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Adieu à la « zone grise » — Les actifs cryptographiques à Hong Kong deviendront « totalement transparents »

Hong Kong fait avancer le cadre de déclaration des actifs cryptographiques (CARF) et la législation CRS 2.0, avec une entrée en vigueur prévue à partir de 2027 et un lancement de l’échange d’informations en 2028. D’après les dernières avancées, Hong Kong a déposé, le 1er avril 2026, le « Projet de loi sur la fiscalité (modifié) (échange automatique de renseignements) » en vue d’une première lecture, ce qui marque l’entrée officielle du CARF et de la CRS 2.0 dans la procédure législative. Cette mesure vise à s’aligner intégralement sur les nouvelles normes mondiales de transparence fiscale publiées par l’OCDE, afin de permettre une supervision « totalement pénétrante » des actifs cryptographiques et des comptes transfrontaliers.

👉 Les actifs cryptographiques ne seront plus « secrets »

La mise à niveau de ce projet de loi de régulation entraîne principalement quatre changements clés :

1. Fin du « camouflage fiscal » pour les actifs cryptographiques : le Bitcoin, l’Ethereum, les stablecoins, les NFT, etc., sont tous inclus dans le champ de déclaration. Les prestataires de services d’actifs virtuels (VASP) doivent remplir des obligations de KYC et de transmission des données, et le fait de dissimuler sa richesse grâce aux actifs cryptographiques n’est désormais plus possible.

2. Les doubles résidents fiscaux ne peuvent plus « choisir » une seule déclaration : ils doivent divulguer les informations de leurs comptes à toutes les juridictions fiscales, ce qui colmate définitivement la faille d’évasion fiscale liée au changement d’identité ;

3. Renforcement de la régulation « en mode pénétrant » : les institutions financières doivent identifier le bénéficiaire effectif ultime (UBO). Les « sociétés offshore » dites « trois sans » (sans activité réelle) feront l’objet de contrôles ciblés ;

4. Hausse complète des exigences de conformité : enregistrement obligatoire pour les institutions financières, prolongation des périodes de conservation des documents, mécanisme d’amendes calculé en fonction du nombre de comptes ; les coûts en cas de non-conformité augmentent nettement.

👉 Calendrier central de la mise en œuvre de la réglementation

‌En 2026 : achever le processus législatif et définir des règles de conformité ;

‌Le 1er janvier 2027 : les règles CARF entrent en vigueur, et les prestataires de services d’actifs cryptographiques commencent à collecter les informations fiscales des clients ;

‌En 2028 : lancement du premier échange transfrontalier d’informations sur les actifs cryptographiques ;

‌En 2029 : exécution complète des exigences d’échange intégral d’informations de la CRS 2.0.

👉 Quel impact pour les cryptomonnaies

1. Acheter et trader peut nécessiter de payer des impôts

Attention : il ne s’agit pas ici de la « taxe sur la bêtise », mais bel et bien d’impôts réels. Le projet de loi CARF intègre officiellement la monnaie électronique et la monnaie numérique de banque centrale (CBDC). La CRS 2.0 inclut les prestataires de services de monnaie électronique et les comptes qu’ils détiennent dans la catégorie « comptes de dépôt », au même titre que les banques commerciales. Cela signifie que les comptes détenant des monnaies numériques émises par l’État seront déclarés de manière exhaustive.

En outre, les actifs cryptographiques détenus indirectement seront également couverts par une approche « en mode pénétrant ». La révision de la définition des « entités d’investissement » dans la CRS 2.0 couvre également, dans le même temps, les voies de détention indirecte d’actifs cryptographiques : si vous détenez des actifs cryptographiques via des parts de fonds ou des produits dérivés, vous serez également dans le champ de déclaration.

2. La pression s’intensifie sur la DeFi et les portefeuilles auto-hébergés

Bien que les protocoles décentralisés ne soient pas encore soumis directement à des contraintes, les interfaces avec les plateformes centralisées (comme les canaux fiat et les ponts inter-chaînes) deviendront des leviers de régulation, poussant indirectement à normaliser les comportements on-chain.

3. Effet plutôt négatif sur le marché à court terme, positif à long terme

À court terme, certaines troupes de traders pourraient se retirer en raison de la hausse des coûts de conformité et de fiscalité, ce qui entraînerait une dégradation de la liquidité du marché et une baisse temporaire des prix. Mais à long terme, cela favorisera l’entrée de capitaux des institutions traditionnelles, renforçant la profondeur globale et la stabilité du marché. Auparavant, des institutions financières traditionnelles comme Goldman Sachs et Morgan Stanley faisaient preuve de prudence en raison de l’incertitude réglementaire ; désormais, avec un cadre de régulation clarifié, il est attendu qu’elles renforcent leurs positions dans des domaines tels que les ETF, le staking, le prêt, etc.