La société Solana lance un cadre de garde natif pour l'accès institutionnel à la DeFi

Solana, Anchorage Digital et Kamino ont conjointement présenté une avancée majeure dans la finance on-chain de niveau institutionnel. Le trio a dévoilé le premier trésor numérique permettant un emprunt intégré nativement contre des SOL stakés tout en respectant les normes de garde qualifiée — une évolution qui redéfinit la manière dont les institutions accèdent aux marchés de prêt décentralisés sans compromettre la sécurité ou la conformité.

L’innovation repose sur une architecture de garde tripartite où Anchorage Digital agit en tant que gestionnaire de collatéral, orchestrant des positions en SOL stakés de manière native, tandis que les institutions perçoivent simultanément des récompenses de staking et débloquent leur capacité d’emprunt sur le protocole de prêt de Kamino. Tous les actifs restent séparés dans des comptes bancaires Anchorage Digital, ce qui signifie que les institutions ne perdent jamais la garde, même lorsque leurs avoirs génèrent un rendement on-chain productif.

Comment l’intégration native change la donne

La participation institutionnelle traditionnelle à la DeFi nécessitait des compromis inconfortables : détenir des actifs via des canaux on-chain non réglementés ou renoncer totalement au rendement. Ce cadre élimine cette friction grâce à Atlas, la suite de gestion de collatéral d’Anchorage Digital, qui automatise la surveillance du SOL staké de manière native 24/7. Le système gère la supervision du ratio prêt/valeur, orchestre les mouvements de marge et exécute des liquidations basées sur des règles — tout en maintenant le collatéral sous garde réglementée.

Ce qui distingue cette structure, c’est que le SOL ne quitte jamais la garde qualifiée. Les institutions conservent leurs flux de conformité et leurs protocoles de gestion des risques tout en accédant à une liquidité en temps réel sur la blockchain. « Cela résout la tension fondamentale à laquelle sont confrontées les institutions », a déclaré Cosmo Jiang, associé général chez Pantera Capital et membre du conseil d’administration de Solana Company. « La garde réglementée et l’emprunt on-chain peuvent fonctionner ensemble sans friction. Nous pensons que ce modèle deviendra la norme que d’autres sociétés de trésorerie et investisseurs institutionnels exigeront. »

Pourquoi maintenant : l’avantage SOL

L’infrastructure native de Solana la rend particulièrement adaptée à ce modèle. SOL offre environ 7 % de rendement de staking au niveau du protocole par conception, contrairement aux actifs non productifs comme le BTC. Associé à la performance du réseau — traitant plus de 3 500 transactions par seconde avec 3,7 millions de portefeuilles actifs quotidiens —, cela crée une base solide pour une participation institutionnelle à grande échelle. Le prix actuel du SOL tourne autour de 85,23 $, reflétant la dynamique croissante d’adoption institutionnelle du réseau.

La collaboration démontre également l’évolution de Solana au-delà de la perception axée sur le retail. Le réseau est devenu la blockchain à la croissance la plus rapide, traitant plus de 23 milliards de transactions entre 2025 et 2026, tandis que ses composants d’infrastructure de niveau institutionnel atteignent leur maturité.

Un modèle reproductible pour la finance d’entreprise

Le directeur de la stratégie d’Anchorage Digital et la direction de Kamino ont souligné la possibilité d’étendre ce modèle. Cette architecture n’est pas exclusive à Solana Company — elle est conçue pour être reproduite par d’autres fonds d’investissement, sociétés de capital-risque et protocoles ciblant le capital institutionnel. L’approche intégrée nativement offre un cadre que d’autres acteurs du marché peuvent adopter, ce qui pourrait transformer la façon dont les sociétés de trésorerie structurent la gestion d’actifs et la participation au prêt sur les réseaux blockchain.

Alors que les institutions continuent de demander un rendement on-chain sans compromis sur la garde, ce modèle tripartite propose un modèle scalable. En maintenant le collatéral positionné de manière native et sous garde réglementée, cette structure comble le fossé opérationnel qui a longtemps séparé la finance institutionnelle des protocoles décentralisés.