La hausse des dépenses militaires stimule les ETF de défense en 2026

Les tensions géopolitiques dans plusieurs régions — des opérations militaires américaines récentes en Syrie et au Venezuela aux risques croissants de conflit entre les États-Unis et l’Iran — continuent de façonner la dynamique du marché en 2026. Cet environnement incertain maintient le sentiment des investisseurs volatile et positionne le risque géopolitique comme un thème déterminant pour l’année. En soutien à ce contexte, on observe une hausse significative des dépenses militaires mondiales projetées, qui devrait créer des vents favorables importants pour les ETF de défense et les contractants aérospatiaux.

Les tensions géopolitiques entraînent des budgets de défense record

En janvier 2026, le président Trump a proposé un budget militaire américain de 1,5 billion de dollars pour 2027, marquant une hausse spectaculaire par rapport aux 901 milliards de dollars approuvés pour 2026. Cette accélération reflète des tendances mondiales plus larges. Selon Forecast International, les dépenses militaires mondiales devraient atteindre 2,6 billions de dollars d’ici la fin 2026, avec une expansion supplémentaire prévue pour atteindre 2,9 billions de dollars à la fin de la décennie.

L’augmentation des budgets de défense est considérable. Derek Bisaccio, analyste principal de Forecast International pour les marchés de la défense et l’analyse stratégique, a noté que les 2,6 billions de dollars attendus en dépenses militaires mondiales représentent une hausse de 8,1 % par rapport aux niveaux de 2025. Les États-Unis restent le principal acteur, représentant la plus grande part des investissements mondiaux en matière de guerre et de défense. Cette dynamique de dépenses est clairement visible dans la performance sectorielle — l’indice S&P Aerospace & Defense Select Industry a bondi de 54,05 % au cours des douze derniers mois, dépassant largement la hausse de 15,49 % du S&P 500.

La poussée d’investissements en capital accélère les investissements sectoriels

Sous la pression de l’administration Trump pour privilégier la production d’armes plutôt que les retours aux actionnaires, les géants de la défense américains augmentent agressivement leurs investissements en capital. Selon Reuters, les principales entreprises de défense américaines réduisent leurs dividendes et programmes de rachat d’actions au profit d’un accroissement accéléré des dépenses en capital. Melius Research estime que cinq grands contractants de la défense américains déploieront collectivement 10,08 milliards de dollars en dépenses d’investissement en 2026 — une augmentation impressionnante de 38 % par rapport à 2025.

Cette poussée intensive en capital redéfinit les priorités financières du secteur et prépare le terrain pour une augmentation de la capacité de fabrication et de la production.

Les principaux contractants de la défense affichent de solides résultats au T4

Lockheed Martin : croissance robuste du chiffre d’affaires malgré des défis d’exécution

Lockheed Martin (LMT), le plus grand contractant de la défense du pays en volume, a publié un bénéfice ajusté du quatrième trimestre 2025 de 5,80 dollars par action, légèrement inférieur à l’estimation consensuelle de 6,24 dollars. Cependant, le bénéfice a augmenté de 161,3 % en glissement annuel, passant de 2,22 dollars, porté par une hausse des profits opérationnels et des revenus élargis.

Les ventes du quatrième trimestre ont atteint 20,32 milliards de dollars, dépassant les attentes consensuelles de 19,83 milliards de dollars et en hausse de 9,1 % par rapport au trimestre de l’année précédente, qui s’élevait à 18,62 milliards. Sur l’ensemble de l’année 2025, LMT a généré 75,05 milliards de dollars de revenus, dépassant les prévisions et montrant une dynamique soutenue. La commande en backlog de l’entreprise s’élevait à 193,62 milliards de dollars au 31 décembre 2025, en forte hausse par rapport à 176,04 milliards un an plus tôt. LMT prévoit des dépenses en capital comprises entre 2,50 et 2,80 milliards de dollars, ce qui indique un investissement continu dans les capacités de production.

RTX Corporation : potentiel de croissance des bénéfices avec des prévisions positives pour 2026

RTX Corporation (RTX) a publié un bénéfice ajusté du quatrième trimestre 2025 de 1,55 dollar par action, dépassant l’estimation de Zacks de 1,46 dollar de 5,9 %. Si la croissance des bénéfices a été modérée à 0,6 % en glissement annuel, la performance des revenus a été plus impressionnante.

Les ventes du quatrième trimestre ont totalisé 24,24 milliards de dollars, surpassant les attentes de 22,74 milliards de dollars et en hausse de 12,1 % par rapport à la période de l’année précédente, qui s’élevait à 21,62 milliards. Pour l’année complète 2025, RTX a annoncé des revenus de 88,6 milliards de dollars contre 80,74 milliards en 2024. En regardant vers l’avenir, la société prévoit pour 2026 un bénéfice ajusté compris entre 6,60 et 6,80 dollars par action, avec des ventes estimées entre 92 et 93 milliards de dollars — ce qui témoigne d’une expansion confiante en 2026.

Northrop Grumman : un carnet de commandes record soutient la perspective à long terme

Northrop Grumman (NOC) a publié d’excellents résultats avec un bénéfice du quatrième trimestre 2025 de 7,23 dollars par action, en hausse de 13,15 % en glissement annuel et supérieur à l’estimation consensuelle de 7,00 dollars. Les ventes du trimestre ont atteint 11,71 milliards de dollars, dépassant légèrement les attentes de 11,62 milliards.

Les ventes organiques annuelles ont augmenté de 3 %, atteignant 42,0 milliards de dollars, soutenues par une forte expansion de la demande internationale de 20 %. Plus notable encore, le backlog de NOC a atteint un record de 95,7 milliards de dollars en 2025, en hausse de 4,6 % par rapport à 2024 — un signe de demande mondiale soutenue et de positionnement pour une visibilité sur plusieurs années de revenus et une croissance rentable.

Les principaux ETF de défense offrent une exposition aux vents favorables du secteur

Le secteur de l’aérospatiale et de la défense est prêt pour une expansion continue, alimentée par des risques géopolitiques accrus et des engagements croissants en dépenses militaires. Pour les investisseurs souhaitant profiter des solides résultats des entreprises et de l’accélération des budgets de défense, plusieurs ETF de défense offrent une exposition sectorielle simplifiée :

• iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) — Exposition large aux principales entreprises américaines de défense et d’aérospatiale
• Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) — Approche diversifiée du secteur de la défense
• SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) — Suivi de l’indice S&P Aerospace & Defense
• Global X Defense Tech ETF (SHLD) — Focus spécialisé sur la technologie de défense
• First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF (MISL) — Approche active de l’aérospatiale et de la défense
• U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF (WAR) — Exposition combinée aux thèmes technologiques et de défense

Ces options d’ETF de défense permettent aux investisseurs de participer à la hausse anticipée des dépenses militaires et à la dynamique de croissance des résultats des leaders du secteur, en positionnant leurs portefeuilles pour un potentiel de hausse alors que les pressions géopolitiques et les tendances d’investissement en capital persistent en 2026 et au-delà.