Les anticipations de détente des tensions entre les États-Unis et l'Iran soutiennent les actifs risqués… effondrement des cours du pétrole et baisse des taux d'intérêt

Alors que les signes d’apaisement dans les tensions militaires entre les États-Unis et l’Iran apparaissent, les marchés financiers mondiaux se sont rapidement stabilisés. La réduction des risques géopolitiques attendue a stimulé l’optimisme des investisseurs, influençant ainsi les prix des actifs dans leur ensemble.

■ Attentes d’apaisement du conflit USA-Iran… « Un accord pourrait être conclu dans 5 jours »

Selon les données du centre financier international, le président Trump a reporté de 5 jours une attaque militaire contre les installations énergétiques iraniennes, tout en indiquant que le dialogue entre les deux pays progressait de manière productive. Il a mentionné que le détroit d’Hormuz allait bientôt s’ouvrir et qu’il discutait des principaux sujets avec des hauts responsables iraniens, laissant entendre qu’un accord pourrait être conclu à court terme.

Cependant, de leur côté, l’Iran a nié la tenue de négociations, adoptant une position contradictoire. En réponse à certains médias, ils ont également qualifié ces reports d’« fake news visant à faire baisser le prix du pétrole », ce qui maintient une certaine confusion dans l’information. Malgré cela, le marché continue de privilégier les avancées dans les négociations et réagit favorablement aux actifs risqués.

■ Réactions des marchés financiers… hausse des actions, chute du prix du pétrole, baisse des taux d’intérêt

Les anticipations d’apaisement des risques géopolitiques se sont immédiatement reflétées sur les marchés.

Indice S&P 500 : +1,2 %

Indice STOXX 600 Europe : +0,6 %

Dollar index : -0,5 %

Rendement des obligations américaines à 10 ans : baisse de 4 points de base

Prix du WTI : chute de 10,4 % (à environ 88 dollars)

La forte baisse du prix du pétrole reflète l’attente d’une normalisation de l’offre de brut, ce qui amplifie la perspective d’un relâchement des pressions inflationnistes, entraînant une baisse des taux d’intérêt. La préférence pour les actifs refuges s’affaiblit, le dollar se déprécie, tandis que l’euro et le yen progressent respectivement.

■ La Réserve fédérale envisage « potentiellement une baisse des taux »… la variable guerre est clé

Les responsables de la Fed ont également laissé entendre une possible politique accommodante. Le président de la Fed de Chicago a déclaré que, bien que l’inflation reste le principal risque, une résolution rapide du conflit au Moyen-Orient pourrait conduire à une baisse des taux cette année. Des membres du Conseil de la Réserve fédérale ont aussi évoqué la nécessité de réduire les taux pour soutenir le marché du travail.

En somme, la direction future de la politique monétaire dépendra largement des risques géopolitiques et de l’évolution des prix de l’énergie.

■ Europe, Japon, Chine… l’incertitude économique mondiale persiste

En Europe, les inquiétudes concernant une hausse des prix liée au Moyen-Orient se sont accrues, avec un indice de confiance des consommateurs en baisse par rapport au mois précédent, atteignant son niveau le plus bas depuis 2023. Cela traduit la coexistence de préoccupations sur la hausse des prix et le ralentissement économique.

Au Japon, face à la faiblesse du yen, le gouvernement a évoqué la possibilité « d’utiliser tous les moyens » pour intervenir sur le marché, laissant entendre une intervention potentielle. Les analystes estiment qu’un taux de change proche de 1 dollar pour 160 yens a stimulé cette réponse politique.

Le marché immobilier chinois montre des signes de reprise lors de sa phase de réajustement à long terme, avec une possibilité d’atteindre une stabilité d’ici 2027. Cependant, sa contribution à la croissance devrait rester inférieure à celle du passé.

■ Perspective structurelle… « Les États-Unis disposent toujours de la capacité d’absorber l’impact d’une guerre »

Les médias étrangers soulignent que, malgré la guerre et les tensions tarifaires, l’économie américaine reste relativement stable grâce à : ▲ sa compétitivité en IA, ▲ son autonomie énergétique, ▲ le statut du dollar comme monnaie de réserve mondiale. Ces avantages structurels sont considérés comme essentiels pour maintenir un flux de capitaux mondiaux centrés sur les États-Unis.

D’un autre côté, certains avertissent que si la guerre avec l’Iran se prolonge, les flux de capitaux dans les pays du Golfe pourraient changer, ce qui pourrait augmenter la pression à la hausse sur les taux d’intérêt mondiaux.

Ce rebond du marché illustre une trajectoire macroéconomique typique : « apaisement des tensions → baisse du prix du pétrole → stabilisation des taux → préférence pour les actifs risqués ». Toutefois, étant donné que la véracité des négociations reste incertaine, l’orientation future des marchés dépendra fortement des progrès diplomatiques concrets.