Buffett diam-diam buy the dip: menjual Apple dan membeli Google, kali ini dia mengincar saham AI yang "murah"

Tindakan Baru Buffett

Laporan keuangan kuartal ketiga Berkshire Hathaway mengungkapkan sinyal menarik: sang kakek secara signifikan mengurangi kepemilikan Apple sambil tiba-tiba terjun ke Google (Alphabet).

Angka spesifiknya adalah sebagai berikut:

• Kepemilikan Apple menyusut lagi 15%, turun menjadi 238 juta saham (nilai pasar 60,6 miliar dolar), masih menjadi posisi terbesar.
• Google membangun posisi baru dengan 17,8 juta saham, menginvestasikan 4,3 miliar dolar, mencakup 1,6% dari portofolio.

Mengapa harus memotong apel?

Sejak awal 2023 hingga sekarang, Berkshire telah memangkas 74% posisinya di Apple - ini hampir bisa dipastikan bahwa mereka akan melikuidasi semuanya. Buffett pernah mengatakan bahwa mereka membeli seluruhnya atau menjual seluruhnya, tidak bermain dengan “penyesuaian kecil”.

Apa masalah Apple? Tekanan tarif + Kekurangan strategi AI. Para investor terus mengeluh tentang perlambatan reaksi Apple dalam gelombang AI, ini mungkin menyentuh hati orang tua tersebut.

Mengapa tiba-tiba tertarik pada Google?

Ini adalah inti - nilai murah.

Saham konsep AI secara umum overvalued, tetapi PE forward Google berada di posisi terbawah di antara seluruh Magnificent Seven, bahkan hanya sepotong kecil dari valuasi Tesla. Inilah trik “investasi nilai” Berkshire:

1. Mencari bisnis dengan moat yang dalam: 90% pangsa pasar, ancaman model AI besar sudah dicerna
2. Berjalan dengan banyak kaki: YouTube, mobil otonom (Waymo), komputasi awan, chip yang dikembangkan sendiri
3. AI Output Real Deal: Kinerja Google Overviews dan Mode AI cukup baik, tingkat penerimaan pasar meningkat.
4. Risiko antimonopoli juga teratasi: Pengadilan tidak memaksa pemisahan Chrome, kerja sama Google dengan Apple juga disetujui.

Melihat dari sudut pandang yang berbeda

Ini bukan tentang Buffett yang optimis terhadap AI, tetapi dia meremehkan gelembung valuasi saham AI. Saat orang lain membeli saham raksasa teknologi dengan harga tinggi, dia malah membeli yang memiliki valuasi terendah di saat AI sedang panas — ini adalah obsesi seorang investor nilai yang berusia lebih dari 80 tahun.