko： CRM turun 31,7% tahun ini, jauh di bawah kenaikan industri sebesar 6,6%. Alasannya adalah pengeluaran TI perusahaan yang lemah—di tengah ketidakpastian ekonomi global, klien besar menunda investasi besar. Dorongan pertumbuhan jangka pendek mungkin tertekan.

Valuasi Menarik: PS CRM 4,92X, jauh di bawah industri 7,39X, Oracle 7,81X, Microsoft 11,53X. Ini dianggap barang murah, tetapi murah ada alasannya - pasar masih mencerna tekanan makro.

Kesimpulan： CRM sebagai raja di bidang CRM, memiliki posisi terdepan dalam penempatan AI dibandingkan pesaing. Namun saat ini lebih baik untuk memegang dan mengamati, tunggu laporan keuangan pada 3 Desember + panduan manajemen sebelum mengambil keputusan.