J'ai récemment regardé le secteur du lithium et j'ai trouvé quelque chose d'intéressant à partager. Il existe en réalité quelques actions solides dans le domaine du lithium qui versent des dividendes, ce dont on n'entend pas souvent parler quand on évoque cet espace.

La transition vers l'énergie propre est encore à ses débuts. Les gouvernements sont bien en retard sur leurs objectifs de réduction des émissions, les véhicules électriques continuent de gagner en adoption, donc il y a un véritable potentiel de hausse pour les investisseurs prêts à détenir les bons actifs. Le fait est que vous pouvez obtenir à la fois un potentiel de croissance ET un revenu de dividendes grâce à ces investissements, ce qui est une combinaison plutôt convaincante si vous me demandez.

Laissez-moi vous présenter trois qui ont attiré mon attention.

Tout d'abord, Albemarle Corporation, cotée sous le symbole ALB. C'est essentiellement le poids lourd mondial du lithium, fournissant un composant critique pour les batteries de véhicules électriques. Avec la demande pour les VE et le stockage d'énergie renouvelable en plein essor, leur position semble solide à long terme. L'action a été dévalorisée de 34 % au cours de l'année passée, ce qui est intéressant car les fondamentaux semblent raisonnables. Leur rendement en dividendes est de 0,69 %, pas énorme, mais ce qui compte c'est que le ratio de distribution n'est que de 4 %. Cela signifie que le dividende est très stable et qu'ils ont de la marge pour l'augmenter. La valorisation mérite aussi d’être notée. Elle se négocie à un ratio P/E de 5,54, et de 7,92 en prévision. Ce sont des multiples assez compressés pour un acteur de premier plan dans le secteur du lithium.

Ensuite, il y a Chemical & Mining Co. of Chile, dont le symbole est SQM. C’est une société chimique diversifiée avec une forte exposition au lithium, et elle offre un rendement en dividendes plus attrayant de 3,94 %. Être basée au Chili leur donne un avantage naturel puisque le pays regorge de ressources en lithium. Ils ont connu un premier trimestre 2023 difficile avec un chiffre d'affaires de 2,26 milliards de dollars, en dessous des attentes. Les volumes de lithium ont chuté de 15 %, mais la direction prévoit une reprise de 20 % des volumes au cours de l’année. Ce que j’aime, c’est que leurs fondamentaux semblent solides. La marge nette tourne autour de 35,20 %, ce qui est sain. La configuration technique paraît aussi intéressante en ce moment, étant proche de niveaux de survente.

Enfin, il y a FMC Corporation, cotée sous le symbole FMC. Un autre acteur chimique diversifié avec une division lithium et un rendement en dividendes de 2,22 %. Ils ont une exposition à l’agriculture, à l’industrie et aux segments de consommation, ce qui offre une certaine protection contre la baisse. Ce qui devient intéressant ici, c’est que l’action a été fortement impactée, atteignant ses plus bas en 21 mois après une réduction de guidance. Ils ont évoqué une baisse de 30 % des volumes due à des ajustements d’inventaire chez leurs partenaires. Les réductions de guidance effraient, mais la direction a souligné que la consommation réelle reste forte et que leurs coûts d’approvisionnement s’améliorent.

C’est en fait là que je vois une opportunité. La plupart des investisseurs poursuivent la dynamique et achètent quand c’est haut. Mais si vous êtes prêt à regarder des entreprises montrant une faiblesse temporaire qui n’est pas structurelle, vous pouvez souvent trouver une vraie valeur. Si ces faiblesses sont temporaires, la décote que vous obtenez maintenant pourrait conduire à un potentiel de hausse significatif lorsque le marché réajustera les prix.

Le paysage des principales actions dans le secteur du lithium vaut la peine d’être surveillé si vous souhaitez à la fois la croissance et le revenu. Assurez-vous simplement d’être à l’aise avec la volatilité.