Pivot Fed Menghentikan Taruhan Pemotongan Suku Bunga Desember

Dolar lonjakan +0.65% ke puncak 2-minggu saat peluang pemotongan suku bunga Desember anjlok dari 70% menjadi hanya 28%. Berikut adalah apa yang membalikkan keadaan:

Guncangan Hawkish: Notulensi FOMC Oktober menjatuhkan bom—“banyak” pejabat ingin suku bunga tetap hingga akhir tahun. BLS juga menghancurkan laporan pekerjaan Oktober, menghilangkan satu-satunya data sebelum pertemuan Desember. Pengubah permainan.

Mode Bulan Dolar: Dolar yang lebih kuat juga menghancurkan yen ke level terendah 9,75 bulan setelah seorang pejabat Jepang memberikan sinyal bahwa BOJ tidak akan menaikkan suku bunga sebelum Maret. Jepang mengeluarkan stimulus 20 triliun yen, membakar permintaan yen. Data perdagangan juga membantu—defisit Agustus menyusut menjadi -$59,6B dibandingkan perkiraan -$60,4B.

Dampak Ripple:

• EUR/USD anjlok -0,46%, mencapai terendah dalam 1,5 minggu
• USD/JPY melonjak +0.95%
• Emas/perak melonjak +0,40%/+0,66% tetapi masih tertekan oleh kekuatan Dolar

Pembicaraan Nyata: Ekspektasi pemotongan suku bunga pada dasarnya sudah mati di bulan Desember sekarang. PBOC baru saja memposting 74M oz cadangan emas (12 bulan berturut-turut membeli), dan bank sentral global menyerap 220 MT di Q3—naik 28% QoQ. Namun logam mulia berjuang melawan dolar yang lebih kuat dan permintaan tempat aman yang memudar.

Aplikasi hipotek turun -5,2% dibanding minggu lalu. Suku bunga 30 tahun naik menjadi 6,37%. Pasar memperkirakan kemungkinan kenaikan BOJ hanya 10% pada 19 Desember.