Cathie Wood le fait encore une fois. Alors que la plupart des investisseurs paniquent face aux valorisations technologiques et à l’incertitude des taux, elle se contente discrètement d’accumuler des positions. Il y a quelque chose d’intéressant dans sa stratégie ici — elle achète quand tout le monde se précipite pour sortir.

Je l’ai observée de près, et il y a un schéma. Elle s’attaque aux innovateurs avec de vraies histoires de croissance, les conserve pendant des années, et laisse la volatilité du marché jouer en sa faveur. C’est ainsi qu’on gagne réellement de l’argent dans cet espace.

Alors, qu’a-t-elle justement acheté après le récent recul ? Deux actions qui en disent long sur la direction que prend la ruée vers l’IA.

Tout d’abord, CoreWeave. Début mars, Wood a ajouté plus d’actions à son fonds Ark Innovation. L’action avait chuté de 14 % en février, ce qui semblait lui faire une belle affaire. CoreWeave est essentiellement le jeu d’infrastructure pour l’IA — ils louent des GPU Nvidia haut de gamme aux entreprises qui ont besoin de puissance de calcul mais ne veulent pas tout construire elles-mêmes. En ce moment, la demande est folle. Chaque entreprise qui essaie de faire quelque chose avec l’IA a besoin d’accéder à ces puces, et CoreWeave se trouve au centre de ce flux.

Ce qui est intéressant, c’est que nous en sommes encore aux premiers pas. Nous commençons tout juste à voir l’IA réellement appliquée à des problèmes du monde réel à grande échelle. À mesure que cela s’accélère, les entreprises vont avoir besoin de plus en plus de puissance de calcul. La croissance du chiffre d’affaires de CoreWeave a été explosive, et honnêtement, je m’attendrais à ce que cela continue. C’est le genre de meilleures entreprises d’IA dans lesquelles investir quand on pense à l’infrastructure.

Ensuite, il y a Amazon. Wood a acheté plus d’actions début mars dans plusieurs fonds. Les gens oublient parfois qu’Amazon gagne déjà dans l’IA de deux manières — en tant qu’utilisateur et en tant que vendeur. Leur commerce électronique utilise l’IA pour optimiser les itinéraires de livraison, améliorer la recherche, tout ça. Mais la vraie histoire, c’est AWS. Cette division cloud tourne à un taux de revenu annuel de $142 milliards et est la plateforme cloud dominante dans le monde. AWS a la base de clients, la confiance, et maintenant ils vendent des services d’IA en plus de toute leur infrastructure existante.

Ce qui est intéressant avec Amazon, c’est que ce n’est pas seulement un pari sur l’IA. AWS continue de générer des revenus avec le cloud traditionnel tout en captant la vague de l’IA. C’est une position assez solide. Après le récent recul, l’action se négociait à des multiples raisonnables, ce qui explique pourquoi Wood est entrée.

Ces deux mouvements en disent long. Quand les meilleures entreprises d’IA dans lesquelles investir deviennent moins chères, l’argent intelligent n’hésite pas. Wood ne cherche pas à attraper des couteaux qui tombent au hasard — elle cible des entreprises avec de vraies barrières et une croissance réelle devant elles. C’est le plan qui fonctionne vraiment sur le long terme.