SoftBank Melepas Saham Nvidia Senilai $5,8 Miliar—Tapi Tidak Bersikap Bearish Terhadap AI

SoftBank baru saja menghapus seluruh posisinya di Nvidia setelah memegang 32,1 juta saham, tetapi sebelum Anda panik—mereka tidak meninggalkan AI. Mereka hanya beralih.

Inilah yang terjadi: SoftBank melakukan keluar $5,8B dari Nvidia, menandai kedua kalinya mereka sepenuhnya keluar dari NVDA (keluar pertama adalah 2019). Kenapa? Mereka mengalihkan modal ke OpenAI dan Proyek StarGate—sebuah $500B usaha patungan infrastruktur AI dengan OpenAI, Oracle, dan MGX.

Kalkulasinya sederhana: Nvidia memberikan mereka eksposur infrastruktur ( chip GPU, peralatan pusat data ). OpenAI memberikan mereka eksposur perangkat lunak ( model, aplikasi, alat perusahaan ). SoftBank bertaruh bahwa gelombang nilai AI berikutnya berada di hilir dalam lapisan perangkat lunak/model, bukan hanya di hulu dalam perangkat keras.

Secara finansial, ini masuk akal—NVDA meningkat 1.280%+ selama lima tahun; mengambil keuntungan untuk mendanai taruhan berisiko lebih tinggi adalah buku pedoman klasik SoftBank.

Pandangan nyata: Jangan mencerminkan langkah M&A korporat 1:1. Pembatasan portofolio Anda ≠ milik mereka. Jika ada, penyesuaian SoftBank adalah pengingat untuk memeriksa apakah Anda terlalu banyak berinvestasi di semikonduktor mega-cap. Namun, fundamental Nvidia (62% pertumbuhan pendapatan, 66% pertumbuhan pusat data) tidak memburuk—mereka hanya berputar keluar, tidak keluar dari AI sepenuhnya.

Rata-rata biaya dolar ke dalam perusahaan berkualitas masih lebih baik daripada mencoba waktu pasar.