Comprendre la loi de l'offre et de la demande : un outil clé pour faire évoluer les prix du marché

La loi de l’offre et de la demande est l’un des concepts fondamentaux les plus importants en sciences économiques. Elle ne se limite pas à aider les économistes à comprendre la fixation des prix, mais constitue également un outil que les investisseurs et traders utilisent pour analyser et prévoir les mouvements des prix des actifs sur les marchés financiers. Lorsque nous comprenons comment la force d’achat et la force de vente influencent le prix, nous pouvons prendre des décisions d’investissement plus efficaces.

Force d’achat et force de vente : la base de la fixation des prix

Pour comprendre comment le prix d’une action ou d’un actif évolue, il faut observer la lutte entre deux parties sur le marché : d’un côté, les acheteurs, de l’autre, les vendeurs. Le prix qui en résulte est le fruit de cette lutte. À chaque instant, si la force d’achat est plus forte, le prix monte ; si la force de vente l’emporte, le prix baisse.

La théorie de l’offre et de la demande n’est pas seulement une théorie de salle de classe, elle se réalise chaque jour sur le marché. Elle nous permet de mieux comprendre ce qui se passe réellement.

La loi de l’offre et de la demande : une compréhension approfondie

La loi de l’offre et de la demande explique que le prix et le volume des transactions sont liés de façon claire. La demande indique ce que les acheteurs veulent acheter à différents prix, tandis que l’offre montre combien les vendeurs souhaitent vendre à chaque niveau de prix. En combinant ces deux éléments, on obtient une vue d’ensemble du marché.

Demande (Demand): la volonté des acheteurs

La demande montre que lorsque le prix baisse, la quantité que les acheteurs souhaitent acheter augmente. Cette relation s’explique par deux raisons : premièrement, lorsque le prix baisse, les acheteurs sentent que leur argent vaut plus (Effet revenu), ils peuvent acheter davantage ; deuxièmement, lorsque le prix baisse, ils préfèrent ce produit à d’autres (Effet substitution).

Étudier les facteurs qui influencent la demande permet d’approfondir la compréhension du marché. Ces facteurs ne concernent pas seulement le prix, mais aussi :

• Le revenu des consommateurs
• Leurs goûts et préférences
• Les prix d’autres produits liés
• Le nombre de consommateurs sur le marché
• Les prévisions de prix futurs
• Des facteurs externes comme la saison, la politique gouvernementale ou la confiance des consommateurs

Offre (Supply): la volonté des vendeurs

L’offre fonctionne de façon inverse : lorsque le prix augmente, les vendeurs sont plus enclins à vendre, car ils peuvent réaliser plus de profit. Inversement, lorsque le prix baisse, ils ralentissent leur production et leur vente.

Les facteurs influençant l’offre diffèrent de ceux de la demande, car ils concernent les coûts de production et la capacité des vendeurs :

• Le coût des matières premières et de la production
• La technologie utilisée
• Les prix d’autres produits que les producteurs peuvent fabriquer à la place
• Le nombre de vendeurs sur le marché
• Les prévisions de prix futurs
• Des facteurs externes comme les catastrophes naturelles, la fiscalité ou l’accès au financement

L’équilibre du marché : le point de rencontre des deux forces

Le point le plus intéressant est celui où l’offre et la demande se rencontrent, appelé l’équilibre (Équilibre). À ce point, le prix et la quantité ont tendance à ne pas changer, car :

• Si le prix dépasse l’équilibre, les vendeurs veulent vendre plus, mais les acheteurs achètent moins, créant un surplus. La pression du marché ramène alors le prix vers l’équilibre.
• Si le prix est inférieur à l’équilibre, la demande dépasse l’offre, créant une pénurie. Le prix remonte alors vers l’équilibre.

Cet équilibre n’est pas fixe ni immuable, il évolue lorsque les facteurs changent. Sur les marchés financiers, lorsque de bonnes ou mauvaises nouvelles arrivent, l’équilibre change instantanément.

Facteurs pouvant faire échouer la loi de l’offre et de la demande

Dans la réalité, la loi de l’offre et de la demande ne fonctionne pas toujours comme prévu, notamment sur les marchés financiers. Voici quelques facteurs clés :

Facteurs macroéconomiques : la croissance économique, l’inflation et les taux d’intérêt influencent la demande globale d’investissement. Par exemple, des taux d’intérêt faibles incitent les investisseurs à rechercher des rendements sur les actions.

Liquidité du système financier : la quantité d’argent disponible influence la capacité d’investissement des acteurs du marché.

Confiance des investisseurs : leurs prévisions sur l’économie et la situation politique affectent directement leurs décisions d’achat ou de vente.

Politiques des entreprises cotées : l’augmentation de capital ou le rachat d’actions ont un impact sur le nombre d’actions en circulation.

Réglementations et contraintes : les règles des marchés boursiers et des autorités de régulation influencent la négociation des titres.

Application sur le marché boursier : de la théorie à la pratique

La loi de l’offre et de la demande peut être utilisée pour analyser efficacement les prix des actions. Les investisseurs peuvent observer les mouvements de prix pour déterminer quel côté, entre l’offre ou la demande, domine à un moment donné.

Du point de vue de l’analyse fondamentale : les mouvements de prix ne sont pas dus uniquement à l’action elle-même, mais à la volonté des investisseurs d’acheter cette entreprise. Les facteurs clés sont :

• Les prévisions de résultats trimestriels
• La croissance économique anticipée
• Les changements structurels de l’entreprise

Du point de vue de l’analyse technique : l’étude du prix et du volume de transactions indique où se situent la force d’achat ou de vente, dans quelle direction le prix évolue, et quand une inversion pourrait se produire.

Technique Demand Supply Zone pour les traders

Une technique populaire basée sur la loi de l’offre et de la demande consiste à utiliser les zones de demande et d’offre (Demand Supply Zone), qui permettent d’identifier les moments où la force d’achat ou de vente est déséquilibrée.

Trading au point de retournement

Demand Zone Drop Base Rally (DBR) : résulte d’une forte vente qui fait chuter rapidement le prix. Lorsque la pression vendeuse s’atténue et que la demande augmente, le prix forme une base. Après une bonne nouvelle, il franchit la résistance et monte.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD) : résulte d’un achat massif qui pousse le prix rapidement à la hausse. Lorsqu’il se stabilise à un niveau élevé, puis qu’une mauvaise nouvelle arrive, le prix franchit le support et baisse.

Trading selon la tendance continue

Demand Zone Rally Base Rally (RBR) : la force d’achat augmente, le prix monte continuellement, puis se stabilise à un certain niveau avant de repartir à la hausse avec de nouvelles bonnes nouvelles.

Supply Zone Drop Base Drop (DBD) : la force de vente augmente, le prix chute continuellement, puis se stabilise avant de continuer à baisser avec de mauvaises nouvelles.

Résumé et étapes suivantes

Comprendre la loi de l’offre et de la demande est une base essentielle pour l’investissement et le trading. Que vous soyez économiste, investisseur ou trader, cette idée vous aide à saisir ce qui se passe sur le marché.

Apprendre cette notion n’est pas difficile, mais cela demande de la pratique. Observez les prix des actions qui vous intéressent, notez quand l’offre ou la demande changent, et appliquez différentes techniques évoquées. En voyant cette théorie fonctionner en temps réel, vous approfondirez votre compréhension de l’importance de la loi de l’offre et de la demande.