Je suis tombé sur ce graphique historique fascinant qui circule dans les communautés de trading, et il vaut vraiment la peine d’être exploré. Il est basé sur le travail de Samuel Benner de 1875 — cet agriculteur de l’Ohio a essentiellement tenté de décrypter le code des cycles économiques en analysant des modèles historiques et en identifiant les périodes propices à faire de l’argent versus celles où il faut rester prudent.

Le graphique se divise en trois motifs distincts. Tout d’abord, il y a les années de panique — des périodes comme 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, et projetées jusqu’en 2035 et 2053. Ce sont les moments où des crises financières surviennent et où les marchés s’effondrent généralement. L’espacement entre ces crashs est assez régulier, environ 16 à 18 ans. Pendant ces années, la théorie de Benner suggère d’adopter une posture défensive, plutôt que d’être agressif avec votre portefeuille.

Ensuite, il y a les années de prospérité — 1926, 1935, 1945, 1955, jusqu’à 2026, 2035, et au-delà. Ce sont les pics où les prix sont élevés et le sentiment est haussier. La recommandation ici est simple : si vous avez accumulé des actifs durant les périodes difficiles, ce sont vos fenêtres de sortie. C’est le moment de sécuriser vos gains.

La troisième couche, que je trouve la plus intéressante, concerne les années d’opportunité d’achat. Pensez à 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1995, 2006, 2011, 2023, et la prochaine vers 2030. Ce sont les périodes où il faut faire de l’argent en étant contrarien — lorsque les prix sont déprimés et que la peur est grande, c’est là qu’il faut accumuler. La théorie recommande de tenir jusqu’à ce que le prochain cycle de prospérité arrive.

Ce qui est intrigant, c’est la façon dont ces cycles s’enchaînent. On observe environ une fenêtre de 18 ans entre les grandes panique, avec des fenêtres d’achat plus petites de 7 à 10 ans et des phases de prospérité de 9 à 11 ans qui se succèdent. Cela crée un motif répétitif : accumuler lors des creux, tenir pendant la reprise, vendre au sommet, puis recommencer.

La conclusion pratique ? Si vous superposez cela à l’histoire récente, 2023 était une année d’achat selon le cadre de Benner. Nous sommes maintenant en 2026, qui est marquée comme une année de prospérité — ce qui pourrait indiquer une fenêtre pour prendre des profits. Et 2035 apparaît à la fois dans les colonnes de panique et de prospérité, ce qui est intéressant car cela pourrait signaler un point de retournement ou une poussée de volatilité.

Évidemment, aucune théorie ne prédit parfaitement les marchés, mais les modèles cycliques que Benner a identifiés ont résisté étonnamment bien à travers les siècles. Que vous soyez croyant ou sceptique, il vaut la peine de garder ce cadre en tête lorsque vous réfléchissez à votre propre calendrier de trading et à la gestion des risques.