Trouver des actions sous-évaluées dans le secteur de l'IA : Pourquoi Wall Street voit un potentiel de hausse de 100-196% dans deux valeurs négligées

Le boom de l’intelligence artificielle a profondément remodelé les marchés boursiers. Depuis le lancement de ChatGPT à la fin 2022, les actions liées à l’IA ont représenté environ les trois quarts des gains du S&P 500, selon une analyse de JPMorgan Chase. Pourtant, derrière les gros titres, certaines actions sous-évaluées restent cachées à la vue de tous — notamment parmi les entreprises qui facilitent les applications d’IA plutôt que de dominer les gros titres sur l’IA elles-mêmes.

Deux sociétés se démarquent pour les stratèges de Wall Street comme des actions sous-évaluées et méritant l’attention des investisseurs : The Trade Desk et Datadog. Bien que la plupart des analystes ne s’attendent pas à ce que ces actions triplent de valeur en 12 mois, le consensus indique que ces deux entreprises se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque. Voyons pourquoi.

The Trade Desk : une plateforme publicitaire indépendante avec un potentiel de hausse de 100 %

The Trade Desk exploite la principale plateforme logicielle du secteur pour l’achat de médias numériques. Contrairement à des concurrents comme Alphabet (Google) et Amazon — qui possèdent leur inventaire publicitaire qu’ils vendent — The Trade Desk agit comme un intermédiaire indépendant. Cet avantage structurel signifie qu’il n’y a pas de conflit d’intérêts entre les intérêts de la plateforme et ceux des acheteurs médias.

Les éditeurs considèrent The Trade Desk comme un territoire neutre, ce qui les incite à partager volontairement des données de performance alimentant le moteur d’optimisation basé sur l’IA de la plateforme. Cet avantage en termes de données se traduit par des capacités de ciblage supérieures et une précision de mesure accrue sur l’internet ouvert : l’ensemble des sites web, applications et services de streaming en dehors des jardins clos des géants de la tech.

The Trade Desk est particulièrement forte dans la publicité sur la télévision connectée, l’une des catégories de médias numériques à la croissance la plus rapide. Pourtant, l’action a chuté de 80 % par rapport à ses sommets précédents, car les investisseurs craignent que les outils d’IA générative ne cannibalisent les dépenses publicitaires sur l’internet ouvert. Bien que ces préoccupations soient légitimes, l’activité sous-jacente reste attrayante. Wall Street prévoit une croissance du bénéfice ajusté de 13 % par an jusqu’en 2026, ce qui rend une valorisation à 15 fois le bénéfice actuelle raisonnable compte tenu de cette croissance.

Le prix cible moyen sur Wall Street est de 50 $ par action, ce qui implique un potentiel d’appréciation de 100 % par rapport aux niveaux actuels. L’analyste Mark Kelley de Stifel prévoit même un objectif plus ambitieux de 74 $, soit une hausse potentielle de 196 %. Pour les investisseurs patients prêts à supporter la volatilité à court terme, The Trade Desk représente une action sous-évaluée à examiner de plus près.

Datadog : un leader des logiciels d’entreprise négocié à un prix inférieur à sa croissance

Datadog fournit des logiciels d’observabilité et de sécurité qui consolidant les signaux de toute l’infrastructure technologique d’une organisation — serveurs, applications et services associés — sur un tableau de bord unifié. Son moteur d’IA (appelé Watchdog) détecte les anomalies de performance, déclenche des notifications d’incidents et effectue des analyses de cause racine, réduisant considérablement le temps moyen de résolution pour les équipes IT.

Le secteur de la recherche confirme régulièrement la position concurrentielle de Datadog. Gartner la désigne comme leader à la fois dans la surveillance de l’expérience numérique et dans les plateformes d’observabilité, des secteurs qui devraient croître d’environ 16 % par an jusqu’en 2030. Forrester Research reconnaît Datadog comme un acteur de premier plan dans l’IT opérationnel alimenté par l’IA, un marché prévu pour croître de 15 % par an sur la même période.

L’analyste de Morgan Stanley, Keith Weiss, souligne que Datadog a conquis la plus grande part de marché dans son segment d’observabilité depuis plusieurs années consécutives. Les départements IT privilégient de plus en plus les plateformes unifiées qui regroupent plusieurs outils de surveillance, ce qui favorise l’approche intégrée de Datadog. De plus, Datadog continue d’étendre ses capacités d’agents IA pour automatiser la réponse aux incidents et la détection des menaces — le plaçant à l’intersection de deux tendances technologiques puissantes.

L’entreprise a enregistré une croissance de 20 % de son bénéfice ajusté au quatrième trimestre, mais se négocie à 60 fois le bénéfice, ce qui peut sembler élevé. Cependant, Datadog investit massivement en R&D pour soutenir sa croissance future. Ces investissements devraient permettre une accélération de la croissance des bénéfices dans les années à venir à mesure que ces dépenses mûrissent. Le prix cible moyen sur Wall Street est de 180 $ par action, ce qui implique une hausse de 50 % par rapport aux niveaux actuels, avec l’analyste Brian White de Monness fixant un objectif encore plus optimiste à 255 $, soit une appréciation potentielle de 112 %.

Pourquoi ces actions sous-évaluées méritent l’attention des investisseurs

Les deux sociétés illustrent une catégorie particulière d’actions sous-évaluées : des entreprises établies bénéficiant d’avantages concurrentiels solides, que les marchés ont temporairement réévaluées à la baisse. The Trade Desk et Datadog évoluent dans des marchés structuraux attrayants, profitent d’un fort vent favorable de l’IA, et démontrent une capacité à fixer leurs prix face à des clients de plus en plus dépendants de leurs plateformes.

Une perspective historique donne du contexte. Netflix, recommandé par Stock Advisor en décembre 2004, a rapporté 414 554 $ pour un investissement de 1 000 $. Nvidia, ajoutée à la liste en avril 2005, a généré 1 120 663 $ sur le même investissement. Ces exemples illustrent le potentiel de création de richesse lorsque les investisseurs identifient des actions de qualité sous-évaluées avant qu’elles ne soient largement reconnues par le marché.

La distinction essentielle est que ce ne sont pas des véhicules de trading à court terme. Les deux nécessitent patience et conviction lors des périodes de contraction des valorisations technologiques. Cependant, pour les investisseurs ayant une vision à moyen ou long terme et tolérant la volatilité, le potentiel de hausse de 100 % pour The Trade Desk et de 50 % pour Datadog suggère que ces actions sous-évaluées offrent un profil risque-rendement asymétrique en faveur du potentiel de hausse.

Avant d’investir, il est crucial de faire une analyse approfondie des métriques financières spécifiques, du positionnement concurrentiel et de votre horizon d’investissement. Mais pour ceux qui cherchent une exposition à des plateformes d’IA orientées entreprise, négociées en dessous des valorisations des analystes, ces deux noms méritent une attention sérieuse.