Alors, j'ai regardé où placer un capital sérieux en ce moment, et honnêtement, les meilleures actions dans lesquelles investir cette année ne sont pas nécessairement les choix évidents que tout le monde poursuit. Laissez-moi vous présenter deux qui ont attiré mon attention — Broadcom et IBM.

L'histoire de Broadcom est assez convaincante. Leurs puces accélératrices AI sur mesure sont en train de tout déchirer en ce moment. On parle de $20 milliards de dollars de ventes de puces AI seulement lors de leur dernier exercice fiscal, en hausse de 65 % d'une année sur l'autre. C'est énorme. Ce qui rend cela intéressant, c'est que ces puces sont en réalité plus rentables que les GPU de Nvidia pour certains workloads d'inférence AI à grande échelle. Les puces AI représentaient 31 % de leur chiffre d'affaires total, et l'entreprise a enregistré une croissance de 24 % du chiffre d'affaires et de 40 % du bénéfice par action (EPS) dans l'ensemble. Pour l'exercice 2026, les analystes prévoient une croissance de 52 % du chiffre d'affaires et de 51 % de l'EPS. À un ratio de 32x le bénéfice futur, ce n'est en fait pas si cher pour ces taux de croissance.

Ensuite, il y a IBM. Beaucoup de gens sous-estiment IBM, mais leur redressement sous Arvind Krishna a été légitime. Ils ont abandonné leurs services d'infrastructure à croissance lente (, qui ont été séparés sous le nom de Kyndryl), et ont misé à fond sur le cloud hybride et l'IA. Au lieu de rivaliser directement avec Amazon et les autres géants du cloud, ils proposent quelque chose de différent — en utilisant Red Hat pour offrir aux entreprises une flexibilité avec leurs données entre clouds privés et publics. Cette approche hybride trouve un écho auprès des entreprises qui ne sont pas encore prêtes à tout miser sur le cloud public. Leurs chiffres pour 2025 montrent une croissance de 8 % du chiffre d'affaires et de 12 % de l'EPS, avec des analystes qui prévoient encore 5 % et 7 % respectivement en 2026. Cotée à 21x le bénéfice futur, il y a probablement encore du potentiel de hausse ici.

Le point plus large : lorsque vous pensez aux meilleures actions à investir en période d'incertitude, vous voulez des entreprises avec de véritables vents favorables structurels, pas juste du battage médiatique. Les deux ont cela. Broadcom profite de la vague de l'infrastructure AI, et IBM capte la demande des entreprises recherchant de la flexibilité. Si vous avez du capital à déployer et un horizon de plusieurs années, ce sont les types d'actions dans lesquelles investir qui peuvent réellement apporter des résultats. Le bruit autour des vents contraires macroéconomiques est réel, mais il ne doit pas vous distraire des valeurs de qualité à long terme.