Je fais récemment des recherches sur les fonds communs de placement, et honnêtement, le rendement moyen sur ces fonds est bien moins impressionnant que ce que pensent la plupart des gens.

Donc, voici ce qu'il faut savoir sur les fonds communs. Ce sont essentiellement un portefeuille géré par des gestionnaires professionnels pour vous. Vous investissez votre argent, ils le répartissent entre différents actifs, et théoriquement vous réalisez des gains sans avoir à faire toutes les recherches vous-même. Ça sonne bien en théorie, non ? Mais les chiffres racontent une histoire différente.

La plupart des fonds communs sont gérés par de grandes sociétés d'investissement, et ils existent en différentes variantes selon ce que vous recherchez. Certains sont prudents, axés sur la préservation de la richesse. D'autres adoptent une stratégie agressive avec des fonds d'actions, des fonds obligataires, ou des fonds à date cible qui s'ajustent avec l'âge. L'attrait est évident — vous bénéficiez d'une gestion professionnelle et de diversification sans le casse-tête.

Voici où ça devient intéressant. Le S&P 500 a historiquement rapporté environ 10,70 % sur ses 65 années d'existence. C'est la référence contre laquelle tout le monde se compare. Mais écoutez ça — environ 79 % des fonds communs ont en fait sous-performé le S&P 500 en 2021. Pire encore, cette sous-performance est passée à 86 % si l’on regarde sur les 10 dernières années. Donc, si vous visez le rendement moyen sur les fonds communs, vous êtes probablement mieux en achetant simplement un fonds indiciel.

Les fonds d’actions à grande capitalisation qui ont le mieux performé ont atteint des rendements d’environ 17 % au cours de la dernière décennie, mais cela a été dû à un marché haussier exceptionnellement fort. Le rendement annualisé moyen durant cette période était de 14,70 %, ce qui est en fait supérieur à la normale. Sur 20 ans, les meilleurs ont atteint 12,86 %, contre 8,13 % pour le S&P 500 depuis 2002.

Ce qui rend le rendement moyen sur les fonds communs si difficile à estimer, c’est qu’il varie énormément selon l’orientation du fonds. Si un fonds est fortement concentré sur l’énergie, et que cette année l’énergie performe très bien, ce fonds explose. Mais s’il est diversifié à travers plusieurs secteurs sans exposition à l’énergie, il peut sous-performer. Les rendements dépendent fortement de ce sur quoi le gestionnaire mise.

Il faut aussi prendre en compte les coûts. Les fonds communs facturent un ratio de dépenses, qui réduit vos gains. Vous perdez aussi le droit de vote sur les titres sous-jacents du portefeuille. Ces petits coûts peuvent sembler insignifiants, mais ils s’accumulent avec le temps.

Alors, devriez-vous investir dans des fonds communs ? Cela dépend de votre tolérance au risque, de votre horizon temporel, et si vous préférez une gestion passive. Si vous cherchez quelque chose de plus simple, les ETF se négocient comme des actions et ont généralement des frais plus faibles. Si vous êtes prêt à prendre plus de risques pour des rendements potentiellement plus élevés, les fonds spéculatifs existent, mais ils sont réservés aux investisseurs accrédités et comportent une forte volatilité.

En résumé : le rendement moyen sur les fonds communs est souvent inférieur à celui du marché, alors faites vos devoirs. Regardez le bilan du gestionnaire, comprenez les frais, et connaissez votre horizon avant d’investir. Le fait qu’un fonds soit géré professionnellement ne garantit pas qu’il surpassera le marché.