Les raisons de la forte chute des cryptomonnaies — La crise du marché obligataire japonais et la tension géopolitique ont eu un impact

Aujourd’hui, le marché des cryptomonnaies a été confronté à une pression de vente soudaine, entraînant une forte baisse des principales actifs numériques, notamment le Bitcoin. Le Bitcoin a chuté en dessous de 89 000 dollars, tandis que l’Ethereum évoluait autour de 3 000 dollars. De nombreux autres cryptomonnaies comme Solana ont également enregistré des pertes. Selon les acteurs du marché, plusieurs facteurs complexes sont à l’origine de cette chute.

Aujourd’hui, le Bitcoin passe sous 89 000 dollars

Mardi, le Bitcoin a franchi le seuil de 90 000 dollars, niveau très suivi par le marché. Son prix, qui était d’environ 89 700 dollars au début de la séance, a rapidement chuté à 89 370 dollars. Cette baisse de 3,6 % en 24 heures constitue la plus importante depuis début décembre.

L’Ethereum a suivi cette tendance, tombant légèrement en dessous de 3 000 dollars, avec une baisse de 6,7 % en 24 heures. Solana se négociait autour de 127 dollars, et l’indice CoinDesk 20, qui reflète le marché dans son ensemble, a enregistré une chute de plus de 5 %. Les monnaies privées comme Monero et Dash ont également perdu plus de 10 %, la pression de vente s’intensifiant avec le temps.

La crise du marché obligataire japonais déclenche une panique de vente des actifs risqués

La cause principale de cette chute des cryptomonnaies est la crise qui secoue le marché obligataire japonais. Sur les marchés financiers de Tokyo, la volatilité des obligations a fortement augmenté, impactant les actifs risqués dans le monde entier. Les traders ont réduit leur tolérance au risque et ont commencé à vendre massivement des actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.

Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, a indiqué que les investisseurs suivent de près la tourmente sur le marché obligataire japonais. Il craint également que cette crise ne se propage au marché américain des obligations d’État. La corrélation entre le rendement des obligations japonaises et le prix de l’or est forte, tout comme celle entre le Bitcoin et ce même prix, ce qui suggère des flux de capitaux complexes.

La menace tarifaire de Trump aggrave le sentiment du marché

Au moment opportun, le président américain Donald Trump a pris la parole à l’approche du Forum de Davos, évoquant la possibilité de renforcer les tarifs douaniers envers l’Europe. Cette menace de nouveau conflit commercial a accru l’incertitude sur le marché, renforçant la prudence des investisseurs.

Les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont clôturé en baisse de plus de 2 %. C’est la pire journée depuis octobre dernier, lors de la menace tarifaire chinoise. Les grandes entreprises technologiques ont été particulièrement touchées, avec certains titres du Nasdaq 100 chutant près de 7 %. L’indice de volatilité VIX a augmenté d’environ 5 %, traduisant une hausse de l’aversion au risque.

La chute des actions des entreprises liées aux cryptomonnaies s’accélère

La tourmente sur le marché des cryptomonnaies a également affecté les actions des sociétés liées. MicroStrategy (MSTR), principal détenteur de Bitcoin, a chuté de 7,8 %, tandis que Coinbase a perdu 5,5 %. De nombreuses autres entreprises comme Circle, CleanSpark ou SharpLink Gaming ont aussi enregistré des baisses supérieures à 5 %.

Le marché des dérivés a connu des mouvements importants. L’open interest sur les contrats à terme Bitcoin est passé de 28,5 milliards de dollars à 29,3 milliards, ce qui indique que les traders accumulent des positions short, anticipant une baisse plutôt qu’une vente en spot. En revanche, l’open interest sur l’Ethereum a diminué, suggérant que la baisse des prix est principalement alimentée par des transactions au comptant.

Avis des experts du secteur — correction ou nouvelle baisse ?

Mike Novogratz, fondateur de Galaxy Digital, a souligné que la position du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale se dégrade rapidement. La vente de longues obligations n’est pas un signe positif, et le Bitcoin continue de subir une pression vendeuse.

Selon lui, pour retrouver une tendance haussière, le Bitcoin doit dépasser la barre des 100 000 à 103 000 dollars. Il pense que cela prendra du temps, mais que cela finira par arriver.

De son côté, l’équipe de marché de CoinDesk surveille de près si le Bitcoin va tomber en dessous de son niveau de début d’année, soit 87 586 dollars. Si ce seuil est franchi, tous les gains de cette année seront anéantis. L’analyste vétéran Peter Brant a suggéré que le prix pourrait atteindre entre 58 000 et 62 000 dollars dans les deux semaines, et selon les données des options, il y aurait une probabilité de 30 % que le Bitcoin passe sous 80 000 dollars d’ici fin juin.

La relance de la demande pour l’or

Fait intéressant, dans ce contexte de fuite vers la sécurité, l’or est en hausse. Son prix a augmenté de plus de 3 %, atteignant 4 750 dollars. James Harris, CEO de Tessellate Group, a déclaré que la force de l’or est cohérente avec l’environnement macroéconomique actuel. La tension géopolitique, l’incertitude sur la dette américaine et l’intervention des banques centrales renforcent son rôle de couverture défensive.

Le fonds de pension danois pour le personnel enseignant, AkademikerPension, a annoncé sa stratégie de vente de ses obligations américaines. Son directeur des investissements, Anders Schelde, a indiqué que la crédibilité des États-Unis n’est pas fondamentalement bonne, et que la soutenabilité à long terme de la dette américaine est remise en question.

Selon l’analyse de George Saravelos, de Deutsche Bank, l’Europe détient plus de 8 000 milliards de dollars en obligations et actions américaines, soit plus du double de la somme détenue par le reste du monde. Dans un contexte où la stabilité géopolitique de l’Occident est mise à mal, il devient incertain que l’Europe puisse continuer à jouer ce rôle.

Perspectives à court et long terme du marché des cryptomonnaies

La liquidation de positions longues en 24 heures a atteint 4,86 milliards de dollars, la deuxième plus importante de l’année, après 6,37 milliards de dollars la veille. Cela marque deux jours consécutifs de liquidation massive.

Le marché DeFi montre une relative résilience, avec un TVL (total value locked) élevé dans l’ensemble des protocoles. La divergence entre prix et TVL indique que la recherche de rendement persiste, et que les traders utilisent des stablecoins pour maintenir des positions neutres.

La chute du marché des cryptomonnaies aujourd’hui ne se limite pas à une simple correction technique, mais reflète un changement profond dans l’environnement financier mondial. La crise du marché obligataire japonais, l’incertitude politique aux États-Unis, la tension géopolitique, tout cela agit de concert pour transformer l’attitude envers les actifs risqués. À court terme, la pression à la baisse pourrait continuer, mais il reste à voir à quel niveau le marché trouvera un nouvel équilibre.