Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant à propos de la construction de véritable richesse grâce aux dividendes - il ne s'agit pas toujours de rechercher le rendement le plus élevé aujourd'hui. L'effet de capitalisation sur des décennies peut transformer un rendement modeste de 0,77 % en quelque chose de vraiment substantiel.

Il se passe actuellement une dynamique fascinante avec les actions à dividendes à long terme dans la technologie. Broadcom et Microsoft en sont des exemples parfaits de ce à quoi peut ressembler un capital patient. Les deux ont travaillé dur, augmentant leurs paiements trimestriels à un taux à deux chiffres au cours des cinq dernières années. Ça paraît ennuyeux ? Peut-être. Mais les chiffres racontent une histoire différente.

Prenez Broadcom - actuellement avec un rendement anticipé de 0,77 % sur un dividende annuel de 2,60 $ par action. Si vous laissez cette croissance annuelle de 12 % se compenser pendant une décennie, vous obtenez un rendement de 2,39 % sur votre investissement initial. Dans vingt ans ? Cela atteint 7,43 %. La beauté des actions à dividendes à long terme n’est pas le revenu d’aujourd’hui - c’est ce qu’elles deviennent demain.

Ce qui fait que cela fonctionne, c’est l’entreprise sous-jacente. Broadcom a un carnet de commandes de $73 milliards pour des puces AI et du matériel de réseau. Ce n’est pas une projection - c’est une demande réelle qui figure dans les livres. La société génère $23 milliards de revenu net annuel sur $64 milliards de chiffre d’affaires, et elle ne verse qu’environ la moitié de ses bénéfices en dividendes. Il y a beaucoup de marge pour continuer à augmenter cette distribution même si la situation devient difficile.

Microsoft joue un jeu similaire, mais sous un angle différent. Le logiciel d’entreprise est leur forteresse - 450 millions de sièges commerciaux dans Microsoft 365 seulement. Ils ont commencé à verser des dividendes en 2004 et les ont augmentés de 10 % par an au cours des cinq dernières années. Le rendement actuel est de 0,90 %, mais voici le point clé : ils ne versent que 22 % de leurs bénéfices passés. C’est une marge d’erreur absurde.

Les craintes liées à la disruption par l’IA sont réelles, mais la position de Microsoft dans l’entreprise est presque inébranlable. Les organisations ne débranchent pas une infrastructure qu’elles utilisent depuis des années. Cette fidélité, combinée à leur leadership en IA, constitue exactement le genre de fossé que vous souhaitez dans des actions à dividendes à long terme.

Ce qui me frappe le plus, c’est la façon dont ces deux entreprises prouvent que la croissance des dividendes se compense tout comme l’appréciation du capital. Vous ne sacrifiez pas les rendements - vous les recevez simplement sous une forme différente. Commencez avec ce genre d’entreprises maintenant, et dans 20 ans, vous percevrez des rendements qui feraient tourner la tête des gens s’ils ne regardaient que les chiffres d’aujourd’hui.