Data ketenagakerjaan mengganggu pasar: mengapa enkripsi mengalami Fluktuasi yang semakin meningkat?

Question

Laporan pekerjaan AS untuk bulan September dirilis kemarin, data yang “dingin dan panas” dalam kombinasi yang kontradiktif sedang membentuk ulang ekspektasi pasar.

Bagaimana cara melihat data?

Jumlah pekerjaan non-pertanian meningkat 119K, jauh melebihi perkiraan 51K - tampaknya perekrutan sangat aktif. Namun, pada saat yang sama, tingkat pengangguran meningkat dari 4,3% menjadi 4,4%, dan laju pertumbuhan gaji hanya 0,2% secara bulanan. Kombinasi aneh “perekrutan kuat tetapi tingkat pengangguran naik” ini membuat trader benar-benar bingung.

Perlu diketahui bahwa biasanya kedua indikator ini bergerak di arah yang berlawanan. Namun sekarang muncul secara bersamaan, yang menunjukkan bahwa entah data statistik telah ditutup oleh pemerintah, tertunda, atau terdistorsi, atau pasar sedang memberikan masalah kepada Federal Reserve.

Mengapa Kripto Penting?

Apakah Fed akan menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Desember? Data ini menjadi kunci. Awalnya, pasar memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember dari 50% langsung dipotong menjadi 20%. Dalam semalam, probabilitas penurunan suku bunga terpangkas setengah.

Apa artinya ini? Federal Reserve mungkin akan tetap diam, bahkan mempertahankan suku bunga tinggi. Dalam lingkungan suku bunga tinggi, aset berisiko (termasuk kripto) akan dijual - karena investor lebih suka menaruh uang mereka di obligasi pemerintah untuk mendapatkan bunga, daripada trading koin.

Bagaimana reaksi dunia crypto?

BTC turun 4,65% dalam jangka pendek setelah laporan dirilis. Namun yang menarik, beberapa investor besar yang peka malah melakukan pembelian di titik terendah.

Pendiri Barstool Sports, Dave Portnoy, dalam kepanikan menghabiskan 1 juta dolar untuk membeli XRP, sambil berteriak “waktu terbaik untuk membeli adalah ketika darah mengalir deras”. Tindakan beli di dasar oleh investor terkenal seperti ini sering kali menandakan bahwa sentimen pasar mungkin akan berbalik.

Ada variabel lain

Imbal hasil Jepang melonjak: Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun Jepang menembus 1,7% (tertinggi sejak 2008), menyebabkan arus dana global kembali ke Jepang, imbal hasil obligasi AS meningkat, likuiditas menyusut, dan cryptocurrency menjadi yang pertama terkena dampak.
Regulasi yang Menguntungkan: Pi Network baru saja mendapatkan kepatuhan penuh terhadap kerangka EU MiCA, yang berarti ia dapat terdaftar di bursa Eropa. Setelah berita ini dirilis, $PI melonjak 5%, dan volume perdagangan meningkat 120%. Pengakuan regulasi secara bertahap meningkatkan penerimaan institusi terhadap aset kripto.
Variabel Politik: Trump menyatakan telah mengunci calon ketua Federal Reserve, yang mungkin menggantikan Powell. Begitu terjadi pergantian, nada kebijakan mungkin beralih dari hawkish ke relatif moderat, yang akan menguntungkan jangka panjang untuk kripto.

Garis Bawah

Dalam jangka pendek, data pekerjaan yang “buruk” ini akan terus menekan kripto (karena berarti penurunan suku bunga akan tertunda). Namun, dalam jangka menengah, tingkat pengangguran yang tinggi pada akhirnya akan memaksa Federal Reserve untuk beralih ke pelonggaran, dan saat itulah kesempatan yang sebenarnya akan datang. Penjualan saat ini mungkin sedang menciptakan dasar.