Effet de la roue de la fortune en 2026 : le moment où 16 000 milliards de dollars de capitaux dormants s’éveillent grâce à trois technologies

Depuis le début de l’année, une conscience commune se forme dans l’industrie de la blockchain et des technologies financières. Il s’agit de la conviction que « 2026 sera un tournant historique ». Selon ce scénario, 16 000 milliards de dollars de capitaux non exploités seront soudainement activés grâce à la maturation simultanée de trois éléments : la tokenisation des actifs, les stablecoins et les agents IA. Au cœur de ce processus se trouve l’effet « volant d’inertie » que l’économie décrit comme un mécanisme cyclique auto-renforçant, qui s’accélère une fois lancé.

Un vétéran de l’industrie financière, pionnier des politiques blockchain dans le Wyoming, a répété au cours des dix dernières années une seule idée : « Le plus grand problème du système financier n’est pas le risque, mais la friction. » Cette perspective ne se limite pas à une simple optimisation technique, mais remet en question la structure même de l’économie.

La friction financière, un problème structurel

Pour un professionnel de la finance ayant une carrière sur Wall Street, il y a une vérité essentielle à comprendre : « La plus grande valeur à payer en finance n’est pas le risque, mais la friction. »

Ceux qui ont déjà acheté une propriété connaissent cette douleur. Après avoir terminé l’inspection, signé une montagne de documents, et emballé leurs meubles dans des cartons, ils se retrouvent à devoir rester trois jours assis sur une chaise pliante dans un salon vide, pour des raisons telles que « fonds non encore réglés » ou « contrat non enregistré ». Cette patience exigée est en réalité présente quotidiennement à l’échelle de l’économie mondiale, représentant plusieurs trillions de dollars.

Les fonds en attente de règlement, les réserves placées dans des banques étrangères pour des transferts transfrontaliers, le système de marge nécessitant 48 heures — tout cela indique une « immobilisation » de la liquidité. Aujourd’hui, le système financier mondial, avec ses actifs d’environ 300 000 milliards de dollars, fonctionne encore à une vitesse comparable à celle de l’ère du dial-up.

Lorsque les États-Unis ont changé en 2024 leur cycle de règlement de T+2 à T+1, cela a libéré une demande de garanties d’environ 3 milliards de dollars. Ce n’était qu’un simple retrait de friction d’un seul marché pendant une journée. Si tous les règlements d’actifs à l’échelle mondiale étaient compressés en T+0, et effectués 24h/24, 7j/7, ce ne serait pas une amélioration progressive, mais une transition de phase.

2026 : trois technologies sortent de la phase d’expérimentation

Pourquoi 2026 est-elle considérée comme « l’année du tournant » ? La réponse est simple : ces trois innovations technologiques sortiront simultanément de la phase d’expérimentation pour passer à une mise en œuvre à grande échelle.

La première est la « tokenisation des actifs ». Il s’agit de représenter sous forme numérique sur blockchain des titres traditionnels, de l’immobilier, voire même de la dette publique. La plateforme de Morgan Stanley a déjà prouvé que la tokenisation des opérations de repo pouvait être scalable.

La deuxième est la « stablecoin en tant que monnaie programmable ». Il ne s’agit pas seulement d’un mécanisme de stabilité des prix, mais d’une monnaie capable d’exécuter automatiquement des paiements via du code.

La troisième, et la plus cruciale, est l’« agent IA autonome ». C’est ici que réside la différence fondamentale. Bien que la tokenisation et les stablecoins existent, le système actuel dépend encore de traders humains qui appuient sur des boutons. Dans un monde T+0, l’humain devient un nouveau goulot d’étranglement. Surveiller des garanties à travers dix fuseaux horaires et exécuter une demande de marge en moins de 40 secondes est impossible pour un humain. En revanche, un agent IA peut le faire automatiquement.

En 2026, la transition « de la supervision humaine à l’automatisation » deviendra réalité. Même lorsque le CFO dort, l’IA ajustera automatiquement la répartition du capital en fonction des conditions de marché en temps réel.

