Gate News berita, penyelesaian opsi kripto terbesar di kuartal pertama 2026 akan segera tiba, dengan total nilai nominal sekitar 15,15 miliar dolar dari opsi Bitcoin dan Ethereum yang akan jatuh tempo pada hari Jumat pukul 08:00 UTC. Peristiwa ini akan menyelesaikan hampir 40% kontrak terbuka, dianggap sebagai titik penting untuk reset struktur pasar jangka pendek.
Data menunjukkan, ukuran opsi Bitcoin sekitar 13,03 miliar dolar, Ethereum sekitar 2,12 miliar dolar, saat ini rasio put/call untuk keduanya adalah 0,57, menunjukkan bahwa meskipun sentimen pasar cenderung hati-hati, posisi bullish masih mendominasi. Perlu dicatat, harga Bitcoin saat ini sekitar 68.685 dolar, di bawah titik sakit maksimum 74.000 dolar; Ethereum sekitar 2.057 dolar, juga di bawah level kunci 2.250 dolar, penyimpangan ini dapat memicu “efek regresi” pada harga sebelum penyelesaian.
Greeks.live menunjukkan bahwa penyelesaian kuartalan ini adalah salah satu yang terbesar tahun ini, pembuat pasar mungkin mendorong volatilitas harga melalui hedging dinamis. Sementara itu, arah aliran dana institusi menunjukkan sinyal yang berbeda. Data perdagangan besar menunjukkan bahwa beberapa investor telah menutup posisi kontrak bulan dekat dan beralih untuk menata opsi call out-of-the-money untuk bulan Juni dan September, mencerminkan harapan akan perbaikan pasar jangka menengah.
Di tingkat struktural, jumlah opsi call terbuka Ethereum masih lebih tinggi daripada opsi put, tetapi volume transaksi opsi put mendominasi dalam perdagangan jangka pendek, mencerminkan meningkatnya permintaan hedging risiko menjelang tahap penyelesaian. Sementara itu, volatilitas implisit (IV) tetap tinggi sebelum jatuh tempo, tetapi analisis umumnya berpendapat bahwa setelah penyelesaian akan ada penurunan yang signifikan, penjual opsi saat ini berada dalam posisi relatif menguntungkan.
Pasar juga perlu memperhatikan dampak kehilangan theta terhadap posisi bullish opsi jangka pendek, serta potensi pelepasan volatilitas setelah penyelesaian. Data historis menunjukkan, 3 hingga 7 hari setelah jatuh tempo opsi kuartalan yang besar, volatilitas harga biasanya lebih aktif.
Dengan banyak kontrak terbuka yang akan segera hilang, struktur derivatif yang menekan pasar saat ini mungkin akan dihapus. Performa harga Bitcoin dan Ethereum sebelum penyelesaian akan menjadi sinyal penting untuk menentukan tren tahap berikutnya.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
