La plupart des rendements on chain semblent excellents... jusqu’à ce que la stratégie cesse de fonctionner.

De nombreux produits DeFi dépendent d’une seule source de rendement. Lorsque cette source se contracte, les rendements diminuent avec elle.
C’est le problème que PRISM tente de résoudre.
PRISM est un portefeuille de rendement multi-stratégies tokenisé lancé par @OpenEden_X, avec la gestion du portefeuille assurée par Monarq, la branche de gestion d’actifs quantitative de FalconX.
Au lieu de dépendre d’une seule stratégie, il répartit le capital entre plusieurs sources de rendement, notamment :
Arbitrage cash and carry
Prêts institutionnels surcollatéralisés
Lieux de rendement on chain établis
Actifs du monde réel tokenisés comme des produits garantis par le Trésor américain
L’idée est simple : diversifier les sources de rendement pour que les gains ne dépendent pas d’un seul trade ou d’une seule condition de marché.
Gérer quelque chose comme cela nécessite une gestion des risques sérieuse. L’équipe Monarq derrière le portefeuille possède des expériences en trading de dérivés, stratégies de volatilité et gestion quantitative de portefeuille, et a géré du capital à travers plusieurs cycles de marché.
Ce genre d’expérience est important lorsque la liquidité s’épuise ou que les marchés se réévaluent rapidement.
Le changement le plus important ici est conceptuel.
Un rendement durable on chain ne viendra probablement pas de la recherche de la prochaine grande stratégie.
Il viendra probablement de la combinaison de plusieurs stratégies avec une supervision disciplinée des risques.
C’est autour de ce cadre que PRISM est construit.