Effet volant d’inertie : un mécanisme d’accélération auto-renforçant

Lorsque ces trois éléments commenceront à fonctionner simultanément, un puissant cycle économique se mettra en place : l’effet volant d’inertie.

Le mécanisme est le suivant : plus d’actifs seront tokenisés, plus la demande pour les paiements en chaîne (on-chain) augmentera. Cette demande renforcera l’utilisation des stablecoins, qui à leur tour favoriseront la tokenisation des dettes publiques soutenues par ces stablecoins. Il ne s’agit pas d’un simple changement technique, mais d’un effet auto-renforçant de type volant d’inertie.

Une fois ce cycle lancé, chaque élément accélérera la croissance des autres. Plus d’institutions participeront à la tokenisation, plus la confiance dans l’écosystème des stablecoins augmentera, attirant encore plus d’acteurs. Ce phénomène permet une croissance exponentielle, dépassant une simple amélioration progressive.

Selon la théorie économique classique, ce changement représente une réalisation rare. Selon la « formule de l’échange » de Irving Fisher (MV=PY), la tokenisation constitue une mise à niveau ultime de l’infrastructure financière, augmentant directement la vitesse de circulation de la monnaie (V), et se traduisant en une croissance de la production économique réelle.

Quant à la « trappe à liquidité » redoutée par John Maynard Keynes — où la peur pousse les agents à accumuler des fonds, bloquant la circulation —, l’agent IA en sera le remède. Contrairement à l’humain, l’IA n’a pas d’émotions ni de biais psychologiques. Elle est programmée pour maximiser l’efficacité du capital.

Lorsque cet effet volant d’inertie et l’automatisation IA se combinent, la libération de 16 000 milliards de dollars deviendra un nouveau moteur de croissance du PIB mondial.

Interopérabilité : le plus grand défi pour libérer 16 000 milliards de dollars

Mais même dans cette vision optimiste, un obstacle sérieux subsiste : « le mur de l’interopérabilité ».

Actuellement, nous construisons une « isolation de la liquidité ». Morgan Stanley possède un registre privé, Goldman Sachs en gère un autre, et les réseaux publics comme Ethereum fonctionnent sur des systèmes totalement différents.

La réalité est la suivante : si les obligations tokenisées détenues sur des registres privés ne peuvent pas dialoguer instantanément avec les stablecoins sur des protocoles publics, nous ne faisons que déplacer la friction vers des îlots numériques isolés, plutôt que de la supprimer.

Résoudre ce problème d’interopérabilité est la tâche technologique la plus cruciale pour 2026. Sans standards de messagerie unifiés, la « libération » restera fragmentée dans des mares séparées, sans véritable intégration dans une mer de liquidité globale. La percée dans ce mur d’interopérabilité dans l’industrie blockchain est une condition sine qua non pour faire fonctionner l’effet volant d’inertie de 16 000 milliards de dollars.

La transformation vers la croissance économique : un bénéfice sans inflation

L’impact économique de cet effet volant d’inertie dépasse la simple valeur monétaire : il s’agit d’une transformation structurelle.

Dans un environnement à taux d’intérêt élevé, le capital immobilisé équivaut à une dette. Ce phénomène crée une boucle auto-renforçante. La forme de croissance économique change. En considérant le principe d’Irving Fisher selon lequel « l’inflation est toujours un phénomène monétaire, ne se produisant que lorsque l’offre de monnaie croît plus vite que la production », on peut voir qu’en accélérant l’efficacité et la vitesse de circulation du capital existant, il est possible d’upgrader l’économie mondiale sans imprimer un seul dollar supplémentaire.

La libération de 16 000 milliards de dollars n’est pas une simple spéculation sur les actifs cryptographiques, mais une évolution structurelle inévitable. Elle marque la transition du « processus papier » vers la « vitesse de l’information ».

Aujourd’hui, en 2026, la vision que les pionniers de l’industrie avaient anticipée il y a dix ans commence à devenir réalité. La technologie résout les problèmes fondamentaux de « friction et de dette ». La seule question qui reste est : êtes-vous prêt à vous préparer à cette libération ? Ou allez-vous observer cette transition depuis l’extérieur du système traditionnel ?